Ретроспектива переможця Polymarket на десять мільйонів доларів: 40 адрес, 100 000 транзакцій, лише три способи заробити гроші

Оригінальний заголовок статті: "Розпакування топ-40 адрес на Polymarket: Тільки три виграшні стратегії"

Автор оригінальної статті: Лео, дослідник ринку прогнозів

Як виглядають люди, які заробили мільйон доларів на стратегіях Polymarket?

Використовуючи API Data + дані on-chain, змінили рейтинг Топ-20 як для спортивної, так і для криптотреків.

40 адрес, понад 100 000 транзакцій, кожна з яких була ретельно розпакована одна за одною.

Не просто дивлячись на скріншоти інформаційної панелі. Йдеться про відтворення кожної операції купівлі, продажу та викупу як стратегічної поведінки.

Метод: API Polymarket витягує записи транзакцій за адресою, API LB перевіряє прибутки/збитки, дані REDEEM/MERGE на ланцюжку блоків реконструюють фактичні грошові потоки. Кожна адреса з 2000 до 15000 транзакцій.

Після розпакування було виявлено, що, незалежно від того, чи йдеться про спорт, чи про криптовалюти, виграшні адреси належать до трьох категорій. Різниця між цими трьома категоріями полягає не в різних параметрах, а в тому, що вони грають у зовсім інші ігри.

Перший тип: Trend Following, Buy Right and Hold

Найприбутковіша стратегія на спортивній доріжці настільки проста, що спочатку я їй не повірив.

Серед 18 дійсних адрес 14 лише купують і ніколи не продають. Вони тримають до розрахунку, викуповують, якщо виграють, переходять на нуль, якщо програють, не займаючись свінговим трейдингом.

Навіть якщо просто купувати, а не продавати, методи заробітку абсолютно різні.

swisstony: обсяг торгівлі $494 млн, ROI 1%, чистий прибуток $4,96 млн. Повністю автоматизовано, 353 транзакції за 30 хвилин, що охоплюють п'ять головних ліг. Заробляючи лише невеликий прибуток за кожну подію, але обсяг величезний.

majorexploiter: 39% ROI, з найбільшою окремою транзакцією в розмірі 990 000 доларів. Більше 600 транзакцій, майже всі були розміщені на дві гри Арсеналу. Сміливі великі ставки, виграш означає мільйони.

Один зосереджується на обсязі, інший на одній ставці, обидва заробляють мільйони. Протилежні методи, але вони мають спільну рису: володіння інформаційною перевагою щодо подій, на які вони роблять ставки.

Лідер рейтингу сповільнюється

kch123, лідер рейтингу спорту, загальний прибуток у розмірі 10,35 мільйона доларів.

Але станом на аналіз середини березня, за останні 30 днів він втратив 479 000 доларів. Ставка виграшу за останні 7 днів становить лише 31% (15 перемог, 33 поразки). Усі 14 303 угоди були купівлями, 0 продажів. У середньому 493 угоди на день, причому 74% угод відбувалися менш ніж за 10 секунд.

Машина, яка заробила десять мільйонів, сповільнюється. Ви б не здогадалися про це, просто дивлячись на лідерборд; вам потрібно розпакувати дані в ланцюжку, щоб побачити це.

Я обдурив себе своїм власним тегом

fengdubiying, спорт #13, прибуток у розмірі 3,13 мільйона доларів.

Коли я проводив пакетний аналіз, я позначив його як трейдера, що "домінує на продаж", що змушувало його виглядати як спекулянта.

Розпакуйте дані: 93,6% повернень – це викуп, лише 6% – продаж. Справжня стратегія – це ставки на кіберспорт LoL. Найбільша ставка на окремому ринку – 1,58 млн доларів (T1 проти KT Rolster), виграш – 74,4%, коефіцієнт прибутку – 7,5:1.

Продаж – це його інструмент стоп-лоссу, а не основна стратегія. Якщо ви просто подивитеся на співвідношення купівлі/продажу на інформаційній панелі, ви повністю неправильно оціните дії цієї людини.

Другий тип: Структурний, заробіток без прогнозування

Лідери криптосвіту - це зовсім інший вид. У спорті йдеться про ставки на напрямок, тоді як у криптовалютах - про те, щоб бути домом.

Дослідження топ-5 криптосвіту: Три роботів, що працюють на ринку бінарних опціонів, один маркет-мейкер, що використовує MERGE для управління ціновими пороговими значеннями інвентарю, один, що спеціалізується на арбітражі публічних подій (ставка повернення 43,3%).

Роздрібні торговці роблять ставки на зміни цін, тоді як провідні гравці виступають як будинок.

Як створювачі ринку заробляють гроші

0x8dxd, BTC 5/15-хвилинна зміна ціни маркет-мейкера.

94% угод є симетричним порядком, одночасно купуючи та продаючи вниз. Працює цілий день із середнім значенням менше 6 доларів за операцію. Зміна ціни купівлі + зміна ціни продажу < 1 долар, різниця є прибутком. Щонайменше три незалежні адреси, що працюють за однаковим принципом.

Інша крайня адреса формування ринку: У категорії "Економіка" вона майже монополізувала забезпечення ліквідності. 982 покупки, 0 продажів, прибуток у шістьох цифрах. Заробляючи знижку для творців плюс премію за ліквідність.

Хороший код не обов'язково означає прибутковий

На цьому етапі ви можете подумати, що створення ринку - це гарантований виграш? На GitHub є бот для створення ринку з відкритим вихідним кодом Polymarket, з добре продуманим кодом, даними в реальному часі WebSocket, трирівневою системою контролю ризиків (стоп-лосс + заморожування волатильності + період охолодження) та автоматичним об'єднанням позицій. Автор визнає: не прибутково.

Причина полягає в тому, що логіка ціноутворення - це стрибок на пенні, додавання пенні перед існуючою найкращою ціною купівлі. Простіше кажучи, це опереження, відсутність власної здатності до ціноутворення.

Незалежно від того, наскільки складним є код, прибутковість створення ринку залежить від того, чи може ваша цінова модель бути точнішою за ринок.

Інший важливий момент: На основі аналізу часових міток транзакцій у ланцюжку блоків, понад 70% прибутків від арбітражу на ринку цін на криптовалюту Polymarket отримують боти з затримкою нижче 100 мілісекунд. Менше 8% гаманців на всьому ринку є прибутковими. Якщо затримка робота становить секунди, він фактично забезпечує ліквідність для гравців з високою частотою торгів.

Третій тип: Когнітивне, роблячи кілька ставок, але кожна з них є суттєвою

Третій тип адреси повністю відрізняється від двох попередніх. Частота торгів дуже низька, можливо, лише два або три рази на місяць, але за кожною транзакцією стоїть дослідження.

Наведемо кілька прикладів.

Одна адреса в категорії "Погода" використовує загальнодоступні метеорологічні дані для моделювання, входить лише тоді, коли коефіцієнт виграшу перевищує 0,77, можливо, роблячи лише два-три угоди на місяць, при цьому прибуток від однієї угоди становить десятки тисяч доларів. Інша адреса здійснює 89% своїх угод на покупку NO, з періодом утримання, розрахованим у місяцях. Шанс на виграш невисокий, але середній коефіцієнт виплат становить понад 9 разів, покриваючи всі невеликі втрати за допомогою кількох правильно розміщених великих ставок.

І ще один екстремальний випадок: На ринку FDV (повний розподіл) він робить лише одне: купує NO за 50–55 центів і чекає розрахунку, щоб отримати 1 долар. Ставка на виграш 100%. Справа не в удачі; просто інші не помітили цю цінову аномалію.

Але бути когнітивним не означає, що «чим глибше дослідження, тим більший прибуток». Я бачив випадок, коли хтось використовував матрицю ймовірностей з 1,37 мільйона рядків історичних даних для аналізу відхилень ціни BTC, з ідеальною продуктивністю тестування, але вона зазнала краху під час реальної торгівлі. Ефективність ринку швидко зростає; модель, яка спрацювала минулого місяця, можливо, вже була використана для арбітражу цього місяця.

Справжня когнітивна перевага полягає в тому, коли ваше розуміння певної галузі глибше, ніж ціноутворення на ринку, а не складніша модель.

Порівняння трьох способів життя

Таблиця порівняння трьох способів життя

Що я роблю

Після розмови про інших, давайте поговоримо про себе.

Я одночасно реалізую кілька стратегій: Створення ринку криптовалют (структурне), ціноутворення на спортивні шанси (тактичне), моделювання даних про погоду (когнітивне). Кожна стратегія не є масштабною, не працює на рівні kch123 з 493 угодами в день в середньому, ані на рівні обсягу 4,94 мільярда swisstony.

Розпакувавши ці 40 адрес, я найбільше думав про те, що розуміння того, у яку гру я граю, важливіше, ніж оптимізація будь-якого параметра.

Виконання тактичної стратегії без інформаційної переваги все одно є здогадками, незалежно від того, наскільки добре воно виконане. Застосування структурної стратегії, але нездатність впоратися з затримкою означає, що вас збирають. Це не мотиваційна промова; це те, що я сказав собі після аналізу даних.

Зараз я перевіряю кожну стратегію в невеликому масштабі, щоб підтвердити наявність переваги, перш ніж збільшувати масштаб. Не поспішайте розширюватися; спочатку переконайтеся, що один або два домени працюють безперебійно.

Джерело даних: API даних Polymarket + API LB + Полігон даних на блокчейні | Період аналізу: січень-березень 2026 року

Розглядаєте можливість випробування Polymarket? Спочатку чітко визначте, у яку гру ви хочете грати.

Посилання на оригінальну статтю