Нью-Йоркська фондова біржа переходить на цілодобову торгівлю акціями. Світ перетворюється на одну гігантську біржу.

Автор: Курі, TechFlow

Світ перетворюється на біржу, яка ніколи не закривається.

19 січня Нью-Йоркська фондова біржа оголосила про плани розробки платформи токенізованих цінних паперів: Цілодобова торгівля акціями та ETF США, фінансування стейблкоїнів , миттєві розрахунки та замовлення, розміщені в доларах. Його партнерами є BNY Mellon та Citi — банки старих грошей.

Пропозиція все ще очікує на схвалення регуляторних органів. Але напрямок визначено.

Президент NYSE Лінн Мартін сказала:

«Протягом понад двох століть ми постійно розвивали способи функціонування ринків.» Ми лідируємо в галузі до повністю он-чейн-рішень.

Назвати це «провідним» – це щедро. Насправді, це наздоганяє.

Лише минулого тижня генеральний директор ICE — материнської компанії NYSE — прямо заявив: «Ми женемося за Робінгудом».

Ринкова капіталізація ICE перевищує 100 мільярдів доларів США. Robinhood — це інтернет-брокерська компанія, заснована у 2013 році.

Тож кого переслідує Robinhood?

У червні минулого року Robinhood запустив токенізовані акції в ЄС, побудовані на Arbitrum, з цілодобовою торгівлею та розрахунками за стейблкоїнами. Його генеральний директор сказав: «Як тільки ви відчуєте цілодобовий ринок, шляху назад вже немає».

Стара ієрархія була чіткою: Волл-стріт зверхньо ставився до інтернет-брокерських компаній, а інтернет-брокерські компанії зверхньо ставилися до криптобірж. Зараз Нью-Йоркська фондова біржа вчиться у Robinhood, а Robinhood використовує крипто-нативну інфраструктуру.

Все збігається. Порядок змінюється. Все стає предметом торгівлі, і ніхто більше ні на кого не дивиться зверхньо.

Цього разу Нью-Йоркська фондова біржа руйнує три стіни.

Перше – це час.

Американські акції раніше закривалися о 16:00 Згідно із законом, Нью-Йоркська фондова біржа мала закритися. Але Земля кругла. Коли Нью-Йорк спить, Токіо прокидається. Глобальні інвестори хочуть торгувати акціями США — чому ринки повинні дотримуватися графіка сну Нью-Йорка?

Минулого року висловлювалося занепокоєння: що, якби завод Tesla вибухнув на вихідних? Nasdaq закрито, але токенізовані акції Tesla в блокчейні все ще можуть торгуватися. Цінові оракули припиняють оновлення у п'ятницю вдень і відновлюють роботу в понеділок вранці. Протягом 48 годин люди торгують за «примарною ціною» — відірваними від реальності.

Колись це вважалося недоліком токенізації. Відповідь NYSE зараз проста: якщо я залишатимуся відкритим 24 години на добу, проблема зникне.

Друга стіна – це простір.

У минулому, щоб хтось в Індонезії купував акції США, йому потрібен був брокерський рахунок у США, конвертувати валюту в долари, чекати на розрахунки T+1 та пройти низку рівнів відповідності. Тепер, за умови фінансування стейблкоїнів, теоретично, утримання USDT достатньо для безпосередньої торгівлі.

Минулого тижня в інтерв'ю генеральний директор ICE сказав дещо дуже чесно: стейблкоїни «доларизують» світ.

У минулому домінування долара спиралося на розрахунки за нафту та систему SWIFT. Тепер є шлях по ланцюжку. ICE вже співпрацює з BNY Mellon та Citi над «токенізованими депозитами», що дозволяє установам переказувати кошти після закриття банків, ребалансувати позиції в різних часових поясах та вносити маржу посеред ночі. Часові пояси стають дедалі меншим обмеженням для фінансів.

Третя стіна – це бар'єр для входу.

Те, що NYSE називає «замовленнями на суму в доларах», означає, що ви можете купити 0,001 акції. Одна акція Berkshire Hathaway коштувала понад 700 000 доларів США. Тепер, теоретично, один долар дозволяє вам володіти крихітною часткою.

Токенізовані акції все ще мають невеликий масштаб. За даними RWA.xyz, загальна світова ринкова вартість на кінець минулого року становила близько 340 мільйонів доларів США, але лише за один рік вона зросла в кілька разів. Kraken, Bybit та Robinhood поспішили запустити такі продукти минулого року.

Нью-Йоркська фондова біржа — найновіший учасник, і той, хто зазнав найбільшого падіння.

Але якщо це сприймати як «криптовалюта нарешті проривається в мейнстрім», це трохи самовпевнено.

Цілодобова торгівля, розрахунки за стейблкоїнами, кліринг у блокчейні, часткове володіння — все це те, з чим криптоіндустрія експериментувала протягом останнього десятиліття. Однак нам не вдалося перетворити їх на масштабні застосування. Навіть сьогодні у великій частині простору все ще точаться суперечки щодо мем-монет та аірдроп- фармінгу.

Тепер Уолл-стріт використовує всю цю інфраструктуру для торгівлі акціями Apple, Nvidia та Tesla. Це трохи схоже на бульбашку доткомів: після краху вижили лише Amazon та Google.

Бульбашка луснула, але інфраструктура залишилася — просто на ній заробляла інша група.

На мою думку, насправді розширюється не криптовалюта, а сама ідея «торгуваності».

Під час минулорічних виборів у США щоденний обсяг торгів Polymarket перевищив 100 мільйонів доларів США. Ринок прогнозів перетворив питання «хто стане президентом» на торгований контракт.

У Нью-Йорку люди розбивають нерухомість Манхеттена на токени. Маючи кілька сотень доларів, ви можете володіти однією десятитисячною частиною будівлі та отримувати прибуток або збитки разом із цінами на житло. Інші відстежують замовлення піци Domino's поблизу Пентагону — раптовий сплеск може сигналізувати про понаднормову роботу в Міністерстві оборони, натякаючи на те, що відбувається щось важливе. Це також може стати торговим сигналом.

Стіна часу зникла. Стіна простору зникла. Стіна доступу зникла. Все може стати предметом торгівлі.

Те, що зробила сьогодні Нью-Йоркська фондова біржа, – це просто ще один крок у цьому напрямку.

Nasdaq подав аналогічну заявку минулого вересня. У грудні Депозитарна трастова та клірингова корпорація отримала схвалення SEC, запуск якої очікується у другій половині цього року. З сьогоднішньою заявою, Нью-Йоркська фондова біржа фактично просунулася вперед.

Зрештою, усі змагаються за одне й те саме: зробити так, щоб торгівля ніколи не припинялася.

Земля ніколи не спить — чому ринки повинні спити?