Максимум 1 миллиард иен без продажи биткойнов: концепция залогового кредита "CRYL"

Биткойн (BTC) используется в качестве залога для получения займа в японских иенах без его продажи. Такой залоговый кредит на основе криптоактивов "CRYL" (Крил) начал свою работу в Японии 9 июля. Сумма займа варьируется от 1 миллиона до 1 миллиарда иен.

Компания CRYL, управляющая этим сервисом, является дочерней компанией J-CAM, занимающейся криптовалютным кредитованием "BitLending". Это сочетание услуги по кредитованию криптовалюты и услуги по получению займа под залог криптовалюты.

На данный момент в Японии залоговые кредиты еще не стали обычным явлением. Как внедрить третью альтернативу в использовании криптовалюты, которая обычно сводится к "держать или продавать", и сделать так, чтобы люди начали "использовать без продажи"? Мы поговорили с Юки Данбэри, который возглавляет разработку услуг в компании, ставшей титульным спонсором WebX2026.

Обзор сервиса "CRYL"

Залоговые активы
Только биткойн (BTC)
Сумма займа
От 1 миллиона до 1 миллиарда иен
Процентная ставка
3.5-7.0% в год
Коэффициент залога
40-60% (выбор с шагом 5%)
Способ погашения
Единоразовое погашение основного долга и процентов
Срок погашения
1 год (возможен rollover)
Начало предоставления
9 июля 2026 года

Примечание редакции: Прибыль от продажи криптовалюты в настоящее время облагается налогом как прочий доход, с максимальной ставкой 55%. Ожидается, что с переходом к Закону о финансовых инструментах с 2028 года будет применяться налог на раздельный доход (налоговая ставка 20%).

Ключевые факторы для входа в залоговые кредиты

Каковы были самые решающие факторы для расширения бизнеса от кредитования к залоговым кредитам?
В основе лежит желание предоставить комплексные финансовые услуги в криптоиндустрии через диверсификацию услуг. Хотя существует много компаний с аналогичными вывесками, мы уже достигли значительного масштаба в кредитовании криптовалюты в Японии, что дает нам конкурентное преимущество.

В банках есть такие продукты, как срочные депозиты, инвестиционные фонды, кредиты и страхование. Мы считаем, что в области "получения дохода" это уже реализовано через битлендинг. В то же время, другие области, включая кредиты, еще не заполнены.

В этом контексте залоговые кредиты на основе криптоактивов были наиболее доступными для запуска и позволили нам использовать наши знания.

Кроме того, за границей существует огромный спрос на залоговые кредиты на основе криптоактивов, что делает этот рынок привлекательным. Сочетание услуг по кредитованию криптовалюты и получения фиатных денег под залог криптоактивов также кажется логичным с точки зрения совместимости.

Налоговая система также является важным фактором. Ожидается, что как минимум с 2028 года будет применяться раздельное налогообложение, но это также означает, что в настоящее время применяется общий налог на прочие доходы.

Существуют люди, которые "не хотят продавать сейчас", и те, кто может столкнуться с более высокой налоговой ставкой после применения раздельного налогообложения. Мы хотим запустить сервис до применения раздельного налогообложения и привлечь спрос от тех, кто "не хочет продавать, но хочет обеспечить ликвидность".

Я считаю, что начинать в этот момент имеет большое значение.

Препятствия на пути к лицензии кредитора

Были ли трудности и препятствия на пути к получению лицензии кредитора?
Во-первых, было очень сложно создать полное представление о сервисе, включая условия кредитования, которые мы предлагаем клиентам, и механизмы, стоящие за этим. У нас в компании много сотрудников с опытом работы в финансовых учреждениях, но в этот раз мы работаем с криптоактивами в качестве залога. Мы очень внимательно разрабатывали схему.

Мы не первые, кто предлагает залоговые кредиты на основе криптоактивов в Японии, и запуск происходил на фоне конкуренции. Поэтому было необходимо предложить условия, которые не уступают конкурентам.

Учитывая внутреннюю структуру затрат, мы стремились максимально улучшить условия. Это было непросто.

Альтернативы "продаже"

Как "CRYL" расширяет выбор использования активов для пользователей?
Самое главное - это увеличение альтернатив, помимо "продажи".

В Японии после покупки криптоактивов не так много способов их использования. Несмотря на название "криптоактив" или "виртуальная валюта", большинство людей, живущих в стране, не могут воспользоваться преимуществами, которые они могут получить по сравнению с японскими иенами. Связанные с этим правила также очень строгие.

Некоторые люди могут заняться кредитованием на бирже, а некоторые могут заняться стекингом. Фактически, выбор ограничивается этим.

С другой стороны, за границей есть множество вариантов использования после покупки, включая фондовые услуги и DeFi. Залоговые кредиты - это один из них. В Японии их почти не было.

В основном существовал только обмен "купить-продать", и теперь мы можем предложить альтернативы, помимо продажи. Я считаю, что это значительный случай использования.

Простой и мгновенный опыт заимствования

Какие меры вы принимаете, чтобы привлечь широкую аудиторию?
Поскольку это кредитный бизнес, есть правила, которые необходимо соблюдать. При этом мы хотим, чтобы пользователи могли сразу же получить заем в тот момент, когда они этого хотят. Мы придаем большое значение такому пользовательскому опыту.

Одной из причин, по которой мы смогли развить битлендинг до определенного уровня, является то, что процесс от регистрации аккаунта до кредитования криптоактивов и получения дохода был очень простым.

Если процесс станет слишком сложным, клиенты уйдут. Основной принцип - это простота и возможность быстрого получения займа. Мы будем придерживаться этого подхода.

Ожидаемые пользователи и диапазон кредитования

Какой сегмент пользователей вы ожидаете использовать ваш сервис, учитывая диапазон от 1 миллиона до 1 миллиарда иен?
Поскольку мы только что запустили, есть еще много неопределенности, но в первую очередь мы хотим удовлетворить потребности индивидуальных клиентов в суммах от 1 миллиона иен.

Существует множество способов легко получить заем на сумму 100,000 или 200,000 иен, включая кредитные карты. Однако найти место, где можно занять 1, 2 или 3 миллиона иен по нашим процентным ставкам, довольно сложно.

Мы разработали сервис, чтобы удовлетворить такие потребности, как покупка автомобиля, ремонт или "недостаток средств". Мы хотим, чтобы именно этот сегмент пользователей воспользовался нашим сервисом.

Преимущества по сравнению с банками и интеграция двух услуг

В чем преимущества "CRYL" по сравнению с банковскими кредитами?
Одно из преимуществ заключается в том, что в рамках кредитного бизнеса физические лица могут относительно просто получить заем в японских иенах. Хотя существуют различные ограничения, такие как общий лимит, банки в настоящее время не могут удовлетворить потребности людей, которые владеют криптоактивами и не имеют других способов их использования.

В этом отношении у нас есть опыт работы с криптоактивами, полученный через битлендинг. Мы можем гарантировать, что залог будет в безопасности. Это явное преимущество, которого нет у банков.

Принципы проектирования коэффициента залога и диапазона кредитования

Расскажите о принципах проектирования коэффициента залога, процентной ставки и уровня ликвидации в "CRYL".
Я думаю, что коэффициент залога, известный как LTV, был установлен на довольно конкурентном уровне. На мой взгляд, за границей высокие коэффициенты могут достигать 60%, иногда 70%, но в среднем это около 50%. Аналогичные уровни наблюдаются и в японских сервисах залогового кредитования на основе криптоактивов.

В Японии высокий спрос на залоговые кредиты под акции, и мы смогли предложить коэффициенты, которые не уступают этому. Я считаю, что это наше большое преимущество и сильная сторона.

Мы также хотим удовлетворить потребности в суммах. Мы готовы к небольшим потребностям, когда "не хватает немного", а также к большим потребностям до 1 миллиарда иен, если они проходят проверку. На самом деле, когда наш сервис упоминается в социальных сетях, таких как X, часто обращают внимание на сумму займа.

Уникальность как японский сервис

Какую уникальность вы хотите создать как японский сервис, а не импортируя зарубежные модели?
Честно говоря, это сложный вопрос. Залоговые кредиты трудно сделать уникальными, и конкуренция в основном сводится к процентным ставкам, уровням ликвидации и коэффициентам залога. Конкурируя только в этих аспектах, в конечном итоге бизнес не сможет выдержать нагрузку.

Поэтому мы хотим расширить сервис в других областях и выделить уникальность. Например, проектирование сервиса, который позволяет избежать чрезмерного беспокойства о принудительной ликвидации. В настоящее время это еще не реализовано, но мы хотим учитывать потребности клиентов и разрабатывать уникальные решения.

Этот контент предоставляется исключительно в общих информационных целях и не является финансовым, инвестиционным, юридическим или налоговым советом. Любые мероприятия, вознаграждения, онлайн-акции или связанная с ними информация, упомянутые в настоящем документе, не должны рассматриваться как рекомендация, приглашение к покупке, продаже, торговле или иной сделке с какими-либо криптоактивами. Криптоактивы очень волатильны и могут привести к убыткам. Доступность услуг, продуктов WEEX и связанных с ними событий может варьироваться в зависимости от региона. Вы несете ответственность за обеспечение того, чтобы ваше участие соответствовало применимым местным законам и нормативным актам.