7 недель и 680 миллионов долларов: RWA начинает борьбу за финансовую операционную систему

Автор: Alan, Amelia I Biteye команда контента

Binance, возможно, начинает становиться "Apple" в финансовой сфере.

Семь недель, 680 миллионов долларов AUM.

Запущенный всего семь недель назад bStocks превзошел по объему активов xStocks, который работает более года и охватывает сотни активов и несколько блокчейнов. Это заставляет отрасль пересмотреть конкурентную ситуацию в области токенизированных акций.

xStocks предлагает более разнообразные виды активов, более открытую экосистему и более широкие возможности для работы с активами на блокчейне; bStocks не изобрел новые токены акций и не создал новую базовую технологию. Почему же новички растут быстрее?

В истории интернет-бизнеса есть интересное явление: на самом деле, конкурентную ситуацию определяет не то, кто имеет больше продуктов, а кто имеет способность организовать эти продукты.

Apple действительно изменила отрасль не благодаря изобретению какой-либо технологии, а благодаря тому, что впервые объединила чипы, системы, магазины приложений и экосистему разработчиков в единый опыт.

Сегодня RWA, возможно, также входит в аналогичную стадию: раньше конкурировали активы. В будущем будут конкурировать операционные системы.

А bStocks — это просто первый случай, который делает это изменение достаточно очевидным.

1. bStocks не изменил акции, он изменил способ их доступа для пользователей

Когда многие люди впервые видят bStocks, у них возникает недоумение: что именно он инновационного предлагает?

Токены акций уже существуют в отрасли. Блокчейн-кошельки тоже давно известны. Торговля 24 часа в сутки, расчет в стейблкоинах, само-хранение... Эти возможности не новы.

Biteye когда-то писал статью, в которой также потратил много усилий, чтобы понять, в чем же заключается инновация bStocks.

На самом деле, ключ к пониманию bStocks не в поиске новой технологической инновации, а в наблюдении за тем, как он переорганизует уже имеющиеся возможности.

Как Apple никогда не изобретала CPU и не создавала камеры. Сенсорные экраны, OLED, мобильные платежи — это не то, что было создано Apple в первую очередь. Но сегодня немногие отрицают, что iPhone изменил индустрию смартфонов.

Потому что то, что действительно создала Apple, — это не какая-то технология, а новый способ организации. Она объединила чипы, системы, магазины приложений, платежи и экосистему разработчиков в один замкнутый круг. Пользователи не ощущают, что какая-то функция улучшилась, а то, что весь опыт стал проще.

Ценность bStocks также ближе к этой логике. Он не переизобрел токенизацию акций, а интегрировал финансовые возможности, которые ранее были разбросаны по различным платформам и продуктам, в одну точку доступа: средства пользователей уже находятся на счету Binance. Стейблкоины уже завершили расчет. Книга заказов уже имеет зрелую ликвидность. Маркетмейкеры уже долгое время предоставляют котировки. Кошелек уже может выполнять само-хранение. BNB Chain уже имеет богатые возможности на блокчейне.

Для пользователей покупка акции больше не означает необходимость заново искать платформу, заново вносить средства, заново переходить между цепями, заново искать ликвидность. Все пути были сокращены до одной системы.

Кажется, что это всего лишь несколько кликов мышью. На самом деле, это сокращает целую финансовую цепочку.

2. Защитный механизм bStocks формируется в финансовом маховике, созданном за девять лет

Многие говорят, что защитный механизм заключается в большом количестве пользователей Binance. Это, конечно, верно. Но масштаб пользователей — это лишь результат, а не причина.

Действительно важно то, что за последние девять лет Binance создала высоко координированную финансовую сеть: к 2026 году общее количество зарегистрированных пользователей Binance в мире превысит 323 миллиона, охватывая более 100 стран и регионов. Согласно последним данным, объем торгов по бессрочным контрактам TradFi за один уикенд превысил 5,8 миллиарда долларов, из которых объем торгов нефтью и природным газом составил более 1,5 миллиарда долларов, а объем торгов пяти популярных активов превысил 2,3 миллиарда долларов. Пользователи могут торговать более чем 7000 популярных активов в категориях акций, товаров и т.д. через один аккаунт 24/7. Эти данные отражают не только краткосрочную популярность определенного типа контрактов, но и то, как одна и та же система аккаунтов, средств и торговых систем соединяет больше глобальных активов, что позволяет быстро высвобождать спрос.

За этими цифрами стоит три уровня маховика роста.

• Первый уровень: накопленные пользовательские аккаунты и пул средств, который устраняет наибольшее трение в преобразовании между традиционными финансами и ранними продуктами RWA.
• Второй уровень: это сеть ликвидности, проверенная годами. bStocks с первого дня напрямую подключился к одной из самых глубоких в мире и работающих много лет книг заказов на спот. Несколько ведущих маркетмейкеров уже долгое время предоставляют котировки, ликвидность не "создается", а "подключается".
• Третий уровень: полное само-хранение и выход на блокчейн. bStocks — это единственный продукт, который объединяет три возможности: "ликвидность ведущей биржи + кошелек для само-хранения + экосистема крупных публичных цепей" в одном опыте входа. После завершения сделки активы могут бесшовно перемещаться из централизованной книги заказов в кошелек на блокчейне, а затем участвовать в сценариях DeFi. Этот замкнутый круг не может быть предоставлен ни одной простой биржей, ни одной простой публичной цепью.

Огромное количество пользователей создает огромный спрос на сделки, огромный спрос привлекает маркетмейкеров, которые предлагают более узкие спреды и более глубокий рынок, очень низкие затраты дополнительно привлекают пользователей, больше пользователей накапливают больше средств, что придает DeFi на BNB Chain большую активность, а более процветающая экосистема на блокчейне снова усиливает привлекательность bStocks. Это маховик, который уже начал вращаться.

bStocks не является первым толчком маховика, а напрямую использует уже существующую динамику всей системы. Поздние участники могут имитировать нулевые комиссии, 24/7 торговлю, даже могут скопировать стандарт токенов акций, но не могут воспроизвести сложную сеть пользователей, средств, ликвидности и экосистемы на блокчейне такого же масштаба и такой же тесной связи.

3. Другая сторона системы: эффективность, власть и ответственность

Однако, чем более тесно интегрирована система и чем более плавным является опыт, тем больше стоит обратить внимание на ее другую сторону.

iOS от Apple известен своей плавностью и безопасностью, но цена этого опыта заключается в том, что вся проверка приложений, распределение платежей и суверенитет данных в конечном итоге подчиняются правилам Apple. Пользователи обменивают свои права выбора на удобство.

А iOS так силен, потому что он не только предоставляет отличный мобильный опыт, но и устанавливает полную систему правил.

Модель интеграции bStocks также демонстрирует аналогичную структуру. В настоящее время его полный опыт сильно зависит от книги заказов Binance, хранения и BNB Chain. "Универсальное удобство", которым пользуются пользователи, зависит от активности в рамках установленных платформой рамок. Когда эти рамки становятся основным входом для миллиардов пользователей к глобальным активам, возникает ключевой вопрос: кто будет определять направление этих рамок?

Каждый год Binance раскрывает затраты на соблюдение норм в размере сотен миллионов долларов, команду по управлению рисками из более чем тысячи человек и данные о предотвращении мошенничества на уровне сотен миллиардов долларов, что является необходимым ответом на эту системную ответственность. Независимо от того, увеличиваются ли затраты на соблюдение норм, строится ли система управления рисками или осуществляется ли сотрудничество по регулированию между юрисдикциями, это в сущности затраты, которые финансовая операционная система должна понести.

Эти затраты в краткосрочной перспективе не приведут к прямому росту сделок, но определяют, сможет ли финансовая система функционировать в долгосрочной перспективе. В будущем, если bStocks представляет собой одно из направлений финансовой операционной системы, то ему необходимо доказать, что активы могут оставаться безопасными, упорядоченными и устойчивыми даже при более масштабном движении.

Ценность суперфинансового входа заключается в том, что, соединяя все большее количество, он все еще может нести ответственность, возникающую от этого соединения.

В заключение: от торговой платформы к суперфинансовому входу

bStocks просто позволяет пользователям сократить несколько кликов мышью: меньше шагов для повторной регистрации, меньше ожидания при внесении средств через платформы, меньше раздражения от переключения между различными интерфейсами. Это звучит незначительно.

Но в истории бизнеса каждое настоящее новаторство, которое переписывает правила игры в отрасли, на уровне операций часто сводится к "сокращению нескольких кликов мышью".

Заказ на Amazon в один клик требует всего лишь нескольких минут для ввода адреса и номера карты. AirPods от Apple требуют всего лишь нескольких секунд, чтобы распутать провода наушников.

bStocks объявляет о том, что такая эпоха приближается: власть финансовой инфраструктуры переходит от тех, кто владеет наибольшими активами, к тем, кто может соединить активы и спрос самым коротким путем.

В то время как четкие границы между брокерами, биржами и депозитарными банками, которые мы сейчас знаем, могут стать бессмысленными. Вместо этого появится несколько суперфинансовых интерфейсов, которые интегрируют аккаунты, средства, ликвидность, активы и экосистему на блокчейне.

Тогда наступит момент, когда флаг блокчейна будет развеян по Уолл-стрит.

За bStocks стоит финансовая сеть, сформированная за девять лет накоплений Binance; перед bStocks — долгосрочное видение Binance по созданию суперфинансового приложения, позволяющего деньгам свободно течь.

Это первая тень будущего, а также первый шаг Binance к суперфинансовому входу.

Этот контент предоставляется исключительно в общих информационных целях и не является финансовым, инвестиционным, юридическим или налоговым советом. Любые мероприятия, вознаграждения, онлайн-акции или связанная с ними информация, упомянутые в настоящем документе, не должны рассматриваться как рекомендация, приглашение к покупке, продаже, торговле или иной сделке с какими-либо криптоактивами. Криптоактивы очень волатильны и могут привести к убыткам. Доступность услуг, продуктов WEEX и связанных с ними событий может варьироваться в зависимости от региона. Вы несете ответственность за обеспечение того, чтобы ваше участие соответствовало применимым местным законам и нормативным актам.