«Биткойн может достичь 250 000 — 840 000 долларов в течение 5 лет» — расчеты компании River на основе модели притока капитала

Увеличение инвестиций в биткойн как предпосылка для расчетов

Американская финансовая компания River, специализирующаяся на биткойне, 3 числа представила оптимистичный анализ, согласно которому криптовалюта биткойн (BTC) может достичь максимума в 840 000 долларов в течение 5 лет.

Сначала было отмечено, что только около 4% мирового населения владеют биткойном, и объемы их владения также невелики. Институциональные инвесторы, управляющие 50% мировых финансовых активов, начнут активно распределять свои средства после того, как в 2024 году в США будет запущен биткойн-ETF (биржевой инвестиционный фонд).

Тем не менее, доля распределения биткойна в управляемых активов всей индустрии инвестиционных консультантов составляет всего 0,008%. River утверждает, что эта ситуация начинает меняться, и биткойн все больше признается активом, который стоит включить в портфели многих инвесторов.

Из 30 крупнейших зарегистрированных инвестиционных консультантов (RIA) в США 29 компаний владеют биткойном, и хотя медианная доля распределения составляет 0,1%, она постепенно увеличивается из года в год.

Кроме того, крупные банки и финансовые компании Уолл-стрит также начали разрабатывать продукты, связанные с биткойном, и рекомендовать своим клиентам инвестировать в него.

Оценка будущей цены на основе двух показателей

River рассмотрела влияние расширения владения биткойном на его цену, оценив два показателя: "объем притока капитала в биткойн" и "влияние на рыночную капитализацию на каждый доллар притока".

Ссылаясь на исследование Bitwise, River отметила, что доля инвестиционных консультантов, которые включают криптовалюту (в основном биткойн) в портфели клиентов в США, увеличилась с 22% в 2024 году до 32% в 2025 году.

Также было отмечено, что 56% инвестиционных консультантов планируют или рассматривают возможность включения биткойна в 2025 году.

Основываясь на темпе этого роста, River предполагает, что не только активы, управляемые инвестиционными консультантами, но и все портфели активов, включая инвесторов, не использующих консультантов, а также инвесторов за пределами США, в течение следующих 3-5 лет 20-40% включат биткойн в свои портфели.

Кроме того, River провела исследование рекомендованных пропорций биткойна со стороны финансовых учреждений и оценивает, что средняя доля биткойна в таких портфелях со временем вырастет до 2-4%. Учитывая, что общая сумма мировых финансовых активов составляет около 333 триллионов долларов, River предполагает, что в течение следующих 3-5 лет в биткойн может поступить от 1,3 триллиона до 5,3 триллиона долларов.

River также проанализировала влияние притока капитала на цену. В этом контексте было отмечено, что если новые средства поступают в актив, а существующие владельцы не продают, цена вырастет больше, чем сумма притока.

Согласно данным о биткойне в прошлом, на каждый доллар чистого притока капитала увеличение рыночной стоимости составило 4,5 доллара в период с 2015 по 2017 год, 3,3 доллара с 2018 по 2021 год и 3,1 доллара с 2022 по 2025 год. В будущем, в течение следующих 3-5 лет, предполагается, что рыночная стоимость биткойна вырастет на 3 доллара на каждый доллар.

Применяя этот коэффициент в 3 раза, приток капитала от 1,3 триллиона до 5,3 триллиона долларов означает, что рыночная стоимость биткойна достигнет от 5,5 триллиона до 17,5 триллиона долларов. Это соответствует цене биткойна от 250 000 до 840 000 долларов.

Тем не менее, River отмечает, что данная модель основана на простых предположениях, и фактические суммы притока и цены могут выйти за пределы диапазона, а будущее цены биткойна подвержено множеству неопределенных факторов, таких как технологические достижения, геополитические риски и состояние государственного бюджета.