logo

Ескалація конфлікту на Близькому Сході та очікування підвищення процентних ставок спровокували найгірший продаж золота за 43 роки

By: blockbeats|2026/03/23 13:35:16
0
Поширити
copy
Оригінальна назва: "Золото падає протягом тижня!" '1983 Великий розпродаж' знову з'являється, Близький Схід 'продає золото для збору коштів'? "
Оригінальний автор: Дун Цзин, Wall Street News

Цього тижня золото зазнало найсильнішого тижневого падіння за 43 роки, з ехо історії, що викликало тривогу на ринку.

Цього тижня золото зазнало найбільшого тижневого падіння з березня 1983 року, при цьому ціни на спот-золото падали протягом восьми послідовних торгових днів, що стало найдовшою серією програшів з жовтня 2023 року. Тим часом срібло впало більш ніж на 15% цього тижня, а паладій та платина також знизилися синхронно.

Ескалація конфлікту на Близькому Сході та очікування підвищення процентних ставок спровокували найгірший продаж золота за 43 роки

Причиною цього раунду розпродажу стали ескалація напруженості на Близькому Сході, що призвела до зростання цін на енергію, що, в свою чергу, знизило очікування щодо зниження ставок. Ринкові ставки на підвищення процентних ставок ФРС зросли до 50%, посиливши хвилю розпродажу дорогоцінних металів.

Що ще більш тривожно, так це те, що поточна ситуація вражаюче нагадує історичний крах, викликаний масовим розпродажем золота країнами-експортерами нафти на Близькому Сході в березні 1983 року — тоді країни-члени ОПЕК, які зіткнулися з різким падінням доходів від нафти, були змушені розпродавати свої золоті резерви за готівку, що призвело до падіння ціни на золото більш ніж на 100 доларів за кілька днів.

Варто зазначити, що історичні дані показують, що падіння золота цього тижня є найсильнішим з моменту "продажу золота для збору коштів" 43 роки тому.

Очікування щодо зниження ставок зруйновані, логіка золота як активу-убежища зазнає невдачі

З моменту, як США та Ізраїль розпочали атаки на Іран минулого місяця, золото падає протягом кількох тижнів, що є різким контрастом з його традиційною роллю "активу-убежища."

Причина в тому, що війна приносить не зниження очікувань, а інфляційний тиск. На даний момент оцінка ринком політики ФРС зазнала фундаментального перевороту.

Трейдери тепер ставлять на те, що ймовірність підвищення процентних ставок ФРС до жовтня зросла до 50%. Зростання цін на енергію підвищило очікування інфляції, а золото, як актив без доходу, стало значно менш привабливим в умовах зростання реальних процентних ставок.

Водночас на поточному ринку спостерігаються ознаки звуження ліквідності долара США. Крос-валютні свопи почали помітно розширюватися цього тижня, що вказує на певний тиск на фінансування в доларах.

Цей феномен може пояснити основну логіку за продажем золота: коли ліквідність долара США звужується, золото часто є одним з активів, з яких інвестори швидко виходять.

Варто зазначити, що цього тижня найсильніший продаж на ринку металів був зосереджений під час азійських та європейських торгових сесій, що відповідає патерну офшорного ринку, який показує перші ознаки тиску нестачі долара.

Технічний тригер стоп-лоссу, самопідсилення продажу

На фоні продовження падіння технічні індикатори золота значно погіршилися, а 14-денної індекс відносної сили (RSI) впав нижче 30, потрапивши в зону, яку деякі трейдери вважають перепроданою.

Аналітик StoneX Financial Рона О'Коннел зазначила, що цей раунд корекції золота є результатом реалізації прибутків та очищення ліквідності, які працюють разом. Вона заявила, що ціна на золото привернула значну кількість покупців вище $5200 раніше, створивши значну вразливість до корекції на ринку.

Коли ціна почала падати, велика кількість стоп-лосс ордерів інвесторів була автоматично активована, і тиск продажу швидко сформував самопідсилювальну спіраль. Технічні сигнали, такі як ковзні середні, ще більше посилили тиск вниз.

Водночас пасивний продаж, викликаний падінням фондового ринку, також вплинув на золото.

О'Коннел зазначила, що примусова ліквідація, пов'язана з акціями, могла вплинути на ціну золота, тоді як уповільнення закупівель золота центральними банками та триваючі відтоки з золотовалютних ETF ще більше знизили ринкові настрої. Згідно з даними Bloomberg, золотовалютні ETF зазнали чистих відтоків протягом трьох послідовних тижнів, з загальним скороченням активів на понад 60 тонн за три тижні.

Привид кризи "Золото за фінансування" на Близькому Сході 1983 року

Поточна ситуація неминуче нагадує учасникам ринку про крах золота, викликаний 43 роки тому нафтовою кризою.

Історичні записи показують, що близько 21 лютого 1983 року британські та норвезькі нафтові виробники першими знизили ціни, тиснучи на ОПЕК, щоб той зробив те ж саме. Глобальний нафтовий ринок раптово погіршився через надлишок пропозиції. Стикнувшись з різким падінням доходів від нафти, країни-виробники нафти на Близькому Сході (в основному члени ОПЕК) були змушені масово продавати золоті резерви, щоб зібрати готівку, що викликало крах цін на золото.

Звіт The New York Times того часу підтвердив цю оцінку. Згідно зі статтею в The New York Times від 1 березня 1983 року, трейдери чітко заявили, що продаж золота країнами Близького Сходу, які виробляють нафту, став безпосереднім тригером падіння цін на золото, і попередили, що якщо доходи від нафти продовжать знижуватися, ці арабські країни можуть продати більше золота. У той час ціна на золото впала більш ніж на 105 доларів менш ніж за тиждень, з максимальним одноденним падінням у 42,5 долара, що стало найбільшим за майже три роки.

Згідно з The New York Times на той час, доходи від розпродажу на Близькому Сході швидко потрапили в європейські долари та інші короткострокові інвестиційні інструменти, що призвело до зниження короткострокових процентних ставок, тим самим надіславши сигнал тривоги на глобальний ринок золота. Оскільки 21 лютого припало на свято Дня президентів у Сполучених Штатах, Нью-Йоркський ринок був закритий, і вплив не проявився повністю до наступного тижня, викликавши ланцюгову реакцію примусової ліквідації, що вплинула на такі товари, як мідь, зернові, соя, цукор та інші.

ZeroHedge зазначив, що крах золота 1983 року ознаменував початок ведмежого ринкового циклу на ринку нафти, з ослабленням дисципліни ОПЕК, постійними втратами частки ринку та тиском на ціни на нафту протягом усього 1980-х років.

Ціна --

--

Арка стагфляції нависає, чи зможе ціна на золото стабілізуватися?

Незважаючи на значні втрати цього тижня, золото все ще зросло приблизно на 4% з початку року. Наприкінці січня цього року ціна на золото досягла історичного максимуму майже 5600 доларів за унцію, що було зумовлено ентузіазмом інвесторів, покупками золота центральними банками та занепокоєнням на ринку щодо втручання Трампа в незалежність ФРС.

Однак, поточне макроекономічне середовище значно погіршилося. Згідно з Bloomberg, економіст Goldman Sachs Джозеф Бріггс прогнозує, що зростання цін на енергію знизить глобальний ВВП на 0,3 процентних пункти протягом наступного року та підвищить загальну інфляцію на 0,5 до 0,6 процентних пунктів. Ризик стагфляції зростає, серйозно обмежуючи простір для політики центрального банку.

Аналітик Goldman Кріс Хасі зазначив, що блокада в Ормузькій протоці триває вже четвертий тиждень, і надії на швидке вирішення конфлікту зникають. Чим довше триває конфлікт і ціни на нафту залишаються високими, тим складніше буде підтримувати наратив "пережити короткострокові труднощі" на ринках акцій та облігацій, що ще більше підкреслює вразливість глобальних активів.

Для золота тенденція реальних процентних ставок буде ключовою змінною. Якщо конфлікт триватиме, очікування інфляції продовжать зростати, і шлях ФРС до підвищення ставок стане яснішим, тиск на золото може продовжитися; однак, як тільки з'являться сигнали про полегшення в геополітичній ситуації, чи зможе відновитися подавлений попит на безпечні активи, залишиться найбільшим сюрпризом на ринку.

Посилання на оригінальну статтю

Вам також може сподобатися

Наступна велика криптовалюта Азії для собак дебютує на хакатоні з торгівлі за допомогою штучного інтелекту Weex

Токен мемів ланцюжка BNB, натхненний собакою породи Shih Tzu, поєднує в собі культуру спільноти, творчість і довгострокову лояльність у Web3.

Культура мемів, енергія спільноти та хакатон WEEX з торгівлі за допомогою штучного інтелекту

Мем-токен, створений спільнотою на основі одного з найвідоміших персонажів Інтернету.

RGAI: Дослідження торгівлі агентами штучного інтелекту та розвиток хакатону WEEX AI Trading

Проект агента штучного інтелекту на основі Solana, що поєднує автоматизовані торгові стратегії з динамікою токенів у ланцюжку в ринках Web3, керованих штучним інтелектом.

ForeGate: Запровадження децентралізованого прогнозування на хакатоні з торгівлі за допомогою штучного інтелекту WEEX

Децентралізована платформа ринку прогнозів, яка дає змогу користувачам і розробникам оцінювати ймовірності та приймати обґрунтовані рішення щодо майбутніх подій у середовищах Web3 з використанням штучного інтелекту.

Помилка Oracle Aave призвела до ліквідації на $27M: Підтверджено неправильно налаштоване CAPO

Помилка системи Oracle у Aave призвела до вимушеної ліквідації активів на суму $27 мільйонів 10 березня. Несприятлива конверсія…

Зростання Hyperliquid після модернізації кредитного плеча та стрибка торгівлі нафтою на 533%

Hyperliquid (HYPE) досяг нового максимуму завдяки активності на платформі, обсяг торгівлі нафтою перевищив $1,4 млрд на фоні геополітичної…

Популярні монети

Останні новини криптовалют

Читати більше
iconiconiconiconiconicon

Бот служби підтримки@WEEX_support_smart_Bot

VIP-послуги[email protected]