Bitcoin та порушення 4-річного циклу: прогноз нового максимуму у 2026 році

Ключові висновки:

• Циклічний тренд Bitcoin може закінчитися, готуючи ґрунт для нових максимумів до 2026 року.
• Аналіз Grayscale свідчить про локальне дно для Bitcoin після розпродажу 2025 року.
• Політика Федеральної резервної системи та регулювання криптовалют у США є потенційними каталізаторами майбутньої траєкторії Bitcoin.
• Приплив коштів в ETF демонструє ознаки відновлення, що вказує на можливий позитивний зсув у настроях ринку.
• Законодавчі дії США щодо цифрових активів є ключовими для інституційних інвестицій та стабільності ринку.

WEEX Crypto News, 2025-12-02 12:10:30

Порушення циклу: нетрадиційний шлях Bitcoin

Bitcoin, який часто хвалять за його піонерську роль у просторі цифрових валют, здається, готовий кинути виклик своєму архетиповому 4-річному циклу, потенційно звільнившись від усталених ринкових патернів до 2026 року. Grayscale, провідний менеджер цифрових активів, прогнозує, що нещодавня динаміка ринку Bitcoin сигналізує про унікальну точку розвороту, а не про продовження звичайного циклу. Вони припускають, що розпродаж, який спостерігався у 2025 році, — це не прелюдія до нового піку циклу, а локальне дно, яке пропонує родючий ґрунт для безпрецедентного зростання в наступному році.

Ринкова динаміка та індикатори вказують на розворот

Незважаючи на те, що Bitcoin зазнав помітного падіння на 32%, аналіз Grayscale залишається оптимістичним, припускаючи, що валюта знаходиться на траєкторії, яка перевершить її традиційний цикл халвінгу. Цей оптимістичний прогноз випливає з кількох ключових індикаторів, таких як нахил опціонів (option skew) Bitcoin, що перевищує 4. Ця цифра відображає хеджуючу позицію серед інвесторів, які, здається, скоригували свої стратегії для захисту від подальших падінь, що свідчить про впевненість ринку в ралі.

Однак короткострокове відновлення Bitcoin залежить від вирішальних факторів, таких як відкритий інтерес до ф'ючерсів та приплив коштів від ETF. Листопад став другим найгіршим місяцем для спотових Bitcoin ETF у США, з чистим відтоком у розмірі 3,48 мільярда доларів. Проте на горизонті з'явився позитивний зсув, оскільки ETF зафіксували безперервний приплив коштів протягом останніх днів, що сигналізує про потенційну стабілізацію, яка може стимулювати майбутнє зростання.

Виклики короткострокового відновлення

Хоча Grayscale залишається бичачим щодо довгострокових перспектив, залишається кілька перешкод, які можуть перешкодити негайному відновленню. Ключові фактори, що впливають на короткострокову динаміку Bitcoin, включають розворот основних індикаторів потоку, зокрема в таких сферах, як приплив коштів в ETF та розпродажі довгостроковими власниками Bitcoin. Наприклад, різке зростання відтоку в листопаді свідчило про зниження апетиту до активу, що сприяло посиленню тиску на зниження. Таким чином, ринкові аналітики, такі як Ілія Калчев з Nexo, прогнозують, що безпосередній виклик для Bitcoin полягає у поверненні діапазону 90 000 доларів, щоб запобігти ковзанню до рівнів підтримки 80 000 доларів.

Політика ФРС та криптозакони: каталізатори змін

Як підкреслює Grayscale, шлях до несподіваного ринкового максимуму у 2026 році значною мірою залежить від грошово-кредитної політики та регуляторних рамок. Головним серед них є очікуване рішення Федеральної резервної системи щодо процентної ставки, заплановане на 10 грудня, яке, як очікується, стане ключовою точкою відліку для майбутньої оцінки Bitcoin. Ринкові спостерігачі прогнозують імовірне зниження процентної ставки на 25 базисних пунктів — прогноз, імовірність якого зросла з 63% до 87% згідно з інструментом FedWatch від CME Group.

Крім того, поточний імпульс до всеосяжного законодавства про цифрові активи позиціонує себе як ще один ключовий вплив. Законопроєкт про структуру ринку цифрових активів пропонує рамки для розширення можливостей інституційних інвестицій, забезпечуючи при цьому прозорість і стабільність ринку. Однак збереження криптовалюти як двопартійного питання є вирішальним для досягнення законодавчого прогресу без піддавання політизації, яка може супроводжувати проміжні вибори.

Законодавчі зусилля набрали обертів завдяки просуванню закону CLARITY у Палаті представників. Розроблений для забезпечення більш структурованого підходу до регулювання крипторинку, подальші розробки очікуються із законом про відповідальні фінансові інновації в Сенаті. Цей законодавчий етап має на меті встановити фундаментальні правила, необхідні для виховання надійної та стійкої екосистеми цифрових активів. Дискусії в банківському комітеті Сенату наголошують на підготовці цих законопроєктів до впровадження на початку 2026 року, що узгоджується з прогнозом Grayscale щодо цього часового горизонту як переломного моменту для Bitcoin.

Приплив коштів в ETF: апетит, що повільно повертається

Листопад був, безсумнівно, складним місяцем для ETF, з історично значними відтоками, що відображають зниження інтересу інвесторів. Однак ознаки відновлення з'являються завдяки помірному зростанню припливу коштів протягом останніх тижнів. Цей приплив стався після місяця інтенсивного ринкового тиску, підкреслюючи легке відновлення настроїв інвесторів — тенденцію, необхідну для відновлення довіри ринку та імпульсу.

Такі припливи свідчать про «скидання кредитного плеча», що вказує на те, що інвестори перекалібровують ризики, а не демонструють фундаментальні зміни в настроях. Ця тонка відмінність підкреслює необхідність того, щоб Bitcoin повернув собі ключові цінові пороги як передумову для сталого відновлення.

Заключні думки: ринок на межі трансформації

Незважаючи на історичне дотримання циклічних патернів, Bitcoin знаходиться на роздоріжжі, позначеному потенційною трансформацією. Оскільки інституційні рамки кристалізуються, а грошово-кредитна політика коригується, створюється сцена для того, щоб Bitcoin не тільки орієнтувався на безпрецедентній місцевості, але й переосмислив свою оцінку та роль у глобальному фінансовому ландшафті. Цей стратегічний наратив, вплетений через регуляторну та ринкову адаптивність, малює переконливу картину майбутніх можливостей Bitcoin.

Часті запитання

Яке значення має те, що Bitcoin потенційно порушує свій 4-річний цикл?

Порушення традиційного циклу може призвести до нових історичних максимумів для Bitcoin, зумовлених зміною ринкової динаміки та зовнішніми факторами, такими як законодавчі зміни та грошово-кредитна політика.

Як рішення Федеральної резервної системи США впливають на ціни Bitcoin?

Рішення щодо процентних ставок Федеральної резервної системи впливають на настрої інвесторів та ліквідність на ринку, що впливає на ціну та волатильність Bitcoin.

Чому спотові Bitcoin ETF у США важливі для ринкового імпульсу Bitcoin?

ETF надають інституційним та роздрібним інвесторам спосіб участі на ринку Bitcoin без прямої купівлі активу, що значно впливає на ліквідність та цінову динаміку.

Яку роль відіграє законодавство у майбутньому Bitcoin?

Законодавство, таке як законопроєкт про структуру ринку цифрових активів, може зміцнити рамки для операцій на ринку, підвищуючи довіру інституційних інвесторів та стійкість ринку.

Як можна оцінити настрої інвесторів на ринку Bitcoin?

Настрої інвесторів можна виміряти за допомогою таких індикаторів, як приплив/відтік коштів в ETF, нахил опціонів та відкритий інтерес до ф'ючерсів, які в сукупності відображають довіру ринку та очікувані цінові рухи.