Хто, на думку партнера Dragonfly Хасіба, є найвидатнішим венчурним інвестором в історії криптовалют?

Оригінальна назва: LP іноді запитують мене, кого я вважаю найкращими венчурними інвесторами в криптовалюті.

Оригінальний автор: Хасіб Куреші, партнер Dragonfly

Оригінальний переклад: Гу Ю, ChainCatcher

LP іноді запитують мене, кого я вважаю найкращими VC в криптовалюті.

Я часто роздумую над цим питанням.

З того часу, як я почав займатися крипто-венчурним капіталом, я завжди прагнув бути серед найкращих. Я дуже конкурентоспроможний, а інвестування саме по собі — це чиста конкуренція. Зрештою, тільки одна людина може виграти угоду, і тільки одна людина може передбачити переможця циклу.

Але якщо придивитися і проаналізувати, ви виявите, що три людини вже довели, що вони є найвидатнішими (GOAT) у крипто-венчурному капіталі.

Це може прозвучати трохи не по темі (так воно і є) і нецікаво для некрипто-інвесторів. Але я один із них. Тому ця стаття написана для всіх тих, хто зробив інвестування в криптовалюту справою всього свого життя.

Third Place: Dan Robinson (Paradigm General Partner and Research Lead)

Генеральний партнер Sutter Hill Ventures Майк Спейсер інкубував Snowflake, перетворивши її на компанію вартістю 75 мільярдів доларів — легендарна історія. Здатність венчурного інвестора створювати таку величезну цінність для портфельних компаній справді нечувана.

Ден Робінсон — це Майк Спейсер у світі криптовалют.

Ден знову і знову брав участь у розвитку кількох новаторських компаній у криптовалюті. Він був там з моменту заснування Uniswap, ставши співавтором і співзасновником Uniswap V3, яка пізніше стала наріжним каменем ончейн спотової торгівлі. Він також був одним із перших ключових учасників Flashbots, які породили сучасні MEV-аукціони. Крім того, він був раннім дослідником Plasma (попередника Rollups) і в результаті очолив посівний раунд інвестицій в Optimism.

Ден — справжній ерудит. Він зламав шаблон традиційних венчурних капіталістів. Спочатку юрист із цінних паперів, пізніше він самостійно став протокольним архітектором і математиком, а тепер є інвестором-самоучкою. Можливо, одним із найрозумніших кроків Метта Хуана було найняти Дена. Ми часто втрачаємо угоди через Paradigm, зазвичай тому, що люди кажуть: 'Так, ви, хлопці, чудові, але вибачте, я маю працювати з Деном'.

Найстрашніші інвестори — це ті, хто не просто інвестує. Ден побачив напрямок, у якому рухається вся індустрія, і неодноразово закочував рукави, щоб просувати її вперед самостійно. Це зробило його одним із найвидатніших інвесторів усіх часів і забезпечило йому місце на горі Рашмор криптовалют.

Runner-up: Chris Dixon (a16z Partner)

Кріс Діксон — крипто-OG. Він побачив потенціал криптовалюти раніше за всіх інших. До Кріса крипто-венчурний капітал був ще нішевою галуззю.

Він був першим, хто публічно увійшов у криптопростір і став мейнстримним венчурним капіталістом, який поставив на це свою кар'єру. Він був першим, хто привніс мову венчурного капіталу в інвестиції в криптовалюту і web3. Він також був першим, хто привніс ці концепції в Кремнієву долину і кола LP. Багато концепцій, які ми обговорюємо всередині компанії щодня, запозичені безпосередньо у Кріса. Не буде перебільшенням сказати, що я йду шляхом, який Кріс вперше проклав для себе.

Я вважаю, що Кріс Діксон організував дві з найважливіших угод. Перша, звичайно, Coinbase. У 2013 році, коли криптоіндустрія була ще в зародковому стані і все було неясно, Кріс очолив раунд фінансування серії B Coinbase. Ця угода уособлює діксонізм — 'те, що найрозумніші люди роблять вихідними, всі інші робитимуть через десять років'. Він проникливо уклав цю угоду, а потім подвоїв ставки, повністю вклавшись в індустрію. Коли Кріс тільки починав робити ці речі, те, що ми робимо зараз, було набагато складніше.

Друга угода — Uniswap. Майже всі, хто бачив раунд фінансування серії A Uniswap, відмовилися від інвестицій (підсумкова оцінка Uniswap на той час становила лише 1 мільярд доларів — все ще відносно мало). Ми були в розпалі палких суперечок про те, чи достатньо ефективні AMM з точки зору капіталу, чи схильні вони до занадто великого несприятливого відбору і чи легко їх форкнути. Paradigm відмовилися (хоча вони очолили посівний раунд), ми відмовилися, і, наскільки я знаю, інші члени інвестиційного комітету a16z також не хотіли брати участь в угоді.

But what about Chris? They say Chris said, "A smart contract that can buy and sell anything? That sounds too cool. Who knows what might happen — let's try it." He was right. It really was cool. With the advent of permissionless AMMs, all sorts of unexpected things would happen. Skipping the Series A funding round taught me a profound lesson.

Багато в чому я не згоден з точкою зору a16z. Але кожен у цій індустрії має висловити щиру повагу Крісу. Поодинці він ефективніше, ніж будь-який інший венчурний капіталіст, просунув криптоіндустрію до її нинішнього культурного статусу. Він присвятив своє життя просуванню криптовалюти у Вашингтоні, округ Колумбія, та її легітимізації, зрештою завоювавши культурне визнання як позитивна передова технологія. Велика частина мови, яку ми зараз використовуємо навколо криптовалюти, безпосередньо походить від Кріса.

Якби не рання рішуча підтримка Кріса, крипто-венчурний капітал не мав би тих досягнень, які є сьогодні. За це ми щиро дякуємо йому.

І це підводить нас до венчурного капіталіста номер один в історії...

First Place: Kyle Samani (Co-Founder and Managing Partner of Multicoin Capital)

Кайл, Кайл, Кайл.

Я часто піджартовую над Кайлом. Йому завжди вдається дратувати багатьох людей — включаючи мене. Так було завжди.

Але інвестування — це як спорт. Зрештою, ви або забиваєте, або ні.

І рахунок Кайла найвищий з усіх. Величезний прибуток, який він отримав від посівних інвестицій у Solana, і зусилля, які він вклав у цю угоду, одного дня будуть описані в книзі, і я, безумовно, хмуритимуся протягом усього читання.

Бачите, найкращі інвестори — це інвестори-контраріанці. І Кайл — справжній інвестор-контраріанець. Бути інвестором-контраріанцем не означає написати гарячу статтю, яка змусить багатьох людей сказати: "Вау, це так розумно". Якщо всі хочуть ретвітнути ваш твіт, то за визначенням ви не інвестор-контраріанець. Ви знаєте, що ви справжній інвестор-контраріанець, коли дратуєте інших. Коли люди думають, що ви дурень. Коли вони думають, що ви спалюєте гроші.

Кайл — один із небагатьох справжніх інвесторів-контраріанців у криптопросторі. Я майже не згоден з усіма його поглядами. Але його початкові інвестиції та непохитна впевненість в утриманні Solana під час краху FTX, безсумнівно, роблять його найвидатнішим венчурним капіталістом в історії криптовалют.

Ми часто говоримо, що венчурний капітал слідує розподілу за степеневим законом. Кайл і його легендарні інвестиції в Solana — ідеальний приклад цього закону в дії. Іноді достатньо всього однієї успішної інвестиції.

І саме тому Кайл став найвидатнішим крипто-венчурним капіталістом в історії.

Отже, це завершує мою трійку лідерів.

---

LP іноді запитують мене, хто має бути у верхній частині цього списку.

Попри мою високу самооцінку — а я справді досить пихатий — я не вірю, що входжу до трійки найкращих. Я впевнений, що я матеріал для топ-10, може, навіть топ-5, але я точно не на рівні будь-кого з цих трьох. Я сподіваюся, що одного дня, до того як моя кар'єра закінчиться, я зможу перевершити їх. Якщо йти сезон за сезоном, то, безумовно, є сезони, у яких я перевершив кожного з них.

Але загалом? Ці троє — найкращі з тих, що коли-небудь існували.

Я не часто хвалю конкурентів, і між мною та Dragonfly немає особливої любові. Але в грі є глибший сенс. Бачите, бути інвестором у цій сфері дуже складно — більшість колег, з якими я починав, не впоралися. Крипто — це жорстоке середовище.

І я змагаюся з ними щодня, але я плекаю до них лише повагу. Я бачив, як вони росли протягом злетів і падінь останнього десятиліття. Ми пережили крипто-шторми, підтримували засновників, підтримували індустрію і допомагали їй конкурувати з будь-якою іншою технологією. По мірі наближення кінця року я відчуваю, що варто віддати їм належне, тому що в цій індустрії венчурних капіталістів рідко хвалять.

Усвідомлюють вони це чи ні, кожен із них зробив для мене багато. Я так багато чому навчився у кожного з них. Я щиро сподіваюся, що вони пишаються тим, чого досягли.

Ден Робінсон побачив це заздалегідь. Кріс Діксон побачив це рано. Кайл Самані довів це до кінця.

Салют усім. Нехай у новому році конкуренція буде ще гострішою.

Original Post Link