Крипто-радник Трампа вклав 653 мільйони доларів у Біткоїн: чому Волл-стріт не купує?

Оригінальна назва: Донкіхотський похід крипто-радника Трампа зі створення провідного банку Біткоїна

Оригінальний автор: Ніна Бамбишева, Forbes

Оригінальний переклад: Luffy, Foresight News

За словами Девіда Бейлі, останні шість місяців можна описати як «жорстоку битву в стилі Врятувати рядового Раяна». 35-річний генеральний директор Nakamoto Holdings — його компанії з управління корпоративними резервами в Біткоїн — став свідком свого найсміливішого кроку: злиття з KindlyMD, невеликою публічною медичною компанією в Юті, яке перетворилося з початкового успіху на нинішнє випробування.

«Мене добряче пошматували на фондовому ринку», — сказав він. Ціна акцій компанії впала з 25 доларів до 92 центів за шість місяців.

Бейлі — не типовий керівник компанії, що котирується на Nasdaq. Його більш відома роль — генеральний директор «Bitcoin Magazine», організатор найбільшої у світі конференції з Біткоїна, а також ключова фігура у зміні ставлення Дональда Трампа до криптовалюта. «Наша мета, — сказав він, — стати компанією номер один у світі з Біткоїна».

У травні цього року KindlyMD з Юти — публічний оператор медичних клінік із річним доходом 2,7 мільйона доларів, що пропонує традиційні та альтернативні методи лікування — оголосив про зворотне злиття з Nakamoto Holdings Бейлі, прагнучи перетворитися на холдингову компанію з Біткоїна. Об'єднана компанія торгується на Nasdaq під тікером NAKA і наразі володіє Біткоїнами на суму близько 653 мільйонів доларів.

Волл-стріт скептично ставиться до плану Бейлі. Досягнувши піка майже в 35 доларів у травні, ціна акцій компанії більшу частину жовтня провела нижче 1 долара, торгуючись із дисконтом 98% до чистої вартості активів, що відповідає його 5 765 Біткоїнам на балансі.

Виявляється, Nakamoto Holdings стала жертвою власної стратегії фінансування. Щоб залучити кошти для купівлі криптовалюта, компанія провела серію угод приватних інвестицій у публічний капітал (PIPE) на загальну суму близько 563 мільйонів доларів. Ці угоди випустили мільярди нових акцій для приватних інвесторів із суттєвим дисконтом, значно розмивши капітал існуючих акціонерів. У вересні велика кількість акцій PIPE була розблокована для торгівлі, і інвестори кинулися фіксувати прибуток, що спровокувало обвал ціни акцій. Лист Бейлі акціонерам із закликом до короткострокових спекулянтів вийти з акцій тільки підлив масла у вогонь.

«Для нас ті інвестори, які приходять лише заради торгівлі, насправді є дуже дорогим джерелом коштів», — сказав Бейлі. «Я знаю, що деякі не згодні з цією точкою зору, але нам потрібні довгострокові партнери зі спільними інтересами. Для нас це гра з високими ставками».

Фактично, Бейлі вказав, що він скоро об'єднає свої інші бізнеси — включаючи Bitcoin Magazine, материнську компанію конференції з Біткоїна та консалтингову фірму BTC Inc., а також свої частки в хедж-фонді 210k Capital і венчурній фірмі 2140 — у KindlyMD. Forbes оцінює, що ці структури можуть додати до 200 мільйонів доларів вартості цієї компанії, що зберігає Біткоїн, одночасно збільшуючи частку Бейлі (наразі 3%).

Бейлі не став коментувати дані Forbes, але згадав, що грошовий потік від цих прибуткових бізнесів допоможе KindlyMD купувати більше Біткоїнів. Згідно з джерелами, активи під управлінням лише 210k Capital непомітно зросли з приблизно 100 мільйонів доларів у січні цього року до 400 мільйонів доларів, досягнувши чотириразового збільшення.

У цієї зірки, що сходить у фінансах, проста логіка: Майкл Сейлор тримає понад 600 000 Біткоїнів і практично не потребує операційного бізнесу. Інші гравці повинні мати диференційовану стратегію, щоб довести свою цінність.

«Нам потрібно робити речі, які створюють цінність», — сказав Бейлі. «Операційний бізнес — один зі способів зробити це».

Хоча штаб-квартира KindlyMD знаходиться в Солт-Лейк-Сіті, штат Юта, Бейлі переважно працює зі свого будинку в Гуайнабо, Пуерто-Рико. Під час відеодзвінків його часто можна побачити на фоні великої картини, що зображує банк, охоплений полум'ям. Це витвір крипто-художника Cypherpunk Now, один із сотень предметів колекціонування Бейлі, під назвою «Палаючий банк».

«Кожного разу, коли у мене зустріч із банкіром, я стежу за тим, щоб ця картина була на задньому плані», — сказав він із посмішкою. Для людини, яка прагне побудувати свій власний банк, сцена не могла бути більш відповідною.

Бейлі виріс на фермі у Фейєтвіллі, штат Теннессі, приблизно за годину їзди на південь від Нешвілла. З раннього віку він виявляв великий інтерес до грошей і ринків. У 2009 році він вступив до Університету Алабами для вивчення економіки, фінансів і математики, прагнучи стати інвестиційним банкіром.

«Я був великим шанувальником Воррена Баффета, і в коледжі я відвідував кожні збори акціонерів Berkshire Hathaway. Я ніколи не думав, що буду купувати Біткоїн; це було так не схоже на ту людину, якою я був тоді», — згадував він.

У 2012 році друг надіслав йому статтю про Біткоїн, і все почало змінюватися. Спочатку скептично налаштований, Бейлі не зміг спростувати концепцію Біткоїна. У тому ж році, у листопаді, коли ціна Біткоїна коливалася між 10 і 12 доларами, він зробив свою першу інвестицію.

У 2014 році, через рік після закінчення навчання, Бейлі приєднався до Bitcoin Magazine, раннього видання, присвяченого новій криптовалюта, співзасновником якого був Віталік Бутерін, який пізніше створив Ефіріум. Невдовзі після цього Бейлі та його друг по коледжу Тейлор Еванс придбали журнал через свою спільно засновану компанію BTC Inc.

Щоб розширити вплив свого бренду, вони запустили конференцію з Біткоїна у 2019 році. Цей фестивальний захід став «Коачеллою крипто-світу» і зробив Бейлі одним із найвпливовіших євангелістів Біткоїна. Конференція, проведена в Нешвіллі минулого року, привабила 35 000 вірян, інвесторів і політиків, включаючи тодішнього кандидата в президенти Дональда Трампа.

Бейлі розповів, що його взаємодія з Трампом почалася під час розмови в Пуерто-Рико у 2024 році про те, як зацікавити президента Біткоїном. «Пол Манафорт був початковим брамником, який допоміг нам потрапити в його коло», — сказав він. Невдовзі команда Бейлі отримала можливість виступити в Trump Tower. Основний посил був простий: виборці, що підтримують Біткоїн, відіграють вирішальну роль на президентських виборах. Трамп, відомий вмінням укладати угоди, погодився зустрітися, вважаючи, що якщо Бейлі та його друзі зможуть залучити голоси та захоплену підтримку, у індустрії криптовалюта з'явиться голос.

«Трамп перетворював усе на сезон Учня; ви завжди на прослуховуванні», — додав він. «Окей, ти хочеш бути радником з Біткоїна? Я приведу ще трьох людей, щоб вони змагалися за цю посаду». Бейлі зрештою переміг, згуртувавши лідерів індустрії для збору понад 1 мільярда доларів на кампанію Трампа, причому 21 мільйон доларів було зібрано лише на конференції в Нешвіллі. На тому заході стало широко відоме знамените зобов'язання Трампа зробити США світовою столицею криптовалюта.

«Спочатку він був дуже невпевнений, але вигуки живої аудиторії змінили його ставлення. Йдучи, він сказав: «Ці ентузіасти Біткоїна люблять мене; вони мої люди», — згадував Бейлі. Зараз він є неформальним радником президента. Він вважає, що Трамп просто зрозумів, що до криптовалюта ставляться інакше, ніж до всіх інших класів активів (після виборів Трамп заробив сотні мільйонів у сфері криптовалюта). Погляд Бейлі полягає в тому, що поточна мета — створити рівні умови гри, з більш грандіозним баченням зробити США найбільш дружньою до Біткоїна країною для глобального бізнесу.

Бейлі стверджує, що за свою 13-річну кар'єру він інвестував у понад 100 компаній, пов'язаних із Біткоїном, причому такі лідери, як Metaplanet і Smarter Web, перетворили сотні мільйонів доларів інвестицій на стократний прибуток. Він каже, що дохід — це не лише фінанси, оскільки хороші ідеї копіюються. «Якщо тисячі компаній з Біткоїна процвітають, ми всі виграємо».

Це довгострокове бачення, натхненне Баффетом, тепер рухає розвитком KindlyMD. Бейлі планує перетворити її на велику холдингову компанію з прибутковими та незалежно керованими дочірніми компаніями. Для нього це не просто інвестиційна стратегія, а повторення грошової історії. Його концепція «стандарту Біткоїна» перегукується з еволюцією золота: обмін золота на срібло еволюціонував у золоті та срібні банки, далі розвиваючись у центральні банки та інвестиційні банки. Він вважає, що сьогоднішні компанії, що зберігають Біткоїн, — це золоті та срібні біржі цифрової епохи, що рухаються до нового типу банку.

KindlyMD рухає цією трансформацією. Компанія вже інвестувала в інші холдингові компанії з Біткоїна, а саме в японську Metaplanet і нідерландську Treasury B.V. «Уявіть, що ви розвиваєте ETF, — пояснює Бейлі, — те, що ми робимо, — це саме те — розвиток цих активно керованих ETF у глобальному масштабі у формі акцій компанії». Звісно, як і інші нещодавно створені крипто-компанії, підхід Бейлі до виходу на публічний ринок оминає перевірку ETF та IPO з боку Комісії з цінних паперів і бірж США (SEC).

Попри невдалий «дебют на Волл-стріт» KindlyMD, Бейлі не надто стурбований. «Найкраще в Біткоїні — це те, що він дуже прощає; ви можете робити помилки у своїй кар'єрі та починати все спочатку», — каже Бейлі.

Посилання на оригінальну статтю