Генеральний директор Nansen: «Закон трьох стадій» крипто-нарративів та інвестиційні можливості

Оригінальна назва статті: The Next Crypto Boom Has Already Begun

Автор: The Rollup

Переклад: Plain Blockchain

У цьому глибокому інтерв'ю ми запросили Алекса Вановича, співзасновника та генерального директора Nansen, щоб дослідити майбутнє ончейн-аналітики, руйнівну силу ІІ-агентів та грандіозне бачення переходу криптосвіту в «еру реального світу».

Алекс ексклюзивно розповість, як мобільний додаток Nansen за допомогою інноваційних ІІ-агентів перетворює складні ончейн-дані на інтуїтивно зрозумілий «агентський досвід», дозволяючи користувачам відстежувати рух «розумних грошей» так, ніби вони розмовляють з експертом, а також представить майбутню функцію виконання транзакцій.

Крім того, виступаючи в ролі одного з головних валідаторів Hyperliquid, він проаналізує тристадійну модель крипто-нарративу від «інновацій» до «промислового перевиробництва», сміливо прогнозуючи, як стейблкоїни та RWA (реальні активи), що переходять у блокчейн, піднімуть поточний крипторинок в «еру реальних іграшок», і поділиться своїми унікальними думками про надмірну фінансіалізацію та концепцію «мережевої держави» Баладжи. Будьте готові опинитися на передньому краї науки про дані та побачити майбутній ландшафт криптовалюти.

1. Мобільний додаток Nansen та ІІ-агенти

Ведучий: Добре, почнемо. Мобільний додаток Nansen запущено в App Store! Чи можете ви розповісти, чому він вважається найкращим «агентським досвідом» у криптопросторі? Що він може зробити для користувачів?

Алекс Ванович: Безумовно! Однією з головних проблем, з якими ми стикалися в минулому, було те, що користувачам було складно використовувати продукт, вони не знали, на який дашборд або метрику дивитися. Тому ми подумали: чому б не уявити, як будуть виглядати інвестиції у 2030 році, і не зробити це зараз? Для багатьох програмних продуктів традиційний інтерфейс користувача може зникнути, і в майбутньому вам, можливо, доведеться просто спілкуватися з ІІ-агентом.

Після завантаження додатка, крім відстеження вашого портфеля, круто те, що у вас є ІІ-агент, який розуміє ваш портфель і може отримати доступ до всіх ончейн-даних транзакцій. Це означає, що ви можете ставити йому запитання на кшталт: «Де за останні 30 хвилин розумні гроші купували мемкоїни в мережах на кшталт Solana або Base?». Він може отримувати дані в реальному часі і давати вам відповіді за лічені секунди.

Ви можете вибрати швидкий або експертний режим. Я міг би навіть вставити хеш транзакції, і він проаналізує поведінку користувача для мене. Це абсолютно новий спосіб навігації по блокчейну.

Ведучий: Це дуже інтуїтивно зрозуміло. Ви можете ставити всілякі запитання, дізнаватися про тренди розумних грошей за різні періоди часу. Зрештою, я думаю, я можу просто сказати: «Розберіться з цим! Ти знаєш мою толерантність до ризику та торгові переваги, давай, виконуй ці угоди».

Алекс Ванович: Мені дуже подобається, як ви відразу переходите до справи, тому що саме до цього ми і рухаємося! Наступний очевидний крок — дати користувачам можливість безпосередньо виконувати угоди в додатку, запуск якої запланований, наприклад, на листопад.

Я вірю, що в міру того, як користувачі будуть багаторазово використовувати цей досвід агентської торгівлі, вони почнуть довіряти йому, зрештою думаючи: «Чому б мені просто не дати йому загальну стратегію для виконання, поки я спостерігаю і перевіряю?». Це трохи схоже на дорожню карту Tesla до автономного водіння, що зміцнює довіру за роки використання.

Ведучий: Я думаю, це споріднено з «ембієнт-трейдингом» або «ембієнт-програмуванням». Ви тестували прототип з виконанням угод всередині компанії? Як це?

Алекс Ванович: Це набагато веселіше, ніж клікати по дашбордах і дивитися на графіки цін! Це більш плавно, більш захоплююче. ІІ відмінно справляється зі спрощенням складних процесів, усуваючи всі тертя і клопоти, дозволяючи вам зосередитися на тому, що ви хочете зробити.

Тепер наш додаток вже здатний, як тільки ви вводите адресу, яку хочете відстежувати, генерувати для вас персоналізовані передбачені підказки на головній сторінці. Наприклад, якщо ваш портфель росте, на головній сторінці буде картка з питанням: «Чому Pangu (наприклад) виріс сьогодні?». Вам навіть не потрібно думати, про що запитати, ми вже підготували підказки для вас.

Ведучий: Як людині, схильній до емоцій, FOMO тощо, важко спокійно оцінювати свої власні торгові або інвестиційні показники. Але з цим додатком ви можете запитати: «Яка була моя найкраща угода? Які помилки я зробив? Чи є закономірності в моїх помилках?». Це так цінно.

Алекс Ванович: Повністю згоден! З цим додатком ви можете чітко бачити свої торгові показники, виявляти закономірності помилок, спокійно аналізувати. Це не тільки практично, але й робить весь процес більш цікавим та інтуїтивно зрозумілим.

Ведучий: Вірно? Чи плануєте ви в майбутньому додати більше функцій пам'яті? Дозволяючи агенту розуміти більше інформації, наприклад, чому я зробив цю угоду або яка моя загальна мета?

Алекс Ванович: Саме так, ми сподіваємося додати більше функцій пам'яті, схожих на файли пам'яті ChatGPT або Grok, роблячи агента більш персоналізованим та корисним. Причини угод або загальні стратегії користувачів можуть бути збережені, і агент буде ставати все більш інтелектуальним, надаючи більш точну допомогу.

2. Валідатор Hyperliquid та три стадії крипто-нарративу

Ведучий: Добре, Алекс, я хотів би змінити тему. Nansen — один із найбільших валідаторів на Hyperliquid. Яким був досвід управління таким великомасштабним валідатором? З якими проблемами та суперечностями ви зіткнулися?

Алекс Ванович: Так, крім Фонду, ми є найбільшим валідатором на Hyperliquid. Ми почали запускати валідатор для Ronin близько року тому і знайшли цікавим узгодження інтересів із спільнотою. Ми придбали невеликий стартап під назвою Stake With Us, і тепер наші стейкінгові активи перевищують 2 мільярди доларів, збільшившись більш ніж у 30 разів за рік.

Ми швидко інтегрувалися в Hyperliquid і вирішили спільно керувати валідатором з Hyperco. Ми займаємося технологіями, тоді як Hyperco глибоко розуміє екосистему і відіграла вирішальну роль у голосуванні щодо управління USDH.

Ведучий: Говорячи про це голосування, я чув, були якісь суперечності?

Алекс Ванович: Так, я хотів би прояснити деякі помилкові уявлення. Деякі люди думають, що результат був визначений заздалегідь, але, принаймні для нас, це було не так. Ми ретельно розглянули всі пропозиції, взаємодіяли з усіма учасниками торгів, витратили багато часу на аналіз. У нас є внутрішня система оцінки, і ми закликаємо подавати більше пропозицій. У результаті комітет вирішив утриматися, повністю залишивши рішення за стейкерами. Результат був дуже близьким, Paxos посів друге місце з невеликим відривом.

Ведучий: Тепер, коли Native Markets застейкала і заблокувала HYPE на суму 200 000 доларів, це відкрило нову еру. Багато емітентів стейблкоїнів висловили плани продовжувати запускати продукти на Hyperliquid. Це те, що ви сподівалися побачити?

Алекс Ванович: Абсолютно! Paxos, Athena, ці гравці — всі першокласні, і ви хочете бачити, як вони всі будують в екосистемі. Крім самого символу токена, я думаю, що ці стейблкоїни будуть працювати виключно добре.

Ведучий: Як один із найбільших валідаторів, якою, на вашу думку, буде наступна стадія Hyperliquid?

Алекс Ванович: Важко сказати, екосистема Hyperliquid така багата! Я вірю, що всі нарративи або інновації в криптоіндустрії слідують тристадійному процесу.

Інновації: Hyperliquid — новатор у повностековому деривативному трейдингу.

Клонування: Починають з'являтися варіанти схожих концепцій.

Надлишок індустріалізації: Хтось знайшов спосіб масового виробництва цих клонів.

Наприклад, у випадку з мемкоїнами, Dogecoin — новатор, Pepe — клон, а Pump.fun — фабрика, що створила 84 мільйони мемкоїнів.

Цікаво, що у Hyperliquid є проект під назвою Based, де вони побудували WordPress, схожий на Hyperliquid, що дозволяє користувачам розгортати свій власний інтерфейс фронтенду, тоді як бекенд залишається Hyperliquid. Ця модель дуже розумна, і, можливо, надлишок індустріалізації — це купа фронтендів Hyperliquid, що насправді вигідно для Hyperliquid.

Ведучий: Ви підняли це питання, і мені цікаво, хто буде переможцем? Чи буде Hyperliquid продовжувати лідирувати?

Алекс Ванович: Це ключове питання. Новатор дійсно може бути перевершений, але унікальна перевага Hyperliquid полягає в його технології та спільноті. Якщо надлишок індустріалізації — це купа фронтендів на базі Hyperliquid, то це залишається важливою інфраструктурою, яку важко повністю замінити. Однак конкуренція буде жорсткою, і майбутнє буде дуже цікавим.

Ведучий: Це змушує мене згадати Tether як новатора стейблкоїнів, потім з'явилися клони на кшталт USDC, і тепер ми знаходимося на стадії індустріалізації. Як ви думаєте, стейблкоїни або інші категорії вже перенапружені, чи є ще області, що знаходяться на ранніх стадіях?

Алекс Ванович: Самі стейблкоїни все ще знаходяться на ранніх стадіях, і у них є чітка відповідність продукту ринку. Я вірю, що в найближчі кілька років ми можемо побачити стейблкоїни на суму в трильйони, навіть десятки трильйонів доларів.

Приклад Paxos досить цікавий; вони робили white-label стейблкоїни, такі як BN USD, поки їх не зупинив Гері Генслер (голова SEC). **Вони навіть «втратили» багато текстових повідомлень та електронних листів, що абсурдно.** Бізнес вартістю в мільярди доларів був знищений за одну ніч; справді, хтось має серйозно це розслідувати.

3. Ончейнізація реальних активів та надмірна фінансіалізація

Ведучий: Що стосується впливу стейблкоїнів на ончейн-економіку, чи можете ви поглянути на це ширше?

Алекс Ванович: Стейблкоїни — це приклад традиційних фінансових активів, перенесених у блокчейн, але долар — не єдиний актив, який має бути перенесений у блокчейн. У найближчі кілька років цінні папери, акції, нерухомість та багато іншого будуть перенесені в блокчейн, що змусить розмір крипторинку потьмяніти в порівнянні. Поточний крипторинок все ще дуже малий.

Я вже говорив, що до 2040 або 2050 року, коли ми озирнемося на історію криптовалют, поточний етап буде відомий як **«Ера іграшкового світу»**. Ми створили багато спекулятивних та експериментальних токенів.

Але майбутня «Ера реального світу» принесе збільшення вартості в блокчейні в 100 000 разів або навіть в 1 000 000 разів. Наприклад, чому капітал Nansen не можна перенести в блокчейн? Якби молоді люди могли купувати хоча б 1% нерухомості і поступово накопичувати, це змінило б правила гри. Механізм блокчейну полегшує заставне забезпечення активів.

Ведучий: Ви згадали, що ринок кредитування та Aave стануть ключовими бенефіціарами збільшення вартості в блокчейні, що дуже цікаво.

Алекс Ванович: Так, якщо у вас є акції Google або нерухомість, ви хотіли б використовувати їх як заставу для кредитування, що дуже зручно. Суть механізму блокчейну полягає в тому, щоб зробити можливим заставне забезпечення активів, роблячи кредитування ефективнішим. Я вважаю, що активи Layer 1, деякі активи Layer 2 та протоколи, які явно виграють від ончейн-вартості, такі як Aave, — все це хороші інвестиції.

Ведучий: Оскільки ми переносимо більше активів у блокчейн, я хочу поставити запитання про концепцію надмірної фінансіалізації світу. Який ваш погляд на надмірну фінансіалізацію?

Алекс Ванович: Я більше схиляюся до погляду Мілтона Фрідмана: якщо люди чимось володіють, вони будуть краще про це дбати. Я вважаю, що можливість для людей володіти активами корисна для світу. Ми повинні прагнути створити світ, де мільярди людей можуть у певному сенсі бути власниками, а не нарратив «ви не будете нічого мати і будете щасливі», що просувається Всесвітнім економічним форумом.

Заставне забезпечення цікаве тим, що воно може призвести до диференціації між твердими та м'якими активами. Ви можете розмістити тверді активи, такі як Біткоїн та Ефіріум, у DeFi-«банку», потребуючи заставного кредитування, коли це необхідно. В даний час цей продукт в основному націлений на багатих через послуги з управління капіталом, але DeFi робить його доступним для всіх. Це дуже захоплююче.

4. Концепція мережевої держави

Ведучий: Ви згадали ідею про те, що люди володіють мережами або активами, що лежить в основі концепції мережевої держави Баладжи. Я знаю, що ви відвідували його мережеву школу на кордоні. Чи можете поділитися своїм досвідом там?

Алекс Ванович: Це був фантастичний досвід. Я відвідав захід для засновників. Мережева школа все ще знаходиться на ранніх стадіях, але я дуже оптимістичний щодо того, що будує Баладжи. Мені подобається її футуристична атмосфера, відчуття, що всі колективно будують майбутнє. Бути з іншими будівельниками створює атмосферу, в якій здається, що можливо все.

Ведучий: Який аспект концепції цифрової нації знаходить у вас найбільший відгук?

Алекс Ванович: Вирісши в Норвегії, а потім переїхавши за кордон, я відчув сильніший зв'язок через криптоспільноту. У певному сенсі це стало моєю основною спільнотою, де я відчув почуття приналежності. Однак криптовалюта — це не країна, тому важко відчувати патріотизм щодо неї. Баладжи намагається перетворити це почуття приналежності на щось більш відчутне, і я думаю, що багато людей можуть з цим співвіднестися.

Хто знає, можливо, через кілька років у всіх нас будуть паспорти цифрових націй! Слідувати за ним — це як з цікавості, бажаючи побачити, на що в кінцевому підсумку перетвориться його бачення. Його бачення дуже добре узгоджується з нашою поточною епохою.

Ведучий: Алекс, дякую, що прийшли на шоу! У вас цілісний погляд на цю індустрію, ви з'єднуєте точки і ділитеся цінними ідеями.

Алекс Ванович: Дякую, що запросили! Радий бути тут.

Посилання на оригінальну статтю