Криптотрейдеры нашли новый мемкоин: теперь они ставят на ИИ и полупроводники

Мемкоин-бум остывает, а часть самых активных криптотрейдеров переносит привычную тактику на акции компаний из сферы искусственного интеллекта и чипов. Вместо токенов, выросших вокруг шуток, интернет-мемов и онлайн-культов, они ищут новый импульс в бумагах NVIDIA, Micron Technology, SK hynix, Sandisk Corporation и других игроков полупроводникового рынка.

• Рауль Патель, основатель криптокомпании, ушел от активной торговли мемкоинами к ставкам на компании, связанные с ИИ.
• На криптобиржах быстро растет спрос на контракты, привязанные к акциям производителей чипов и инфраструктуры для искусственного интеллекта.
• Рынок таких инструментов уже привлек хедж-фонды, но аналитики предупреждают: спекулятивный разгон может закончиться резким падением.

Почему мемкоины уступили место акциям ИИ

Два года назад Рауль Патель почти не спал по ночам. Он торговал собственными криптоактивами и постоянно следил за волной мемкоинов, названных в честь вирусных животных, шуток и персонажей из социальных сетей. В таких историях все решали скорость и момент: если пропустить несколько часов, можно было проснуться уже после того, как толпа вышла из сделки.

Мемкоин простыми словами --- это криптовалюта, которая чаще всего вырастает из шутки, картинки, персонажа или интернет-мема. В отличие от Bitcoin, Ethereum или инфраструктурных токенов, у таких монет обычно нет сильной прикладной задачи: их ценность больше держится на внимании сообщества, вирусности и готовности людей покупать историю. Самые узнаваемые примеры --- Dogecoin, Shiba Inu и Pepe; рядом с ними постоянно появляются новые токены, связанные с криптокультурой, соцсетями и известными персонами.

Цена, покупка и риски мемкоинов

Цена одного мемкоина может быть долями цента или значительно выше: важна не сама цифра, а капитализация, ликвидность и то, сколько людей готовы торговать токеном. На цену влияют хайп, новости, посты инфлюенсеров, активность сообщества, объем торгов, листинг на крупных криптобиржах и общая готовность рынка рисковать. Купить или обменять такие монеты обычно можно на криптобирже: завести аккаунт, пополнить баланс, выбрать торговую пару и обменять деньги или другую криптовалюту на нужный токен.

Зарабатывать на мемкоинах пытаются через краткосрочный трейдинг, удержание токенов, участие в сообществах или запуск собственного проекта. Создать мемкоин технически можно на базе Ethereum, Solana или другого блокчейна, но для этого нужны либо навыки работы со смарт-контрактами, либо специальные платформы для выпуска токенов. Главный риск в том, что рост часто не опирается на фундаментальную ценность: волатильность, манипуляции, слабая ликвидность и резкие распродажи могут быстро привести к потерям.

Когда говорят о более перспективных мемкоинах, обычно смотрят не только на название, а на размер и живость сообщества, ликвидность, листинги, узнаваемость мема и способность токена удерживать внимание. Поэтому чаще обсуждают крупные и заметные истории вроде Dogecoin, Shiba Inu или Pepe, но даже у них риск остается высоким.

Теперь Патель говорит, что спит гораздо спокойнее. Из дома в Тампе 36-летний трейдер управляет портфелем, который уже мало похож на набор активов времен мемкоин-лихорадки. Токены, рожденные из шуток и вирусных трендов, уступили место акциям компаний, стоящих в центре бума искусственного интеллекта.

<<Так намного приятнее. Можно спокойно спать и не думать о своих <<мешках>>>>, --- говорит Рауль Патель, используя криптосленг для обозначения позиций в портфеле.

По его словам, подход остался знакомым: войти раньше большинства, поймать импульс, найти катализатор до того, как его заметит рынок. Но активы стали другими. У компаний, связанных с ИИ, есть выручка, производственные планы и события, по которым можно проверять инвестиционную идею. Мемкоины часто не давали ничего, кроме настроения толпы.

Криптобиржи открыли дверь на Уолл-стрит

Миграция видна не только в портфелях отдельных трейдеров. Она заметна и на биржах, где криптоаудитория получила привычные инструменты для ставок на акции. По данным трекера , только за одну неделю контракты на акции SK hynix Inc., Micron Technology Inc. и SanDisk Corp. привлекли на Hyperliquid более 8 млрд долларов.

На Binance средний дневной оборот по контрактам, привязанным к акциям, вырос с 85 млн долларов в феврале до 5,5 млрд долларов в июле. Еще полгода назад такого рынка фактически не было, а теперь он стал достаточно крупным, чтобы заинтересовать профессионалов. Хедж-фонды от Гонконга до Нью-Йорка встают по другую сторону сделок и зарабатывают на комиссиях, которые розничные трейдеры платят за поддержание позиций.

Криптовалюта приучила участников к рынку без закрытия, высокой скорости и кредитному плечу. Теперь эта же модель переносится на любимые бумаги Уолл-стрит. Криптотрейдеры приходят со своей инфраструктурой: анонимные аккаунты в X (социальная сеть), торговые сообщества, круглосуточный доступ и готовность разгонять идею до тех пор, пока она набирает внимание.

Механика напоминает старый цикл мемкоинов. Вирусный аккаунт рассказывает о малоизвестной компании, подписчики начинают покупать, рост цены сам становится аргументом в пользу дальнейших покупок. Так раньше взлетали токены, а теперь похожая динамика появляется в акциях компаний, связанных с ИИ, памятью и оптическими системами.

Патель, например, начал покупать акции шведской Sivers Semiconductors AB, которая торгуется на Nasdaq Stockholm, после постов анонимного аккаунта Serenity в X. У него более 970 000 подписчиков, а сам Патель считает, что этот автор умеет находить малоизвестные ИИ-истории до того, как они становятся массовой темой.

<<Помимо фундаментальных показателей, я купил несколько акций, которые он выделял. Вокруг отдельных компаний, включая Sivers Semiconductors, он создал почти ауру и культ>>, --- объясняет Рауль Патель.

Он сравнивает Serenity с Murad, одной из заметных фигур мемкоин-бума. Murad продвигал идею <<суперцикла мемкоинов>>: самые сильные токены, по этой логике, были не столько финансовыми активами, сколько интернет-культами. Вокруг таких историй легко вспоминаются Dogecoin, Доге, Илон Маск, Дональд Трамп и даже Департамент эффективности правительства как часть широкой мемной политики и онлайн-повестки, где социальная сеть способна быстро превратить шутку в рыночный фактор.

Ставки стали крупнее, а риски --- жестче

Рост интереса к акциям ИИ-компаний пришелся на непростой момент. Бумаги производителей микросхем пережили худший период более чем за год: импульсная торговля ослабла, а акции компаний, связанных с памятью, оказались среди лидеров падения. SK hynix за одну сессию потеряла двузначный процент, и такие движения хорошо знакомы любому криптотрейдеру.

Sivers Semiconductors AB, одна из позиций Пателя, подешевела почти на 70% от своего максимума. Но сам трейдер говорит, что покупал ее не на часы, а на годы. Для рынка мемкоинов такой горизонт выглядит почти вечностью: там длительное удержание иногда измерялось несколькими днями.

Не все участники рынка считают новую волну здоровой. Джукан Чое, аналитик Citrini Research, видит в происходящем опасную конструкцию, слишком сильно завязанную на розничный спрос и ликвидность.

<<Я считаю это очень нездоровым типом торговли. Такой рост акций не опирается на фундаментальные показатели. Это башня ликвидности, построенная розничными инвесторами, и со временем она почти наверняка быстро рухнет>>, --- говорит Джукан Чое.

Биржи при этом активно ищут компромисс между крипторынком и традиционными финансами. Криптоплощадки все чаще предлагают контракты на акции, ETF и сырьевые товары. Классические операторы, включая CME Group и Cboe Global Markets, расширяют криптовалютные продукты, потому что инвесторы хотят более длинные торговые сессии, а в перспективе --- доступ 24/7. Граница между крипторынком и Уолл-стрит становится все менее четкой.

На Hyperliquid трейдеры могут открывать длинные и короткие позиции с плечом до 20 раз. В списке инструментов --- не только Nvidia Corp., но и компании из сегментов памяти и оптических технологий. Шуньет Джан, глава направления биржевой торговли Binance, называет рост бессрочных фьючерсов на акции и сырьевые товары на своей площадке беспрецедентным.

Бессрочные фьючерсы отличаются от обычных тем, что у них нет даты экспирации. С их помощью трейдер может следить за динамикой акций Nvidia, не покупая сами акции. Это тот же тип инструмента, который раньше массово применяли к биткоину и Ethereum.

Большая часть торговли такими контрактами сейчас завязана на бычьи ставки. В бессрочных контрактах используются регулярные платежи финансирования, которые помогают удерживать цену близко к базовому активу. Когда желающих открыть длинные позиции становится слишком много, лонги обычно платят шортам, а ставка финансирования может резко вырасти.

На этом зарабатывают профессиональные игроки. В базовой версии стратегия выглядит просто: купить акции, продать бессрочный контракт и получать выплаты финансирования, пока сохраняется дисбаланс. Южнокорейская Hyperithm использует такую модель благодаря связям с местными брокерами и доступу к акциям компаний вроде SK hynix.

<<Мы считаем, что розничный спрос создает такие разрывы. Институционализация часть из них сужает, но пока рынок остается фрагментированным и разделенным, структурная неэффективность будет сохраняться>>, --- говорит Сангрок О, генеральный директор и основатель Hyperithm.

Но кредитное плечо работает в обе стороны. Когда слишком много участников стоят в одной и той же позиции, даже небольшое движение против них может запустить цепочку продаж. Тогда механизм, который разгонял цену вверх, начинает работать в обратном направлении.

Пателя недавняя распродажа акций ИИ-компаний пока не выбила из стратегии. Он планирует держать многие позиции год или два. Для бывшего активного игрока в мемкоины это очень длинный срок, но именно так он теперь отделяет инвестиции от краткосрочной гонки за хайпом.

<<Всегда хочется выйти раньше, чем начнется настоящая распродажа на новостях>>, --- говорит Рауль Патель.

Этот контент предоставляется исключительно в общих информационных целях и не является финансовым, инвестиционным, юридическим или налоговым советом. Любые мероприятия, вознаграждения, онлайн-акции или связанная с ними информация, упомянутые в настоящем документе, не должны рассматриваться как рекомендация, приглашение к покупке, продаже, торговле или иной сделке с какими-либо криптоактивами. Криптоактивы очень волатильны и могут привести к убыткам. Доступность услуг, продуктов WEEX и связанных с ними событий может варьироваться в зависимости от региона. Вы несете ответственность за обеспечение того, чтобы ваше участие соответствовало применимым местным законам и нормативным актам.