Ралі альткоїнів на 215 мільярдів доларів залежить від утримання Біткоїном відновленої ринкової структури

Ралі альткоїнів додало 215 мільярдів доларів до ринкової капіталізації з 19 по 22 серпня, підвищивши загальну вартість монет поза Біткоїном (TOTAL2) більш ніж на 24% і повернувши її вище 1 трильйона доларів, згідно з аналітиком CryptoQuant Darkfost.

Darkfost також виявив, що 56% альткоїнів, які торгуються на Binance, відновили свої 200-добові середні значення, що є різким зворотом від місяців, коли 80% до 85% торгувалися нижче цієї лінії.

Він називає цей рух сигналом ранньої стадії сезону альткоїнів, хоча три дні таких великих прибутків вже залишили ринок короткостроково перепроданим.

Чому ралі альткоїнів все ще виглядає як ротація від Біткоїна

Індекс сезону альткоїнів становив 49 станом на 23 серпня, що значно нижче порогу 75, який зазвичай використовується для підтвердження сезону альткоїнів. Домінування Біткоїна залишалося на рівні 59,69% того ж дня, що достатньо високо, щоб описати це як спробу ротації, яка все ще знаходить свою опору.

Біткоїн піднявся з приблизно 63 000 до майже 80 000 доларів за той же період, і Glassnode пов'язує цей рух з агресивними покупками на споті, сильнішими вливаннями ETF та зростаючою ринковою активністю.

Більше 1,9 мільярда доларів було переміщено в ETF Біткоїна минулого тижня, що є найсильнішим таким періодом з тих пір, як BTC востаннє торгувався вище 80 000 доларів. Glassnode повідомляє, що ринкові покупці підштовхнули обсяг до позитивного дельти, коли ціна перевищила 76 000 доларів, з попитом на покупки, що утримується на цих рівнях з тих пір.

Робота Glassnode з базою витрат розміщує справжнє ринкове середнє Біткоїна, приблизну оцінку того, де в середньому знаходиться ширша база активних інвесторів, близько 75 800 доларів. Біткоїн провів останні місяці, торгуючись нижче цієї лінії, і тепер відновив її.

Зона 75 000 до 76 000 доларів дає ринку можливість продовжувати оцінювати сезон альткоїнів, оскільки капітал продовжує переміщатися з ризикової кривої в альткоїни, поки актив під ним все ще виглядає стабільним.

Дані про фінансування працюють в обидва боки

Останні дані про фінансування альткоїнів від Glassnode показують, що 85% альткоїнів мають ставки фінансування вище своїх історичних середніх значень, що є найсильнішим показником такого роду з моменту останнього рекорду Біткоїна.

Компанія зазначила, що така ситуація може тривати тижнями під час справжнього сезону альткоїнів, що робить це менш терміновим попередженням і більше тестом на витривалість, який ринок ще має пройти.

Розподіл Santiment від 21 серпня щодо токена ENA від Ethena пропонує найяснішу модель для оцінки окремих альткоїнів у майбутньому. ENA зріс приблизно на 69%, оскільки обсяг торгівлі зріс більш ніж у вісім разів від базового рівня, щоденні активні адреси досягли 1946, а відкритий інтерес подвоївся за три дні, при цьому фінансування залишалося відносно стриманим.

Попереджувальний сигнал Santiment з'являється, коли ціна продовжує зростати, тоді як активність мережі починає знижуватися, що є патерном важелів, який підштовхує токен вгору без реальної участі.

Ралі альткоїнів очолювали токени середньої та малої капіталізації, оскільки токени з меншими ринковими капіталізаціями рухаються швидше, коли надходять нові капітали. Така ж риса працює в зворотному напрямку, якщо відновлена структура Біткоїна зазнає невдачі, оскільки ці самі токени мають найбільший простір для падіння.

Чи розшириться ралі альткоїнів, чи зменшиться важіль

Оптимістичний сценарій передбачає, що Біткоїн консолідується вище своєї відновленої зони собівартості, не повертаючи прориву, при цьому Glassnode все ще бачить сильний попит на спот та ETF.

У цьому випадку сигнал широти Darkfost продовжує розширюватися, з 56% альткоїнів Binance вище їх 200-денної середньої, що наближається до 60%, а потім до 70%, оскільки ралі поширюється на середні та малі капітали.

Рамки Santiment стають фільтром для оцінки, які з цих токенів заслуговують на увагу. Вони винагороджують токени, які виглядають як ENA, з обсягом та активними адресами, що зростають разом із ціною, на відміну від тих, де фінансування та відкритий інтерес виконують всю роботу.

Що спостерігати, коли ринок тестує цю установку

Песимістичний сценарій передбачає, що Біткоїн знову опуститься нижче своєї відновленої структури, оскільки попит на спот охолоджується. Це небезпечна установка, враховуючи, що альткоїни вже зросли на 24% за три дні, а дані Darkfost вже сигналізують, що ринок є короткостроково перепроданим.

Підвищене позиціонування ф'ючерсів Glassnode та зростаюча прибутковість інвесторів вказують на той же ризик, оскільки прибуткові позиції, як правило, продаються.

Біткоїну потрібно лише перестати діяти як стабільна опора, яка дозволила трейдерам рухатися далі по кривій ризику. Ті ж альткоїни з високим фінансуванням, які сприяли відновленню широти, мають більше простору для зниження, ніж сам Біткоїн, коли ця підтримка зникне.

Чи утримається ралі альткоїнів тепер залежить від того, чи зможе Біткоїн утримати територію, яку він щойно відновив.

Цей контент надано лише для загальних інформаційних цілей і не є фінансовою, інвестиційною, юридичною чи податковою консультацією. Події, нагороди, онлайн-акцій або пов’язану інформацію, згадана тут, не слід розглядати як рекомендацію, прохання чи запрошення до купівлі, продажу, торгівлі чи інших операцій з криптоактивами. Криптоактиви є дуже волатильними та можуть призвести до збитків. Доступність послуг, продуктів WEEX та пов’язаних із ними подій може відрізнятися залежно від регіону. Ви несете відповідальність за забезпечення відповідності вашої участі чинному місцевому законодавству та нормативним актам.