DeFi 2026: Что такое DeFi? Руководство для начинающих

DeFi (децентрализованные финансы) — это «открытая» финансовая система, работающая на блокчейне: вы используете кошелек для обмена, кредитования/заимствования, сбережений и т. д. без посредников в лице банков. (Ethereum.org; CoinMarketCap). 
В период 2024–2025 годов DeFi ускорились в сторону мультичейн-среды: CoinGecko зафиксировал, что в 4 квартале 2024 года Solana лидировала по транзакциям на DEX (более 30% транзакций), а в 2025 году объем бессрочных контрактов на DEX вырос (+346%) до 6,7 трлн долларов США. (CoinGecko). 
В контексте DeFi 2026 рынок одновременно расширяет свои продукты и объемы, сталкиваясь при этом с рисками безопасности и все более четкой нормативно-правовой базой — новичкам следует уделить приоритетное внимание «пониманию механизмов + управлению рисками» перед тем, как стремиться к прибыли. Эта статья от WEEX Crypto Wiki проанализирует это.

Что такое DeFi и почему это важно для новичков

Ethereum.org описывает DeFi как открытую финансовую систему, работающую 24/7; услуги автоматизированы с помощью смарт-контрактов, и нет центрального органа, который мог бы произвольно блокировать платежи или закрывать рынок. (Ethereum.org). 
CoinMarketCap добавляет прагматичный взгляд: DeFi — это «движение/экосистема», создающая альтернативы централизованным финансовым услугам; популярные приложения включают стейблкоины, DEX и кредитование. (CoinMarketCap).

Почему новичкам стоит интересоваться DeFi? Потому что DeFi превращает «финансовые услуги» в программное обеспечение: имея только кошелек и подключение к Интернету, вы можете получить доступ к банковским функциям (получение процентов, заимствование под залог, торговля). Однако БМР предупреждает, что DeFi также создает новые системные риски (например, асимметрия информации, неэффективность рынка и т. д.), поэтому надзор и регулирование усиливаются по мере распространения. (БМР).

Как работает DeFi

Сессия DeFi обычно проходит через: кошелек → интерфейс dApp → смарт-контракт → блокчейн.

В DEX с моделью AMM (например, Uniswap) обмены происходят через «пул ликвидности»; комиссии за обмен выплачиваются поставщикам ликвидности (LP), а обмены не требуют разрешений. (Uniswap Docs). 
Две концепции, которые новичкам нужно понять перед совершением сделки:

• Проскальзывание (Slippage)/ценовое воздействие: Uniswap объясняет, что проскальзывание — это разница, которая может возникнуть, когда транзакция находится в состоянии «ожидания»; установка «допуска проскальзывания» помогает ограничить плохие цены исполнения (хотя слишком низкое значение может легко привести к сбою транзакций). (Uniswap Docs).

• Одобрение (Approve): при первом обмене или предоставлении ликвидности с токеном вам может потребоваться выполнить транзакцию одобрения, чтобы предоставить смарт-контракту разрешение на использование токенов в вашем кошельке. Uniswap описывает это как необходимый шаг перед обменом/предоставлением ликвидности с этим токеном. (Uniswap Support).

В протоколах кредитования, таких как Aave, позиции заимствования обычно избыточно обеспечены, а риски отслеживаются с помощью коэффициента здоровья (Health Factor); Aave четко заявляет, что когда коэффициент здоровья < 1, позиция может быть ликвидирована. (Aave Docs; Aave Help).

TVL — это показатель, с которым вы будете сталкиваться очень часто. DeFi Pulse определяет TVL как общую стоимость активов, депонированных в протокол для генерации экономической активности (кредитование, заимствование, предоставление ликвидности и т. д.), и подчеркивает, что у TVL есть специфические критерии исключения. (DeFi Pulse).

Риск безопасности — это «горячая точка» по мере вступления в DeFi 2026. Chainalysis оценивает, что мошенничество в 2025 году может превысить 17 млрд долларов США, при этом количество случаев выдачи себя за других увеличилось примерно на 1400% в годовом исчислении — новички часто становятся мишенями тактики «фейковой поддержки», обманом заставляющей их подписывать вредоносные транзакции или предоставлять неверные разрешения. (Chainalysis). 
Помимо мошенничества, Chainalysis также зафиксировала более 3,4 млрд долларов США украденных в 2025 году (с января по начало декабря 2025 года), что показывает, что взросление DeFi не означает исчезновение рисков. (Chainalysis).

Тренды и перспективы DeFi 2026

Некоторые ключевые количественные сигналы за 2024–2026 годы:

Мультичейн DeFi и ончейн-торговля продолжают расти. CoinGecko зафиксировал, что в 4 квартале 2024 года Solana лидировала среди DEX (>30% транзакций), а в 2025 году объем бессрочных контрактов на DEX достиг 6,7 трлн долларов США (+346%). (CoinGecko). 
Уже в 2024 году DEX пережили взрывные месяцы: Axios со ссылкой на данные DefiLlama указал, что объем DEX в марте 2024 года достиг рекордных 268 млрд долларов США. (Axios).

Стейблкоины являются основой ликвидности, в то время как RWA расширяют «реальную доходность». CoinGecko сообщил, что рыночная капитализация стейблкоинов, привязанных к фиату, составила ~161,2 млрд долларов США (1 августа 2024 г.), при этом на USDT приходилось примерно ~71% рыночной капитализации. (CoinGecko). 
К 2025 году CoinGecko сообщил, что рыночная капитализация стейблкоинов значительно выросла и достигла 311 млрд долларов США. (CoinGecko). 
Что касается токенизации реальных активов, CoinGecko зафиксировал, что токенизированные казначейские облигации достигли 5,6 млрд долларов США (апрель 2025 г., +544,8% с начала 2024 г.), а BUIDL удерживал 44% доли рынка — это фундамент для сценария DeFi 2026, переходящего от «эндогенной доходности» к «доходности, обеспеченной традиционными активами». (CoinGecko RWA 2025).

Нормативно-правовая база становится более четкой, но фрагментированной. В документах Европейской комиссии говорится, что MiCA начала применяться к стейблкоинам (Разделы III и IV) с 30 июня 2024 года и будет полностью применяться с 30 декабря 2024 года; ESMA внедряет реестр и ожидает завершения интеграции в систему к середине 2026 года. (Европейская комиссия; ESMA). 
В США Wall Street Journal и Axios сообщили, что Сенат проголосовал за отмену правила IRS, которое расширило бы определение «брокера», включив в него определенные виды деятельности DeFi, — это отражает политическую борьбу между соблюдением налогового законодательства и стимулированием инноваций. (WSJ; Axios).

Прогнозы TVL для DeFi 2026, основанные на «стандартной цифре»: в рамках отчетов, приоритетных в этой статье, нет единого количественного прогноза TVL; сам TVL зависит от методологии измерения и критериев исключения. (DeFi Pulse).

Часто задаваемые вопросы для новичков

Является ли DeFi законным?
Это зависит от местоположения. ЕС применяет MiCA с 2024 года; США все еще ведут дебаты, например, относительно налоговых правил для «DeFi-брокеров». (Европейская комиссия; WSJ).

Почему для обмена требуется «одобрение»?
Потому что смарт-контракту нужно разрешение на использование токенов в вашем кошельке для выполнения обмена/предоставления ликвидности; это и есть «транзакция одобрения». (Uniswap Support).

Является ли высокая доходность «безопасной»?
Нет. Данные Chainalysis показывают, что мошенничество и различные формы обмана резко возрастают; высокая доходность часто сопряжена с высоким риском. (Chainalysis).

Статьи по теме от WEEX

• Преимущества и недостатки инвестирования в криптовалюту для начинающих | WEEX Crypto Wiki
• Налоговая политика в отношении криптовалют в отдельных странах: США, ЕС, Япония, Южная Корея и Вьетнам
• Что такое USOR Crypto? Изучение проекта U.S. Oil (USOR) для начинающих | WEEX Crypto Wiki

Откройте торговый счет на WEEX

WEEX предлагает:

• Простой интерфейс, понятный даже тем, кто никогда раньше не инвестировал.
• Круглосуточная поддержка клиентов на вьетнамском языке для быстрого ответа на все ваши вопросы.
• Многоуровневая система безопасности для обеспечения постоянной сохранности ваших активов.
• База знаний по инвестициям, помогающая отслеживать рыночные тренды и принимать точные решения.

WEEX — идеальный выбор, если вы ищете надежную платформу, чтобы начать свой инвестиционный путь и изучить потенциальные AI-проекты.

Отказ от ответственности:

WEEX и ее аффилированные лица предоставляют услуги по обмену цифровых активов, включая деривативы и маржинальную торговлю, только там, где это законно, и для соответствующих требованиям пользователей. Весь контент является общей информацией, а не финансовым советом — пожалуйста, обратитесь за независимой консультацией перед началом торговли. Торговля криптовалютой сопряжена с высоким риском и может привести к полной потере средств. Используя услуги WEEX, вы принимаете все связанные с этим риски и условия. Никогда не инвестируйте больше, чем можете позволить себе потерять. Подробности см. в наших Условиях использования и Предупреждении о рисках при торговле фьючерсами.