Чи отримує WEEX прибуток зі збитків користувачів? Як працюють результати торгівлі, ордери та комісії

Збиток від торгівлі на WEEX не означає автоматично, що WEEX отримує дохід. Ваш результат залежить від ціни виконання ордерів, зміни ціни активу або ф’ючерсного контракту та застосовних витрат. WEEX стягує торгові комісії відповідно до опублікованих правил. На безстрокових ф’ючерсах платежі за фінансування переказуються між власниками лонг- і шорт-позицій. Умови WEEX щодо ф’ючерсів також передбачають, що WEEX може виступати принципалом в угоді, тому визначити, хто є власником протилежної позиції, можна залежно від конкретної угоди, а не лише за PnL користувача.

Ми вважаємо, що користувачі мають розуміти, чому змінився баланс їхнього рахунку. Найзрозуміліший спосіб — окремо розглянути PnL, пов’язаний зі зміною ціни, торгові комісії, платежі за фінансування та будь-які записи про ліквідацію. Ці суми мають різне призначення й обліковуються по-різному. У цьому посібнику пояснюється механіка та вказано, які записи перевірити, якщо результат виявився неочікуваним.

Чи отримує WEEX гроші, коли користувач зазнає збитків?

Немає універсального правила, за яким весь торговий збиток клієнта переходить до WEEX. Збиток, відображений на рахунку, є результатом однієї чи кількох транзакцій і записів у рахунку. Наприклад, спотовий покупець, який згодом продає актив за нижчою ціною, втрачає вартість через зміну ринкової ціни активу між двома угодами. WEEX може стягувати застосовну торгову комісію за кожне виконання, але різниця між цінами купівлі та продажу — це не просто додаткова комісія платформи.

Для ф’ючерсів прибуток і збиток, пов’язані зі зміною ціни, відображають рух позиції між її відкриттям і закриттям. Трейдер із лонг-позицією може зазнати збитку, якщо ціна контракту падає; трейдер із шорт-позицією може отримати прибуток від такого руху. Реальні ринкові транзакції охоплюють численні ордери та учасників, тому від’ємний PnL одного клієнта сам по собі не визначає, хто отримав еквівалентну суму.

В умовах торгівлі ф’ючерсами WEEX також зазначено, що WEEX може укладати угоди як принципал, а також описано обставини, за яких компанія виступає контрагентом. Це дозволений умовами формат торгівлі. Він не означає, що WEEX є контрагентом за кожним ордером, а сам збиток клієнта не дає змоги визначити, хто займав протилежну позицію в цій угоді.

Корисно сформулювати запитання так: Яка частина мого результату пов’язана з ринковою ціною, а яка — з окремо зафіксованим списанням або платежем? Почніть із журналу ордерів, історії позицій і реєстру операцій рахунку.

Як зіставляються спотові ордери на WEEX?

В умовах спотової торгівлі WEEX описано систему книги ордерів, яка зіставляє тейкерські ордери з доступними мейкерськими ордерами. Тейкерський ордер, що відповідає умовам, спершу виконується за найкращою доступною ціною. Якщо на цьому рівні недостатньо кількості, його залишок може зіставлятися з ордерами за наступними прийнятними цінами.

Розгляньмо ринковий ордер на купівлю активу. Якщо найкращої ціни пропозиції достатньо, ордер може виконатися на цьому рівні. Якщо розмір ордера перевищує доступну там кількість, окремі частини можуть виконатися за різними цінами. Тому остаточна середня ціна виконання може відрізнятися від першої ціни, яку побачив користувач. В умовах спотової торгівлі WEEX зазначено, що виконання ринкового ордера за однією конкретною ціною не гарантується.

Лімітний ордер додає цінову умову: він може виконатися за вказаною лімітною ціною або кращою, але може й залишитися невиконаним. Вибір між ринковим і лімітним ордером визначає, як користувач балансує між негайним виконанням і контролем ціни. Докладний приклад наведено в матеріалі Прослизання на WEEX: чому мій ордер виконано за іншою ціною?.

Книга ордерів пояснює процес зіставлення. У стандартному записі про виконання вказано ціну, кількість, час і комісію; у ньому не обов’язково зазначається особа учасника, чий ордер було зіставлено з вашим.

Як працюють прибуток і збиток за ф’ючерсами?

Нереалізований PnL ф’ючерсної позиції змінюється, поки вона відкрита. Її реалізований PnL визначається після закриття відповідної кількості. У посібнику WEEX з PnL за ф’ючерсами наведено окремі розрахунки для лонг- і шорт-позицій на основі ціни відкриття, ціни закриття та розміру позиції.

Ось спрощений приклад без урахування комісій і фінансування. Якщо трейдер відкриває лонг-позицію обсягом в одну одиницю за 50,000 USDT і закриває її за 49,900 USDT, валовий результат, пов’язаний зі зміною ціни, становить −100 USDT. Шорт-позиція такого самого розміру з такими самими цінами входу й виходу мала б валовий результат, пов’язаний зі зміною ціни, +100 USDT. Це показує, як протилежні позиції реагують на однаковий рух ціни. Це не визначає фактичних контрагентів за будь-якою з позицій на WEEX.

Підсумкова зміна рахунку користувача може відрізнятися від валового PnL, пов’язаного зі зміною ціни. Окремо потрібно враховувати комісії за відкриття й закриття, сплату або отримання платежу за фінансування, а також будь-які записи, пов’язані з ліквідацією. Тому дані про позицію та реєстр операцій рахунку можуть показувати різні суми, доки кожен запис не буде звірено.

Для відкритих ф’ючерсних позицій також важлива різниця між марковою ціною та останньою ціною угоди. У посібнику WEEX щодо ціни ліквідації пояснюється, що для розрахунку ліквідації використовується маркова ціна. Тому на графіку з останньою ціною угоди може відображатися значення, відмінне від ціни, за якою оцінюється маржинальний стан позиції.

Які платежі є комісіями WEEX, а які переказуються між трейдерами?

У посібнику WEEX з торгових комісій пояснюється, які комісії мейкера й тейкера можуть застосовуватися під час виконання ордера. Ці платежі стосуються угоди незалежно від того, чи є отриманий результат прибутковим або збитковим. Застосовна ставка може залежати від ринку, рівня рахунку та будь-яких відповідних умов щодо комісій.

Фінансування працює інакше. Згідно з правилами WEEX щодо комісій за фінансування, платежі за фінансування на безстрокових ф’ючерсах переказуються між лонг- і шорт-позиціями. У посібнику зазначено, що WEEX не стягує комісію за фінансування. Коли ставка фінансування додатна, лонги платять шортам; коли вона від’ємна — шорти платять лонгам. Фінансування застосовується відповідно до графіка розрахунків за контрактом і позиції, утримуваної на цей момент.

Наприклад, трейдер може отримати валовий прибуток і водночас сплатити комісію за виконання. Інший трейдер може зазнати збитку через рух ціни й отримати платіж за фінансування. Ці записи вимірюють різні речі, тому не слід називати жоден із них «біржа забирає мій збиток», не перевіривши деталі транзакції.

Що відбувається під час ліквідації ф’ючерсної позиції?

Позиція з кредитним плечем має підтримувати необхідну маржу. У посібнику WEEX щодо ціни ліквідації пояснюється розрахунок підтримувальної маржі та умови, за яких позицію можуть закрити частково або повністю. В умовах торгівлі ф’ючерсами описано процес автоматичного закриття, коли маркова ціна досягає відповідної ціни ліквідації. Також передбачено комісію за закриття ліквідації.

У посібнику WEEX щодо Фонду резерву ризиків пояснюється, що може статися після примусової ліквідації: залишок позитивного капіталу зараховується до фонду, а від’ємний баланс може бути покрито коштом фонду. Остаточна сума залежить від фактичного виконання та результату за рахунком. Цей фонд призначений для управління ризиками ф’ючерсної торгівлі; його не слід плутати з окремим Фондом захисту WEEX.

Якщо результат ліквідації незрозумілий, порівняйте маркову ціну позиції, ціну ліквідації, маржу, операції закриття та записи про комісії. Докладніший порядок перевірки наведено в спеціальному посібнику Ліквідовано на WEEX? Як відрізнити звичайне закриття від помилки.

Чи торгує WEEX проти користувачів?

В опублікованих умовах торгівлі ф’ючерсами WEEX передбачено, що WEEX може виступати принципалом або брати на себе роль контрагента в угоді. Коли WEEX діє в такій ролі, її економічний результат залежить від цієї угоди. Саме тому ми не описуємо кожен ф’ючерсний ордер так, ніби в нього однаковий тип контрагента.

Умови також слід тлумачити в належних межах. У них зазначено, що WEEX може робити; вони не стверджують, що WEEX займає протилежний бік кожної позиції користувача. Збиткова угода не розкриває особу контрагента. Так само факт стягнення WEEX комісії за виконання не свідчить про те, чи виступала вона принципалом у відповідній транзакції.

Якщо у вас є запитання щодо конкретної угоди, зазначте ідентифікатори ордера й позиції, звертаючись до служби підтримки клієнтів WEEX. Так команда зможе розглянути конкретне виконання та записи рахунку, а не загальний опис принципів роботи ф’ючерсів.

Як перевірити збиток від торгівлі на WEEX?

Почніть із записів про ордери та операції рахунку. Мета — відновити результат із його складових.

1. Знайдіть транзакцію. Зафіксуйте продукт, торгову пару, ID ордера, за потреби ID позиції та час виконання.
2. Перевірте кожне виконання. Порівняйте тип і кількість поданого ордера з кожною зафіксованою ціною та кількістю виконання. Для ринкового ордера, виконаного на кількох рівнях, розрахуйте середньозважену ціну виконання.
3. Розрахуйте PnL, пов’язаний зі зміною ціни. Використовуйте ціни відкриття й закриття та фактично закриту кількість. Для ф’ючерсів відокремлюйте нереалізовані показники, відображені під час відкритої позиції, від реалізованого результату її закриття.
4. Додайте комісії та фінансування. Перевірте торгові комісії за відкриття й закриття, а потім будь-який платіж за фінансування або його отримання на відповідний час розрахунку.
5. За потреби перевірте записи про ліквідацію. Перевірте маркову ціну, стан маржі, запис про закриття та будь-яку комісію за закриття ліквідації.

Якщо запис усе ще не узгоджується, скористайтеся посібником зі звернення до служби підтримки WEEX та надайте ID ордерів, часові позначки й відповідні знімки екрана. Конкретний запис допоможе команді чітко визначити, що потрібно перевірити, наприклад розрахунок виконання, суму фінансування або комісію.

Поширені запитання

1. Чи заробляє WEEX лише тоді, коли користувачі зазнають збитків?

Ні. WEEX стягує застосовні торгові комісії за виконані ордери, зокрема ордери користувачів, чиї угоди прибуткові. Інші умови проведення транзакцій регулюються відповідними умовами продукту.

2. Чи означає збиткова ф’ючерсна позиція, що WEEX була контрагентом?

Ні. PnL позиції показує торговий результат користувача, але не визначає власника протилежної позиції. Умови WEEX щодо ф’ючерсів дозволяють їй виступати принципалом у деяких угодах, однак сам факт збитку не доводить, що так було саме в цій угоді.

3. Чи залишає WEEX собі платежі за фінансування ф’ючерсів?

У посібнику WEEX щодо комісій за фінансування зазначено, що платежі за фінансування переказуються між лонг- і шорт-позиціями, а WEEX не стягує комісію за фінансування. Щоб зрозуміти конкретний платіж, перевірте ставку та запис розрахунку відповідного контракту.

4. Чому мій ринковий ордер на WEEX виконано за кількома цінами?

Якщо за найкращою ціною недостатньо доступної кількості, ринковий ордер може зіставлятися з наступними ціновими рівнями. Підсумкова ціна ордера може бути середньозваженою ціною кількох виконань. У посібнику WEEX щодо прослизання показано, як перевірити ці виконання.

5. Що робити, якщо результат моєї торгівлі здається неправильним?

Збережіть ID ордера, записи про виконання, історію позицій, записи про комісії та фінансування, а також будь-які подробиці ліквідації. Перерахуйте результат на основі цих записів, а потім зверніться до служби підтримки WEEX, указавши конкретну виявлену розбіжність.

Наша думка: розберіться в кожній складовій торгового результату

Найнадійнішу відповідь на запитання про збитки клієнтів WEEX дають записи транзакції. Зміна ціни, торгові комісії, фінансування та записи про ліквідацію мають різне призначення. Опубліковані правила WEEX пояснюють, як працюють ці механізми, а умови ф’ючерсної торгівлі визначають обставини, за яких WEEX може брати участь як принципал. Ми радимо користувачам перевірити відповідні записи й запитати нас про будь-яку незрозумілу операцію.

Рекомендовані статті

Щоб перевірити витрати на виконання, прочитайте Які торгові комісії на WEEX?. Якщо ціна виконання виявилася неочікуваною, перегляньте Прослизання на WEEX: чому мій ордер виконано за іншою ціною?. Якщо збиток пов’язаний із маржею ф’ючерсів, у посібнику про крос-маржу та ізольовану маржу на WEEX пояснюється, як у цих двох режимах використовуються доступні кошти. Щоб поставити запитання щодо конкретної транзакції, дивіться Як звернутися до служби підтримки клієнтів WEEX.