250 миллиардов долларов, 6723 раунда финансирования: куда крипто-венчурные фонды инвестировали в 2025 году?

Оригинальное название: Клод и я проанализировали 6723 раунда крипто-финансирования. Вот что финансируют венчурные капиталисты

Оригинальный автор: @dudu_bitcoin, Lombard Ambassador

Оригинальный перевод: Saoirse, Foresight News

В 2025 году возрождение финансирования криптовалют сравнивают с пиком карьеры Денниса Родмана.

Общий объем финансирования за год достиг 25 миллиардов долларов, что стало вторым по величине показателем за всю историю, уступая только ажиотажу 2021 года.

Но ключевое отличие этого года: текущий инвестиционный пыл на самом деле более устойчив. Чтобы понять, куда текут деньги, я потратил недели на анализ 6723 раундов финансирования.

Победившие секторы: рынки предсказаний, хранилища ИИ и RWA

Рынки предсказаний стали самыми большими победителями, что неудивительно.

Для рынков предсказаний 2025 год стал урожайным — это был единственный трек в рамках Web3, который успешно привлек массовую потребительскую базу. Такие платформы, как Polymarket и Kalshi, оказались в условиях жесткой конкуренции, стремясь обеспечить больше партнерств высшего уровня. Сегодня рынки предсказаний встроены в поисковые запросы Google и крупные основные СМИ, продолжая интегрироваться в общественную сферу.

Реальные активы (RWA) и сектор кибербезопасности поднялись на вершину чартов финансирования, подтверждая ключевой момент: криптовалюта постепенно взрослеет и становится неотъемлемой частью финансовой системы с более прочным фундаментом.

Однако для предпринимателей, сосредоточенных на разработке NFT, ситуация в этом году не выглядит оптимистичной.

Посевное финансирование становится более зрелым

Эпоха запуска проекта с небольшим посевным финансированием давно прошла. В эпоху ИИ ресурсы, необходимые для разработки продукта, используемого людьми, значительно сократились. Это означает, что предприниматели могут дольше работать на «самообеспечении», обращаясь за финансированием только тогда, когда у них есть действительно ощутимый результат.

Рекомендация: стремитесь к сотрудничеству с Coinbase Ventures

Я видел слишком много так называемых «инвестиционных свах» — они помогают связать предпринимателей с инвесторами, но берут за это комиссию. Более того, большинство из этих посредников знают только инвесторов третьего эшелона, поэтому временные затраты для предпринимателей просто не оправданы. Поэтому, если вы ищете, найдите того, кто сможет связать вас с институтами высшего уровня, такими как Coinbase Ventures, а не с нишевыми организациями, такими как «Soulja Boy Fund» (Примечание: Soulja Boy — американский рэпер, и фонд под его именем имеет небольшой масштаб и ограниченное инвестиционное влияние).

Криптовалюта постепенно взрослеет

Посмотрите на крупнейшие профинансированные проекты в этом году, и тенденция станет вполне ясной.

Конечно, криптопространство все еще сохраняет некоторую «спекулятивную жизненную силу» (Примечание: относится к уникальной тенденции криптосферы к высокому риску и высокой спекуляции):

· Binance: Получила огромный объем финансирования из ОАЭ для создания первоклассной биржевой платформы для мемкоинов;

· Pump.fun: Установила рекорд по выпуску мемкоинов в секунду;

· TON: Используя широкую популярность Telegram в криптопространстве, он привлек значительное внимание;

· Monad: Его публичный блокчейн L1 накопил большую базу последователей в сообществе, но последующие результаты TGE разочаровали.

Каждый отраслевой цикл нуждается в некоторых «стимулирующих элементах», но если вы сделаете шаг назад от краткосрочной перспективы, вы четко увидите тенденцию к зрелости в криптопространстве.

Два из крупнейших профинансированных проектов в этом году относятся к рынку предсказаний — Polymarket и Kalshi.

Как упоминалось ранее, 2025 год — это урожайный год для рынков предсказаний, единственный трек в пространстве Web3, который действительно привлекает массовые группы потребителей. Polymarket и Kalshi все еще находятся в жесткой конкуренции, полностью стремясь обеспечить больше партнеров первого уровня. Их услуги теперь встроены в поиск Google и крупные основные СМИ.

Сектор стейблкоинов также показал хорошие результаты в 2025 году:

· Bullish: Соучредителем является Брендан Блумер, который ранее вызвал споры проектом EOS, его IPO привлекло 1 миллиард долларов.

· Ripple: Успешно привлекла средства с Уолл-стрит и расширилась в сферу стейблкоинов;

· Circle: Привлекла 1 миллиард долларов через IPO, за которым последовал значительный скачок цены акций;

· Платежный гигант Stripe: Запустил блокчейн L1 «Tempo», доказывая, что финтех-компании также активно входят в криптопространство;

· Figure: Завершила IPO на миллиард долларов, также сосредоточившись на бизнесе, связанном со стейблкоинами.

Наконец, криптобиржи Kraken и Gemini также завершили раунды сбора средств, вероятно, последние перед их IPO.

Общий объем финансирования вышеуказанных четырех «спекулятивных» проектов составляет примерно 3,27 миллиарда долларов; область рынков предсказаний собрала в общей сложности 3 миллиарда долларов; а проекты в более зрелом треке пространства Web3 собрали в общей сложности 3,4 миллиарда долларов.

Сегодняшняя криптовалюта больше не ограничивается одним атрибутом. Она разделяется на три параллельных направления развития:

· Спекулятивный и культурный трек (например, мемкоины, нишевые публичные блокчейны);

· Трек рынков информации и правды (с рынками предсказаний в основе);

· Трек реальной финансовой инфраструктуры (например, стейблкоины, RWA).

Ссылка на оригинальную статью