Биткоин пережил самое резкое сокращение кредитного плеча в текущем цикле
Биткоин пережил самое резкое сокращение кредитного плеча в текущем цикле
Оценить в GoogleWEEX Обзор
- Главный фактор, за которым следует следить, — будет ли кредитное плечо восстанавливаться быстрее, чем спрос на спотовом рынке. Трейдеры уже вернулись, но если открытый интерес быстро вырастет без усиления базовых покупок, рынок может остаться уязвимым для новой волны принудительного закрытия позиций.
- Binance остается ключевой площадкой в этой ситуации. При открытом интересе по Bitcoin на бирже на уровне $9,6 млрд, что составляет около 37% общего открытого интереса по Bitcoin, позиционирование на одной площадке по-прежнему способно влиять на более широкие условия на рынке деривативов.
- 180-дневное среднее — еще один краткосрочный сигнал. Возвращение выше него может указывать на возобновление принятия риска, тогда как неспособность стабилизироваться после отскока будет означать, что процесс сокращения плеча еще не полностью устранил избыточное позиционирование.
Согласно опубликованному обзору рынка, Биткоин пережил самое серьезное сокращение кредитного плеча с 2023 года: открытый интерес по Bitcoin на Binance резко снизился и опустился ниже своего 180-дневного среднего в ходе события, названного крупнейшей ликвидацией текущего цикла.
Сообщаемое сокращение кредитного плеча было связано с резким падением открытого интереса по Bitcoin на Binance — широко используемого индикатора позиционирования на рынке деривативов. Корректировку рынка объяснили принудительными ликвидациями или маржин-коллами по позициям с чрезмерным плечом, что привело к событию, которое в отчете назвали крупнейшей ликвидацией в истории Биткоина в рамках данного цикла.
Даже после этой перезагрузки открытый интерес по Bitcoin на Binance, как сообщалось, оставался высоким — $9,6 млрд. Это все еще выше указанного 180-дневного среднего в $8,3 млрд, что говорит о сокращении плеча в системе, но не о полном устранении его избытка.
В том же обзоре отмечается, что на Binance приходится примерно 37% совокупного открытого интереса по Bitcoin, что подчеркивает влияние биржи на общие условия рынка деривативов. Также указывается, что текущий открытый интерес остается выше уровней периода восстановления в мае, когда цена Биткоина вернулась к $82 000.
Согласно отчету, трейдеры впоследствии вновь вошли на рынок и помогли Биткоину восстановиться. Однако данные также указывают на привычный риск криптовалютных деривативов: когда позиционирование слишком быстро восстанавливается после ликвидационного события, возобновление волатильности может подвергнуть рынок новому резкому сокращению кредитного плеча.
Почему это важно
Этот эпизод важен, поскольку он показывает, насколько краткосрочная рыночная структура Биткоина все еще определяется кредитным плечом в деривативах, а не только уверенностью участников, основанной на спотовом рынке. Масштабная ликвидационная перезагрузка способна снизить немедленное давление, но если спекулятивное позиционирование возвращается быстрее, чем базовый спрос, устойчивость рынка может оставаться хрупкой.
Это также подтверждает важность Binance для деривативов на Bitcoin. Когда на одну биржу по-прежнему приходится значительная доля совокупного открытого интереса, изменения маржинальных условий, ликвидации и позиционирование трейдеров на ней могут влиять на рыночную ликвидность и волатильность на разных площадках.
Этот контент предоставляется исключительно в общих информационных целях и не является финансовым, инвестиционным, юридическим или налоговым советом. Любые мероприятия, вознаграждения, онлайн-акции или связанная с ними информация, упомянутые в настоящем документе, не должны рассматриваться как рекомендация, приглашение к покупке, продаже, торговле или иной сделке с какими-либо криптоактивами. Криптоактивы очень волатильны и могут привести к убыткам. Доступность услуг, продуктов WEEX и связанных с ними событий может варьироваться в зависимости от региона. Вы несете ответственность за обеспечение того, чтобы ваше участие соответствовало применимым местным законам и нормативным актам.
О разделе WEEX Обзор
WEEX Обзор — это центр анализа и информации о криптовалютах, освещающий последние тенденции в Web3, искусственном интеллекте и мировых рынках. Получайте независимые исследования и углублённые аналитические данные, чтобы быть в курсе рыночных тенденций и торговых возможностей.
Свежие статьи
ЕщеГенеральный директор NVIDIA заявил, что для обучения GPT-6 Astra использовалось 100 000 GPU Blackwell
Генеральный директор NVIDIA Дженсен Хуанг заявил, что GPT-6 Astra обучали более чем на 100 000 GPU Grace Blackwell, объединённых через NVLink72; следующая партия, как ожидается, будет включать 400 000 GPU. Это подчёркивает растущий разрыв в инфраструктуре для обучения крупных моделей.
Власти США связали рост цен на дизель с ударами по российским НПЗ
Американские чиновники заявили, что розничные цены на дизельное топливо выросли до 5,89 доллара за галлон, поскольку украинские удары беспилотниками нарушили работу российской нефтепереработки, а экспортные ограничения, низкие запасы в США и меняющиеся торговые потоки топлива усилили давление на пре...
Верховный суд Китая выпустил руководство по спорам, связанным с ИИ
Верховный народный суд Китая 7 сентября опубликовал руководство по правовому рассмотрению споров, связанных с искусственным интеллектом, включая замену лиц, имитацию голоса, нарушения, связанные с галлюцинациями ИИ, автономное вождение, обучение моделей, программное обеспечение с открытым исходным к...
После взлома Liquid Network заявлено о возможном возврате 4 000 BTC
Пользователь Twitter Карл Мун сообщил, что после предполагаемого взлома Liquid Network было выведено 4 000 BTC, а злоумышленники якобы через сообщения в блокчейне заявили, что вернут средства после устранения уязвимостей.
Цена --
