Якщо прибутковість казначейських облігацій США зросте вище 5%, чи впаде біткоїн нижче 50 000 доларів?

Оригінальний заголовок: Що станеться з біткоїном, якщо прибутковість облігацій США зросте вище 5%?

Оригінальне джерело: Cointelegraph

Залиште XLIFF формат і ескейпінг, теги, електронні листи, URL-адреси та наші внутрішні позначки, такі як ,,,, тощо без змін. Переконайтеся, що під час створення остаточного перекладу враховуються правила вільного перекладу! AiddiaoJP, Foresight News

Під час війни між США та Іраном біткоїн був одним із найсильніших активів. Однак, оскільки ринок облігацій демонструє ознаки «неконтрольованої» поведінки, зростання біткоїна виявляє ознаки вичерпання.

Основні моменти:

· Якщо війна між США та Іраном продовжуватиме загострюватися, прибутковість казначейських облігацій США може зрости на 200 базисних пунктів.

· Історичний досвід свідчить, що конфлікти, пов'язані з нафтою, часто підвищують інфляцію та пригнічують апетит до ризику, що дозволяє припустити, що ціна біткоїна може впасти нижче 50 000 доларів у 2026 році.

Шоковане постачання нафти може підняти прибутковість казначейських облігацій США вище 5%

З тих пір, як США та Ізраїль завдали ударів по Ірану 28 лютого, дохідність 10-річних казначейських облігацій США зросла до приблизно 4,42%, досягнувши дев'ятимісячного максимуму.

Щомісячна прибутковість 2-річних, 10-річних та 30-річних казначейських облігацій США. <ex:trans>Source: Ukrainian:</ex:trans> TradingView

Зокрема, прибутковість 30-річних казначейських облігацій зросла приблизно до 4,97%, а прибутковість 2-річних казначейських облігацій також зросла до діапазону від 3,95% до 3,98%.

Внаслідок війни ціни на нафту зросли, посиливши занепокоєння ринку щодо зростання інфляції, що призвело до підвищення прибутковості облігацій. На цьому тлі ринок загалом не очікує зниження процентних ставок протягом 2026 року.

Президент США Дональд Трамп оголосив про п'ятиденну паузу в діях, тимчасово знявши негайні побоювання на ринку щодо націлювання на іранські енергетичні об'єкти. Однак, оскільки Іран заперечує участь у будь-яких переговорах, а перехресні атаки тривали станом на цей вівторок, конфліктна ситуація залишається неконтрольованою.

<ex:trans>Source: Ukrainian:</ex:trans> X

Спостерігачі за ринком висловили занепокоєння, зазначивши ризик подальшого зростання в США Дохідність казначейських зобов'язань. Технічні аналітики також зазначають, що якщо 10-річна врожайність казначейських зобов'язань вийде за межі поточної симетричної трикутної формації, вона може зрости на 200 базисних пунктів і досягти 6,4%.

США Щомісячний графік доходності 10-річних казначейських облігацій. <ex:trans>Source: Ukrainian:</ex:trans> TradingView

Збільшення доходів знизить альтернативну вартість утримання акцій, біткоїнів та інших ризикованих активів. Якщо біткоїн продовжуватиме демонструвати характеристики ризикованого активу, то як тільки прибутковість 10-річних казначейських облігацій перевищить 5%, це може спровокувати тиск на продаж на ринку біткоїнів.

Історичні випадки шоків, пов'язаних із нафтою

Згідно з історичним досвідом, короткострокові конфлікти, пов'язані з нафтою, зазвичай призводили до різких, але нетривалих коливань доходів за облігаціями та фондовим ринком, тоді як довгострокові шоки пропозиції можуть спричинити стійке зростання доходів і чинити постійний тиск на фондовий ринок.

Під час війни Йом-Кіпур 1973 року та арабського нафтового ембарго доходи за облігаціями спочатку помірно зросли, а потім значно зросли на тлі погіршення інфляції, при цьому індекс S&P 500 впав приблизно на 41–48% під час фази "стагфляції".

США 10-річна прибутковість казначейських облігацій порівняно з Щорічний графік індексу S&P 500. <ex:trans>Source: Ukrainian:</ex:trans> TradingView

Під час Іранської революції 1979 року реакція ринку облігацій була більш інтенсивною, прибутковість 10-річних казначейських облігацій зросла приблизно на 150–200 базисних пунктів протягом наступного року, тоді як фондовий ринок зазнав порівняно незначного спаду.

Під час війни в Перській затоці 1990–1991 років прибутковість 10-річних казначейських облігацій зросла приблизно на 50–70 базисних пунктів, а індекс S&P 500 знизився приблизно на 16–20%, після чого після вирішення конфлікту відбулося відновлення.

Після початку конфлікту між Росією та Україною у 2022 році також спостерігався сценарій зростання прибутковості облігацій і короткострокового падіння індексу S&P 500 на 5–10%.

Сучасний конфлікт між США, Ізраїлем та Іраном, схоже, перебуває на ранній стадії вищезгаданого історичного шаблону. Якщо конфлікт загостриться, ціни на нафту залишаться високими, прибутковість казначейських облігацій може продовжувати зростати, а ризикові активи можуть зіткнутися з новим раундом зниження.

Біткоїн продовжує демонструвати високу кореляцію з індексом S&P 500. Тому, якщо конфліктна ситуація не буде швидко вирішена, ціна біткоїна може зіткнутися з ще більшим тиском зниження.

Наскільки низькою може впасти ціна біткоїна?

З точки зору технічного аналізу, якщо ціна біткоїна опуститься нижче поточної ціни за схемою «медвежий прапор», вона може впасти до 50 000 доларів або навіть нижче в найближчі місяці.

Триденний графік цін Bitcoin / USD. <ex:trans>Source: Ukrainian:</ex:trans> TradingView

Вищезазначений технічний прогноз добре узгоджується з даними торгів на ринках прогнозів. Наразі трейдери оцінюють ймовірність падіння біткоїна нижче 55 000 доларів у 2026 році в 70% і ймовірність падіння нижче 45 000 доларів у 46%.

Артур Хейс, співзасновник BitMEX, припустив, що якщо конфлікт між США та Іраном затягнеться, це може змусити Федеральний резерв впровадити ризиковану монетарну політику, що буде позитивним фактором для біткоїна.

Він заявив: "Чим довше триває конфлікт, тим більше ймовірно, що Федеральний резерв надрукує гроші для підтримки американської військової машини, що добре для Bitcoin".

Він додав:

"Коли центральні банки починають друкувати гроші, я б вибрав покупку Bitcoin".

Посилання на оригінальну статтю