Блумберг: Швейцарський приватний банк Старої Гвардії розколюється, чи є біткоїн іскрою?

Оригінальна назва: Розкол швейцарської династії приватного банкінгу через суперечливі погляди на криптовалюту

Оригінальний автор: Аллегра Каттеллі, Блумберг

Оригінальний перекладач: Луффі, Foresight News

Швейцарська династія приватного банкінгу наразі стикається з міжпоколіннєвим конфліктом через різні бачення майбутнього компанії.

Марк Сиз залишив Banque Syz SA в Женеві під керівництвом свого батька, Еріка Сиза, і почав новий етап разом зі своїм бізнес-партнером, Річардом Байвортом.

Суть розбіжностей полягає в плані Марка включити компанію з криптовалютного трезору Future Holdings AG до альтернативного активного підрозділу банку, Syz Capital. Раніше під керівництвом Марка, відділ тепер зосереджується на просуванні подвійного лістингу Future Holdings у двох місцях, прагнучи створити провідну європейську інституцію з біткоїн-трезором.

Логотип Banque Syz SA в Женеві

Цей сімейний розкол не лише підкреслює виклики управління сімейним бізнесом, але й відображає ідеологічну гру в швейцарській індустрії управління багатством. Місцеві бутик-приватні банки не лише стикаються з жорсткою конкуренцією з боку численних вітчизняних колег, але й часто мають суперечливі погляди на перспективи індустрії. Марк заявив, що раніше виступав за збільшення альтернативних інвестицій, штучного інтелекту та цифрових активів, висловлюючи занепокоєння, що деякі колеги надмірно покладаються на репутацію Швейцарії як безпечного притулку для підтримки свого бізнесу без інноваційних проривів.

Банк та Ерік Сиз відповіли через речника, підтвердивши лише, що Марк і Байворт подали у відставку, і заявивши, що "альтернативні інвестиції завжди були основним стовпом бізнесу Banque Syz", не коментуючи конкретні причини їх відходу. У телефонному інтерв'ю Марк детально розповів про події.

Заснована в 2018 році під керівництвом Марка, компанія Syz Capital управляла активами приблизно на 2 мільярди швейцарських франків (еквівалентно 2,5 мільярдам доларів США) на момент його відставки, з подальшими частковими відтоками. Оригінальна команда Syz Capital залишається, тепер під управлінням Христофа Ранінгера, фінансового директора групи. Нещодавно банк спостерігав, як інші старші керівники покидають компанію, включаючи операційного директора Бориса Шаве.

Точка спалаху, яка загострила розрив у відносинах батька і сина, стала відмова ради банку від злиття Future Holdings з Syz Capital через сприйнятий високий ризик. Марк заявив, що його та Біворда потім попросили піти у відставку з посад директорів у Syz Capital, що призвело до остаточного виходу обох осіб з компанії з управління активами.

Наразі невідомо, чи продовжать Марк, який володіє близько 20% акцій Syz Capital, і Біворд, який володіє близько 5%, зберігати свій статус акціонерів.

Підготовка до подвійного лістингу

Згідно з джерелами, знайомими з ситуацією, дует співпрацює з Stifel Financial Corp для просування подвійного IPO Future Holdings у Швеції та Швейцарії, з планами пізніше самостійно вийти на основну біржу швейцарської біржі. Компанія розглядає можливість подальших придбань Bitcoin перед цим кроком, прагнучи утримувати понад 3,500 BTC і намагатися стати одним з найбільших тримачів криптовалюти в Європі.

Марк Сиз

Журналісти ще не отримали жодних дзвінків або електронних листів від Stifel у відповідь.

Раніше цього року Future Holdings завершила злиття з шведською компанією H100 Group AB, що котирується на біржі, розширивши свої резерви криптоактивів у підготовці до потенційного лістингу.

Модель крипто-скарбниці була вперше представлена компанією Michael Saylor's Strategy Inc під час пандемічного бульбашкового ринку, де компанії залучають кошти через випуск акцій для накопичення великих обсягів Bitcoin, надаючи інвесторам доступ до Bitcoin через акції без безпосереднього володіння токенами. Спотовий Bitcoin ETF у США був офіційно схвалений для запуску лише на початку 2024 року.

Гонка крипто-скарбниць пережила бум минулого року, коли переобрання Трампа знову розпалило бульбашковий ринок, що призвело до пікових оцінок багатьох установ, які значно перевищили чисту вартість їхніх криптоактивів. Тепер, коли ринок коригується і ціни на токени знижуються з їхніх максимумів, ринкова капіталізація багатьох компаній з Bitcoin-скарбницею впала до або нижче чистої вартості активів.

Однак Марк Сиз і Біворд вважають, що загальна регуляторна середа для криптовалют у Швейцарії, разом зі структурними перевагами, такими як низькі процентні ставки та третій за ліквідністю фондовий ринок Європи, забезпечить сприятливу підтримку для лістингу Future Holdings.

2020 Реструктуризація архітектури

Перед цією зміною в персоналі Banque Syz пройшла кілька раундів реформ за останні роки. У 2020 році Ерік очолив реструктуризацію архітектури банку, продавши бізнес з управління активами в роздрібному сегменті Oyster. Після тривалої зміни влади Ерік призначив ще одного сина, Ніколаса Сиза, генеральним директором у лютому цього року.

Ерік Сиз, з родини текстильних промисловців, з корінням сімейного бізнесу, що налічує з 1850-х років, спільно заснував Banque Syz у 1996 році з Альфредо П'ячентіні та Паоло Лубаном, з яких двоє останніх засновників згодом вийшли з бізнесу. Банк контролюється Ерік та дизайнером висококласних ювелірних виробів Сюзанною Сиз, яка також є членом правління.

Протягом останніх п'яти років загальні активи банку під управлінням залишалися відносно стабільними, зростаючи майже на 12% щорічно до 2024 року, з CHF 23,1 мільярда в попередньому році до CHF 25,8 мільярда, приблизно зберігаючи загальні активи на кінець 2020 року. В останні роки банк постійно розширював свою присутність у Цюріху, додаючи офісні приміщення для нових команд і заявляючи минулого року, що він "закріпиться в повній бізнес-лінії, щоб розширити базу активів і рішуче просувати зростання."

Що стосується Марка та Байворта, то, окрім управління Future Holdings, двоє планують створити незалежну компанію з управління активами, щоб конкурувати з Syz Capital. Нова установа зосередиться на альтернативних інвестиційних стратегіях, підкреслюючи збереження та зростання активів.

Після переживання ринкової волатильності прийняття списку Bitcoin treasury інвесторами залишається невизначеним. Але для Марка Сиза це і ставка на цифровий актив, і повний розрив з давньою швейцарською династією приватного банкінгу.

Посилання на оригінальну статтю