Bitget UEX Дневной отчет | Объем выкупа американских облигаций как минимум удвоился; Anthropic подаст заявку на IPO в конце месяца; Американские акции откатились (21 августа 2026 года)

1. Горячие новости

Динамика ФРС

Вашингтон выступит с первой речью после назначения на симпозиуме в Джексон-Холле
Председатель ФРС Кевин Вашингтон выступит с речью 28 августа на симпозиуме в Джексон-Холле, где обсудит целевые показатели инфляции, производительность, демографические изменения и глобальные экономические потрясения.
На фоне того, что инфляция на протяжении пяти лет превышает целевой уровень в 2%, рынок ожидает, что он даст более конкретные заявления о борьбе с инфляцией, чем просто "мы справляемся".
Текущий целевой диапазон федеральной фондовой ставки составляет 3,5%-3,75%.
Влияние на рынок: Речь рассматривается как важное окно для наблюдения за стилем общения нового председателя и приоритетами политики, что может повлиять на дальнейшую оценку путей изменения процентных ставок.

Международные сырьевые товары

Жесткая позиция Трампа по Ирану поддерживает цены на нефть
Трамп продолжает сигнализировать о давлении на экономику Ирана, и цена на нефть марки Brent поднялась до 93 долларов за баррель.
Геополитическая неопределенность и опасения по поводу поставок по-прежнему доминируют на краткосрочных ценах на нефть.
Влияние на рынок: Высокие цены на нефть усиливают опасения по поводу устойчивости инфляции, что оказывает давление на активы, чувствительные к процентным ставкам.

Макроэкономическая политика

Объем выкупа американских облигаций как минимум удвоился, Бессент анонсировал новые меры по финансовой консолидации
Министр финансов США Бессент заявил, что объем выкупа долгосрочных государственных облигаций "как минимум удвоится", и в следующем месяце одна операция может превысить 4 миллиарда долларов, а новые меры по финансовой консолидации могут быть объявлены в ближайшие выходные или в начале следующей недели.
Трамп уже назначил его для продвижения соответствующей работы с руководителем бюджета, инструменты включают борьбу с мошенничеством, сокращение некоторых государственных расходов и налоговых поступлений.
Влияние на рынок: Выкуп временно снижает доходность, но рынок сомневается в его устойчивости, доходность по долгосрочным облигациям в четверг снова возросла, а американские акции откатились.

2. Обзор рынка

Производительность сырьевых товаров и валют

• Золото: около 4,511 долларов за унцию, -0.19%
• Серебро: около 68 долларов за унцию, -0.11%
• Нефть WTI: около 86 долларов за баррель, -0.59%
• Нефть Brent: около 88.8 долларов за баррель, -0.52%
• Индекс доллара (DXY): около 98.8, -0.05%

Анализ факторов: Расширение выкупа со стороны Минфина временно снизило доходность по долгосрочным облигациям, но эффект быстро исчез, в то время как рост цен на нефть из-за геополитических факторов снова усилил опасения по поводу инфляции. Золото колебалось между ростом доходности и спросом на активы-убежища, серебро показало относительно более сильные результаты. Эксперты считают, что в краткосрочной перспективе сырьевые товары будут под давлением "оттока выкупа + роста цен на нефть", а связь активов проявляется в следующем: рост цен на нефть → ожидания инфляции → рост доходности → давление на рискованные активы.

Производительность криптовалют

• BTC: около 73,600 долларов, +5.88%
• ETH: около 2,338 долларов, +3.04%
• Общая рыночная капитализация криптовалют: 2.55 триллиона долларов, +3.8%
• Ситуация с ликвидацией на рынке: Общая ликвидация 9.57 миллиарда долларов, ликвидация коротких позиций 7.85 миллиарда долларов

Карта ликвидации Bitget BTC/USDT: Текущая цена BTC около 73,659 долларов, в диапазоне 70,000--73,000 все еще много длинных позиций с остатками плеча, пробой ключевой поддержки может вызвать цепную ликвидацию; в области 74,000--76,000 давление на ликвидацию коротких позиций постепенно накапливается, если продолжится рост, это может вызвать закрытие коротких позиций и усилить рост. Краткосрочный фокус на плечах явно сместился вверх, борьба между быками и медведями сосредоточена в районе 73,000--74,000.

Чистый приток / отток ETF: Вчера чистый приток составил 517 миллионов долларов, текущий динамический чистый приток за 24 часа составляет 103 миллиона долларов.

Анализ факторов: Продвижение Трампа в области криптозаконодательства и недавняя встреча в Белом доме все еще ощущаются, в сочетании с давлением на короткие позиции, BTC и ETH остаются сильными. Рост доходности оказывает определенное давление на рискованные активы, но крипторынок относительно независим от коррекции на американском фондовом рынке. Консенсус среди экспертов указывает на то, что краткосрочные факторы определяются политическими нарративами и ликвидностью, необходимо следить за последующими потоками средств и изменениями в плечах.

Производительность индексов американских акций

• Dow Jones: Закрытие на уровне 52,759.21, -1.32%
• S&P 500: Закрытие на уровне 7,641.16, -0.87%
• Nasdaq: Закрытие на уровне 26,067.17, -1.00%, технологии и потребление под давлением

Динамика технологических гигантов

• NVDA: 216.62 долларов, -0.43%
• AAPL: 311.15 долларов, -1.79%
• MSFT: 481.01 долларов, -0.68%
• GOOGL: 340.48 долларов, -1.23%
• AMZN: 260.14 долларов, -2.14%
• META: 545.68 долларов, -0.06%
• TSLA: 345.35 долларов, -1.64%

Итоги и анализ факторов: Большинство семи гигантов закрылись в минусе. Apple и Amazon показали наибольшее снижение, в то время как Nvidia относительно устояла. Эффект выкупа со стороны Минфина, рост доходности и повышение цен на нефть совместно подавляют риск аппетит, AI-аппаратное обеспечение и потребительские технологии также испытывают давление, защитные позиции усиливаются.

Наблюдение за изменениями в секторах

Биотехнологии / Фармацевтика значительно откатились
Представленные акции: Moderna упала примерно на 23.55%, индекс биотехнологий упал примерно на 2.92%.
Анализ факторов: Фиксация прибыли после резкого роста накануне и высокая волатильность.

Акции криптовалютных компаний продолжают укрепляться
Представленные акции: Strategy выросла примерно на 7.81%, Coinbase выросла примерно на 7.58%.
Анализ факторов: BTC остается на высоком уровне, поддерживаемый ожиданиями политики.

Потребление и розничная торговля под давлением
Представленные акции: Walmart и другие розничные акции ослабли.
Анализ факторов: Данные о потреблении и прогнозы отчетов вызывают беспокойство.

3. Глубокий анализ акций американских компаний

1. Moderna (MRNA) - резкое падение после роста

Обзор события: Moderna накануне резко выросла примерно на 177% из-за успешных испытаний вакцины от рака, но в четверг упала примерно на 23.55%. Сектор биотехнологий также откатился.
Рынок интерпретирует: Эксперты считают, что это типичное техническое исправление после резкого роста, краткосрочная волатильность значительно увеличилась. Логика на среднесрочную и долгосрочную перспективу все еще зависит от последующих данных испытаний и коммерческого прогресса.
Инвестиционные советы: Высоковолатильные активы требуют строгого контроля позиций, чтобы избежать рисков падения после роста.

2. Anthropic - ускорение процесса IPO

Обзор события: По сообщениям, Anthropic может подать документы на IPO в конце этого месяца, объем привлеченных средств может достичь или даже превысить предыдущий рекорд SpaceX. Выручка компании во втором квартале превысила 11.5 миллиарда долларов, годовая операционная ставка достигла 65 миллиардов долларов, и она планирует завершить кредитование на сумму более 10 миллиардов долларов.
Рынок интерпретирует: Эксперты обращают внимание на сочетание высокой динамики роста и высоких убытков, а также на возможные последствия структуры суперголосования для управления. Ускорение IPO компаний в области AI приведет к пересмотру оценочной системы.
Инвестиционные советы: Обратите внимание на время подачи документов и объем выпуска, чтобы оценить влияние на настроение в секторе AI.

3. Broadcom (AVGO) - обсуждение финансирования AI на сумму 100 миллиардов долларов

Обзор события: Broadcom, как сообщается, ведет переговоры с Blackstone, Apollo и другими о долговом финансировании на сумму около 100 миллиардов долларов для поддержки закупок чипов и инфраструктуры для компаний AI, таких как Anthropic.
Рынок интерпретирует: Аналитики считают, что этот шаг поможет Broadcom увеличить долю на рынке чипов AI и усилить конкуренцию с Nvidia. Масштабное финансирование также отражает высокий уровень капитальных расходов на инфраструктуру AI.
Инвестиционные советы: Обратите внимание на прогресс в финансировании и его влияние на реальные заказы компании.

4. Apple (AAPL) - откат в соответствии с рынком

Обзор события: Apple упала примерно на 1.75%, показав слабые результаты на фоне общего давления на сектор технологий.
Рынок интерпретирует: На фоне роста доходности и снижения рискованного аппетита ведущий производитель потребительской электроники также не смог избежать давления.
Инвестиционные советы: В среднесрочной перспективе все еще смотрите на новые продукты и услуги, в краткосрочной перспективе следуйте за колебаниями рынка.

5. Strategy (MSTR) - продолжение силы криптоидеи

Обзор события: Strategy выросла примерно на 7.81%, Coinbase выросла примерно на 7.58%, продолжая получать выгоду от силы BTC и ожиданий политики.
Рынок интерпретирует: Цены на криптоактивы и нарративы регулирования остаются основными движущими силами, волатильность значительно выше, чем у традиционных технологических акций.
Инвестиционные советы: Высокая бета-версия требует внимательного отслеживания динамики BTC и прогресса в законодательстве.

4. Динамика рынка и проектов

1. Grayscale выпустила исследовательский отчет о Zcash, в котором говорится, что с развитием AI, приводящим к новым методам финансового мониторинга, приватные характеристики Zcash могут стать необходимой функцией в эпоху AI. Zcash реализует скрытые транзакции через нулевые доказательства, скрывая отправителя, получателя и сумму, обладая характеристиками конфиденциальности, аналогичными наличным деньгам. В настоящее время скрытые транзакции Zcash составляют около 90% от общего объема транзакций, скрытое предложение составляет около 4.2 миллиона ZEC (25% от обращения).

Grayscale указывает, что рыночная капитализация Zcash составляет около 8 миллиардов долларов, что составляет всего 0.6% от его категории "криптоактивов валютного типа" (общая капитализация 1.4 триллиона долларов). Если доля этой категории достигнет 5%, стоимость ZEC будет в 9 раз выше текущей. В отчете говорится, что текущее оценивание Zcash отражает предположение о том, что "конфиденциальность останется маргинализированной"; если инвесторы в конечном итоге решат, что конфиденциальность должна получать умеренную премию, текущее оценивание может быть недооценено. В плане рисков отчет упоминает долгосрочные риски, такие как регулирование и квантовые вычисления, но считает, что технологии скрытия Zcash и инструменты выборочной раскрытия обеспечивают путь к соблюдению норм.

2. По данным CoinDesk, недавний рост цен на биткойн усиливается, и он приближается к формированию технической модели, которая широко рассматривается как долгосрочный бычий сигнал. В настоящее время 50-дневная скользящая средняя биткойна составляет около 63,976 долларов, а 200-дневная скользящая средняя составляет около 69,005 долларов. Если 50-дневная скользящая средняя продолжит расти и пробьет 200-дневную, рынок может встретить сигнал золотого пересечения.

200-дневная скользящая средняя обычно используется для определения долгосрочного тренда актива. Устойчивое нахождение выше этого показателя часто рассматривается как сигнал о переходе рынка от медвежьего к бычьему; наоборот, падение ниже 200-дневной скользящей средней может означать ослабление долгосрочного тренда.

Ранее биткойн находился ниже 200-дневной скользящей средней с октября 2025 года, когда цена BTC составляла около 110,000 долларов, и долгосрочный тренд рынка продолжал находиться под давлением. Исторические данные показывают, что биткойн формировал золотое пересечение в феврале 2023 года, октябре 2023 года, октябре 2024 года и апреле 2025 года, после чего наблюдался дальнейший рост. Однако золотое пересечение обычно подтверждается только после роста цен, и некоторые инвесторы могут уже упустить ранние прибыли.

Аналитики предупреждают, что текущий рост может быть лишь техническим отскоком, а не началом нового долгосрочного бычьего рынка. Если биткойн значительно упадет ниже 200-дневной скользящей средней, бычья логика, связанная с золотым пересечением, может потерять свою силу.

3. Министр финансов Бессент заявил, что объем выкупа американских облигаций как минимум удвоится и анонсировал новые меры по финансовой консолидации. Инвесторы на рынке долгосрочных облигаций и макростратеги Марк Коннорс заявили, что план Минфина по регулярному выкупу долгосрочных государственных облигаций может стать важным катализатором для следующего роста биткойна и создать условия для достижения BTC цели в 180,000 долларов.

Министр финансов США Скотт Бессент в четверг заявил, что правительство планирует проводить регулярные операции по выкупу долгосрочных государственных облигаций и может увеличить объем выше ранее объявленных 4 миллиардов долларов. Бессент отметил, что правительство надеется стабилизировать рынок облигаций с помощью инструментов, чтобы гарантировать, что уровень доходности отражает основные экономические показатели. После объявления новостей цена биткойна продолжила расти, достигнув почти 73,000 долларов.

Коннорс считает, что вмешательство Минфина на рынок облигаций является важным сигналом, указывающим на то, что правительство реагирует на давление, вызванное ростом долгосрочных затрат на заимствование. Он отметил, что высокие доходности по американским облигациям будут привлекать средства на рынок облигаций, что ослабит приток средств в рискованные активы, включая криптовалюту; если операции по выкупу поддержат цены на облигации и снизят доходность, это может смягчить макроэкономическое давление на биткойн.

4. Anthropic может подать документы на IPO в конце этого месяца, объем может достичь уровня SpaceX.

5. Broadcom ведет переговоры о долговом финансировании на сумму около 100 миллиардов долларов, связанного с AI.

6. Трамп подписал меморандум о коммерческом космосе с целью достичь 1,000 запусков в год до 2030 года.

5. Календарь рынка на сегодня

Прогноз важных событий

• Индекс PMI S&P Global (предварительный): Проверка динамики экономического роста.
• Прогноз Джексон-Холла: Обратите внимание на ожидания речи Вашингтона 28 августа.
• Прогресс IPO Anthropic: Отслеживание графика подачи документов.

21 августа (пятница)

★★★★ США опубликуют предварительные данные PMI S&P Global за август, проверяя динамику экономического роста и мягкой посадки.

Мнения экспертов:

Аналитики инвестиционных банков считают, что быстрое исчезновение эффекта выкупа американских облигаций, рост доходности и повышение цен на нефть совместно подавляют риск аппетит на фондовом рынке США. Бессент анонсировал новые меры по финансовой консолидации, но рынок с осторожностью относится к их реальному влиянию. Ускорение процесса IPO Anthropic и крупное финансирование Broadcom показывают, что капитальные расходы на AI остаются на высоком уровне. Крипторынок относительно независим от коррекции на фондовом рынке США благодаря поддержке политических нарративов. Общая стратегия предполагает внимание к динамике доходности, данным PMI и речи в Джексон-Холле, с осторожным отношением к акциям с высокой оценкой.