Гайд по торговле фьючерсами на WEEX: кредитное плечо и управление рисками

Развитие финансовых рынков и либерализация привели к появлению множества новых инструментов. Если раньше торговля ограничивалась традиционными активами, такими как акции и облигации, то необходимость управления рисками способствовала созданию инновационных инструментов. Одними из самых известных являются форвардные контракты — тип финансовых деривативов, торгуемых на мировых рынках.

Что такое форвардный контракт?

Форвардные контракты — это одна из старейших форм фьючерсных соглашений, при которой две организации или финансовое учреждение и бизнес договариваются о совершении сделки по определенной цене и в определенном объеме на будущую дату.

Когда создаются и исполняются форвардные контракты?

Форвардный контракт заключается, когда одна сторона обязуется купить актив по фиксированной цене в будущем, а вторая — продать его. Обычно в дату исполнения происходит физическая поставка актива. Существуют значительные кредитные риски, связанные с неисполнением обязательств одной из сторон, особенно при резких изменениях рыночной стоимости базового актива к моменту погашения.

Где торгуются форвардные контракты?

Форвардные контракты торгуются на внебиржевом (OTC) или нерегулируемом рынке. Они адаптируются под потребности клиента в отношении объема контракта и даты исполнения.

Уважаемый инвестор, вы можете присоединиться к платформе WEEX и перейти в раздел торговли фьючерсами, чтобы изучить этот мир в удобном для вас темпе.

Почему форвардные контракты привлекательны для сторон?

Они не требуют авансового платежа от покупателя или продавца, что стимулирует участников заключать такие соглашения. Начальная стоимость контракта при установлении условий равна нулю, а любые изменения рыночных условий увеличивают ценность контракта для одной из сторон.

Какие существуют виды форвардных контрактов?

Существуют различные виды форвардных контрактов, наиболее известными из которых являются:

1. Форварды на процентную ставку

Соглашение между двумя сторонами о выплате или получении разницы между процентной ставкой, которая будет действовать в конце контракта, и текущей ставкой. Используется для хеджирования колебаний процентных ставок.

2. Валютные форварды

Специализируются на покупке и продаже иностранных валют на локальных и международных биржах.

3. Форварды на фондовый индекс

Этот тип контракта ориентирован на цены акций и используется участниками, инвестирующими средства в различные проекты.

4. Форварды на обменный курс

Контракты, в которых стороны договариваются о покупке и продаже определенного количества иностранной валюты по будущей дате и цене, согласованной при подписании.

Из вышесказанного, уважаемый трейдер, мы понимаем, что форвардный контракт — это соглашение о продаже или покупке актива в будущем по заранее определенной дате и цене. Соответственно, такой контракт включает два типа цен: цену исполнения и форвардную цену.

Что такое цена исполнения (страйк-цена)?

Это цена, согласованная для будущего исполнения контракта. Она определяется сторонами на основе спроса и предложения, их ожиданий и прогнозов. Эта цена не меняется с момента заключения контракта до даты исполнения.

Что такое форвардная цена?

Это цена валюты или базового актива форвардного контракта в будущем. Она меняется со временем по мере колебаний рыночных цен.

Можно сказать, уважаемый трейдер, что цена исполнения — это прогноз форвардной цены на момент заключения контракта, но она не обязательно должна быть равна ей в дату исполнения.

Каковы характеристики форвардных контрактов?

1. Эти контракты обмениваются в организациях.

2. Контракты включают стандартизированные условия в отношении базовых активов и времени.

3. Они связаны с центрами обмена информацией для обеспечения бесперебойной работы рынка.

4. Существуют требования к марже и ежедневным расчетам в качестве дополнительной защиты.

5. Гибкость: покупатель и продавец договариваются об условиях, имея свободу действий для любого товара.

6. Низкая ликвидность по сравнению с другими деривативами; для выхода из сделки нужно найти замену.

7. Торгуются на внебиржевом рынке, размер и дата исполнения гибкие. Время торговли не фиксировано, маржа не всегда требуется.

8. Стоимость контракта реализуется только в дату истечения, платежей в начале нет.

9. Деньги не переводятся между сторонами до истечения срока контракта.

Каковы отличительные особенности форвардных контрактов?

1. Спекуляция затруднена; основная цель — защита от волатильности цен. Есть обязательство исполнения, вторичного рынка нет.

2. Нет стандартизированной формы, условия согласовываются индивидуально.

3. Дата погашения и цена исполнения четко определены; контракты нельзя отозвать или изменить после подписания.

4. Исполнение происходит строго в дату исполнения.

Вы можете задаться вопросом, как торговать фьючерсами на платформе WEEX. Уважаемый трейдер, вы можете найти шаги по торговле контрактами на платформе WEEX в нашей статье: Разница между спотовой торговлей и фьючерсами на WEEX: что лучше для вас?

В этой статье, уважаемый трейдер, вы также узнаете, как настроить кредитное плечо. Одной из особенностей торговли фьючерсами на WEEX является возможность использования кредитного плеча, которое позволяет управлять крупными позициями с небольшим капиталом.

Что такое кредитное плечо?

Кредитное плечо относится к использованию заемных средств у финансовых институтов для удовлетворения потребностей компании. Фиксированными финансовыми затратами в этом случае являются проценты по долгу.

Если компания выпускает привилегированные акции, фиксированными затратами становятся дивиденды, так как они гарантированы.

Таким образом, кредитное плечо — это метод улучшения прибыли через использование заемных средств для финансирования капитала компании.

Каково влияние кредитного плеча?

Кредитное плечо влияет на стоимость собственного и заемного капитала. Увеличение уровня долга повышает фиксированные расходы и риск неплатежеспособности, включая затраты на возможное банкротство. Существует прямая связь между плечом и риском, что увеличивает требуемую доходность.

Как работает кредитное плечо?

Кредитное плечо не создает обязательств по выплате кредита в буквальном смысле; это обязательство по закрытию позиций до того, как они будут принудительно закрыты маржин-коллом.

Примечание: Все открытые позиции будут закрыты автоматически, если фактического баланса недостаточно для их поддержания.

С другой стороны, если позиции прибыльны, они приносят гораздо большую прибыль, чем без использования плеча, и обычно за это не взимаются проценты или комиссии.

Какова связь между кредитным плечом и финансовым риском?

Финансовый риск — это дополнительный риск для акционеров, возникающий из-за использования долгосрочных кредитов и привилегированных акций в структуре финансирования. Это связано с фиксированными затратами (процентами) и потенциальной неспособностью погасить основной долг.

Вы также можете задаться вопросом, как управлять рисками во фьючерсных контрактах. Для этого нужно понять, что такое управление рисками.

Некоторые различают хеджирование и страхование: хеджирование — это снижение убытков ценой отказа от части прибыли, а страхование — оплата премии для избежания убытков при сохранении возможности прибыли. Хеджирование приемлемо, если оно связано с реальной деятельностью.

Что такое управление рисками в форвардных контрактах?

Хеджирование с помощью форвардов — это инструмент, основанный на контр-контрактах. Одной из целей является защита от колебаний валютных курсов для трейдеров с будущими обязательствами.

Эффективность хеджирования оценивается путем сравнения изменений форвардной цены с изменениями спотовой цены. Если они близки или равны, хеджирование неэффективно.

Каковы причины перехода компаний к хеджированию?

1. Это процесс с низкими затратами, которые могут быть равны нулю, если форвардный курс равен будущему спотовому курсу.

2. Валютный рынок эффективен для основных валют, поэтому арбитраж должен быть равен нулю, если у трейдеров нет инсайдерской информации.

Почему крупные компании стремятся заключать форвардные контракты?

Крупные компании используют форварды для защиты от волатильности иностранных валют и хеджирования своих инвестиций в акции, а также активов иностранных филиалов.

Для использования форвардов транснациональные корпорации продают валюту, связанную с их будущей дебиторской задолженностью.

Как форвардные контракты полезны для хеджирования?

Чтобы форварды были полезны для хеджирования, их цены должны быть систематически связаны со спотовыми ценами на хеджируемые товары.

Часто задаваемые вопросы:

Что такое форвардный контракт?

Это соглашение, в котором одна сторона обязуется купить товар, не имея при этом полной финансовой гарантии. Существуют риски неисполнения обязательств, особенно при значительном изменении цены актива после подписания.

Являются ли форвардные контракты финансовыми деривативами?

Да, форварды — это тип финансовых деривативов. Из-за отсутствия жестких спецификаций по размеру контракта и централизованного рынка, они обеспечивают гибкость для пользователей.

Что такое кредитное плечо?

Отношение общего долга к общим активам или общей стоимости компании.

Это также степень зависимости компании от источников финансирования с фиксированным доходом (кредиты, облигации, привилегированные акции).

Какие преимущества дает кредитное плечо?

Кредитное плечо позволяет получать более высокую доходность и налоговые вычеты по сравнению с инвестициями без заемных средств. Параллельно оно несет дополнительные затраты в виде стоимости заемного капитала.

Каковы плюсы кредитного плеча?

- Увеличение объема инвестиций, что может привести к большей прибыли.

- Доступ к более дорогим инвестиционным возможностям.

- Стратегическое использование компаниями для краткосрочного финансирования, особенно при поглощениях.

Каковы минусы кредитного плеча?

- Увеличение убытков при неудачных инвестициях.

- Дороже других видов торговли.

- Оплата комиссий, маржинальных ставок и премий независимо от результата.

- Повышенная сложность.

Есть ли новые способы управления рисками для пользователей форвардов?

Да, можно создавать новые способы управления рисками путем разделения рисков (волатильность цен, процентные ставки, валютные курсы) и управления каждым из них отдельно через хеджирование.

Отказ от ответственности

Платформа WEEX предоставляет услуги торговли цифровыми активами, включая деривативы и маржинальную торговлю, только там, где это законно для соответствующих пользователей. Весь контент носит информационный характер и не является финансовым советом. Торговля криптовалютой сопряжена с высокими рисками и может привести к полной потере средств. Используя услуги WEEX, вы принимаете все связанные риски и условия.

Никогда не инвестируйте больше, чем можете позволить себе потерять. Ознакомьтесь с нашими Условиями использования и Предупреждением о рисках для получения подробной информации.