Партнер Castle Island Ventures: Я не шкодую про вісім років у криптоіндустрії

Оригінальна назва статті: Я не шкодую, що витратив 8 років свого життя на криптовалюта

Автор оригінальної статті: Нік Картер, партнер Castle Island Ventures

Переклад оригінальної статті: AididiaoJP, Foresight News

Кен Чанг нещодавно опублікував статтю під назвою «Я витратив вісім років свого життя на криптовалюта», у якій він поскаржився на притаманне цій індустрії руйнування капіталу та фінансовий нігілізм.

Криптоентузіасти завжди люблять висміювати такі статті про «вихід у люті», радісно переказуючи історії історичних постатей, таких як Майк Гірн або Джефф Гарзік, які, як відомо, залишили цей простір (при цьому зазначаючи, наскільки сильно зросла ціна bitcoin-btc-42">Біткоїн після їхнього виходу).

Але стаття Кена в основному правильна. Він сказав:

«Криптовалюта претендує на те, щоб допомогти децентралізувати фінансову систему, у що я палко вірив, але реальність така, що це лише суперсистема спекуляцій та азартних ігор, по суті, копія нинішньої економіки. Реальність вдарила мене, як вантажівка. Я не будував нову фінансову систему; я будував казино. Казино, яке не називає себе казино, але є найбільшим багатокористувацьким казино, що працює 24/7, яке ми, як покоління, побудували».

Кен зазначає, що венчурні капіталісти спалили мільярди доларів, фінансуючи різні нові публічні блокчейн, у такій кількості яких ми явно не потребуємо. Це правда, хоча його опис моделі стимулювання трохи викривлений (венчурні капіталісти по суті є провідниками капіталу – вони робитимуть рівно стільки, скільки дозволять їхні обмежені партнери). Кен також критикує поширення безстрокових та спотових DEX, ринків прогнозів, лаунчпадів для мемкоїн та багато іншого. Дійсно, хоча ви можете аргументувати ці концепції на абстрактному рівні (за винятком лаунчпадів для мемкоїн, які не мають сенсу), їх поширення незаперечне, тому що ринок стимулює це, а венчурні капіталісти готові оплатити рахунок.

Кен каже, що спочатку увійшов у криптопростір з ідеалістичними баченнями та блиском в очах. Це знайомо багатьом учасникам у цій галузі: він був просякнутий почуттям лібертаріанства. Однак він did-4610">не реалізував свої лібертаріанські ідеали, а натомість побудував казино. Зокрема, він найбільш відомий своєю роботою в Ribbon Finance, протоколі, який дозволяє користувачам вносити активи в сховище та отримувати дохід за рахунок систематичного продажу опціонів.

Я не хочу бути занадто різким, але це правда. Якби це був я, я б теж глибоко задумався. Коли конфлікт між принципами та роботою стає нестерпним, Кен дійшов свого похмурого висновку: криптовалюта — це казино, а не революція.

Що мене глибоко вразило, так це те, що це нагадало мені статтю, написану Майком Гірном майже десять років тому. Гірн писав:

Чому Біткоїн зазнав невдачі? Тому що спільнота, яка стоїть за ним, зазнала невдачі. Це мала бути нова різновид децентралізованої валюти, без «системно важливих інститутів», без «занадто великих, щоб збанкрутувати», але вона перетворилася на щось гірше: систему, повністю контрольовану кількома людьми. Гірше того, мережа знаходиться на межі технічного колапсу. Механізми, які мали запобігти всьому цьому, зламалися, тому немає особливих підстав вважати, що Біткоїн може впоратися краще, ніж існуюча фінансова система.

Хоча деталі відрізняються, аргументація послідовна. Біткоїн/криптовалюта мали бути чимось (децентралізованою, кіберпанк практикою), але перетворилися на щось інше (казино, централізоване). Обидва згодні: зрештою це не виявилося кращим, ніж існуюча фінансова система.

Аргументи Гірна та Кена можна підсумувати одним реченням: у криптовалюта була початкова мета, але зрештою вона збилася зі шляху. Тому ми повинні запитати себе: яка мета криптовалюта?

П'ять цілей криптовалюта

На мій погляд, існує приблизно п'ять таборів, і вони не є взаємовиключними. Особисто я найбільше ототожнюю себе з першим і п'ятим таборами, але я співчуваю всім таборам. Однак я не догматичний у жодному з них, навіть у хардкорному таборі Біткоїн.

Відновлення здорових грошей

Це була початкова мрія, яку поділяла більшість (хоча й не всі) ранніх прихильників Біткоїн. Ідея полягала в тому, що з часом Біткоїн становитиме конкурентну загрозу грошовим привілеям багатьох суверенних націй, можливо, навіть замінивши фіат, що поверне нас до нового порядку типу золотого стандарту. Цей табір зазвичай вважає, що все інше у просторі криптовалюта — це відволікання та шахрайство, що просто їде на хвості у Біткоїн. Не секрет, що Біткоїн досяг обмеженого прогресу на рівні національного суверенітету, але всього за 15 років він пройшов довгий шлях як значний грошовий актив. Ті, хто дотримується цієї точки зору, довгий час перебували у суперечливому стані розчарування та надії, плекаючи майже маревні очікування, вважаючи, що масове прийняття Біткоїн вже не за горами.

Кодування бізнес-логіки за допомогою смарт контракт

Цю точку зору відстоюють Віталік Бутерін та більшість членів табору ethereum-eth-143">Ефіріум: оскільки ми можемо оцифрувати валюту, ми можемо закодувати різні транзакції та контракти в коді, щоб зробити світ ефективнішим та справедливішим. Для пуристів Біткоїн це колись було єретичною розмовою. Однак це дійсно вдалося в деяких вузьких областях, особливо в тих контрактах, які легко виразити математично, таких як деривативи.

Реалізація цифрового володіння

Це моє резюме філософії «Web3» або «читай-пиши-володій». Її ідея не позбавлена підстав; цифрове володіння має бути таким же реальним і надійним, як фізичне володіння. Однак на практиці NFT та соціальні експерименти Web3 або повністю промахнулися, або, якщо висловитися м'якше, випередили свій час. Незважаючи на мільярди доларів, вкладені у цей простір, небагато зараз захищають цю філософію. Але я все ще думаю, що є аспекти, над якими варто замислитися. Я вважаю, що багато наших поточних мережевих проблем походять від того, що ми не по-справжньому «володіємо» своєю цифровою ідентичністю та простором або не можемо здійснювати значущий контроль над сутностями, з якими ми взаємодіємо, та розповсюдженням контенту. Я вірю, що одного дня ми повернемо суверенітет над нашою цифровою власністю, і блокчейн, ймовірно, відіграє у цьому свою роль. Просто ця ідея ще не дозріла.

Підвищення ефективності ринку капіталу

Це, мабуть, найменш ідеологічна з п'яти цілей. Небагато людей приходять у захват від розрахунків за цінними паперами, мови COBOL, систем SWIFT або вікон банківських переказів. Тим не менш, це дійсно суттєва рушійна сила розвитку індустрії криптовалюта. Логіка така: західна фінансова система побудована на застарілих технологіях, і через екстремальну залежність від шляху модернізація її була майже неможлива (ніхто не наважується легко замінити базову інфраструктуру, яка щодня обробляє трильйони доларів розрахунків). Таким чином, оновлення давно назріло. Це оновлення має прийти ззовні системи та прийняти абсолютно нову архітектуру. Цінність тут в основному проявляється у підвищенні ефективності та потенційному надлишку споживачів, отже, не так захоплююче.

Розширення глобальної фінансової інклюзії

Нарешті, деякі ярі прихильники бачать у криптовалюта інклюзивну технологію, яка може забезпечити світ недорогою фінансовою інфраструктурою, пропонуючи фінансові послуги за частку поточних витрат. Для деяких це може бути перший випадок доступу до фінансових послуг. Це тягне за собою розширення прав і можливостей окремих осіб для самостійного зберігання криптоактивів (у наші дні стейблкоїн більш поширені), взаємодії з токенізованими цінними паперами або фондами грошового ринку, отримання кредитних карток, випущених на основі гаманець криптовалюта або рахунків на криптобіржа, та рівного поводження у фінансовому інтернеті. Це дуже реальне явище, і його очевидний успіх приніс розраду багатьом згасаючим ідеалістам.

Прагматичний оптимізм

Отже, хто правий? Ідеалісти чи песимісти? Чи є третя можливість?

Я міг би довго розповідати про те, як бульбашки часто супроводжують великі технологічні зрушення, як бульбашки каталізують будівництво корисної інфраструктури і як криптовалюта особливо спекулятивна, тому що це фінансова технологія. Однак це в деякому роді самолікування.

Моя справжня відповідь така: підтримка прагматичного оптимізму — правильний підхід. Щоразу, коли ви відчуваєте відчай у казино криптовалюта, ви повинні триматися за це. Спекуляції, завзяття та гонитва за грошима слід розуміти як неминучі, але неприємні побічні ефекти будівництва корисної інфраструктури. Вони пов'язані з реальними людськими витратами, і я не маю наміру їх применшувати. Нормалізація мемкоїн, безглуздих азартних ігор та фінансового нігілізму, особливо серед молоді, особливо бентежить і не приносить жодної користі суспільству. Але це неминучий (нехай і негативний) побічний ефект побудови ринків капіталу на бездозвільній основі. Я вважаю, що іншого шляху немає; ви можете тільки прийняти, що це частина того, як працює блокчейн. І ви можете вибрати не брати участь.

Ключ у наступному: у криптовалюта є свої цілі, і цілком нормально дотримуватися ідеалістичних поглядів на них. Саме ця мета мотивує тисячі людей присвятити свою кар'єру цій індустрії.

Однак це може бути не так захоплююче, як ви собі уявляєте.

Малоймовірно, що світ раптово і повсюдно прийме Біткоїн. NFT не здійснили революцію у цифровому володінні, а ринки капіталу повільно переходять на блокчейн. Крім долара США, ми ще не токенізували багато активів, і жоден авторитарний режим не був повалений через те, що звичайні люди тримають гаманець. Смарт контракт в основному використовуються для деривативів, з небагатьма іншими варіантами використання. На сьогоднішній день додатки, які дійсно відповідають потребам ринку, обмежені Біткоїн, стейблкоїн, DEX та ринками прогнозів. Велика частина створеної вартості дійсно може бути захоплена великими корпораціями або зрештою повернута споживачам у вигляді підвищення ефективності та економії витрат.

Тому справжнє завдання полягає в тому, щоб підтримувати оптимізм, заснований на реалістичних можливостях, а не вдаватися до сліпого оптимізму та фантазій. Якщо ви вірите в лібертаріанську утопію, розрив між очікуваннями та реальністю зрештою розчарує вас. Що стосується ефекту азартних ігор, нестримної емісії та нестримних спекуляцій, їх слід розглядати як непривабливі бородавки на нижній частині індустрії, які важко видалити, але які об'єктивно присутні. Якщо ви вважаєте, що витрати, принесені блокчейн, переважають його вигоди, то вибір розчарування цілком розумний. Однак, на мій погляд, нинішня ситуація насправді краща, ніж будь-коли раніше. У нас більше доказів, ніж будь-коли, що ми на правильному шляху.

Просто пам'ятайте про цю мету.

Посилання на оригінальну статтю