XRP, Stellar, Algorand: Чи дійсно ці криптовалюти прийняті державами?

Багато шуму з нічого. Тред, опублікований на X аналітиком, який підтримує XRP, облетів крипто-простір цього тижня. Він перерахував вісім криптовалют, які використовуються урядами для їх цифрової інфраструктури. Повторюваний у всіх новинах, цей наратив вражає. Однак, якщо придивитися уважніше, реальність за кожним прикладом рідко відповідає обіцянці заголовка, і вже існує справжній прецедент державного прийняття.
Ключові моменти цієї статті:

• Вірусний тред перерахував вісім криптовалют, які нібито прийняті державами, але реальність їх державного прийняття набагато складніша.
• Сальвадор і Бутан дійсно прийняли Bitcoin, показуючи, що навіть при державному прийнятті обмеження традиційної фінансової системи залишаються.

8 криптовалют у вигляді карти світу {#h-8-cryptos-facon-carte-du-monde}

Перед тим, як розібрати список, давайте викладемо його на стіл так, як його представив аналітик. Тред асоціює кожну крипту з конкретним державним проектом, як стільки доказів глобального руху:

Джерело: вірусний тред, повторений цього тижня, перевірений з прес-критикою кожного пілота та офіційними демографічними даними кожної країни.

Представлена в одному блоці, карта може вразити. Вісім континентів, вісім адміністрацій, видимість глобального прийняття з першого погляду. Однак агрегація восьми дуже різних справ під одним прапором не робить їх однорідними. Починаючи з розміру відповідних країн.

Два архіпелага Тихого океану, які в сумі мають менше 60 000 жителів з одного боку. Важковаговики, такі як Бразилія або Великобританія, з іншого. Важко говорити про одну й ту ж динаміку << масштабного прийняття >> для таких віддалених реальностей. Давайте розглянемо ці вісім справ одну за одною.

Вісім криптовалют, вісім пілотів, які скромніші, ніж оголошено {#h-huit-cryptos-huit-pilotes-plus-modestes-qu-annonces}

XRP {#h-xrp}

XRP від Ripple асоціюється з пілотом стейблкоїна Палаусів. Останній залучив 154 добровольців-чиновників та три місцеві підприємства. Отже, це не зовсім держава, яка переводить свою економіку на XRP Ledger.

Algorand {#h-algorand}

Algorand демонструє пілот, подібний до Маршаллових Островів, нації з 42 000 жителів. Це посилання насправді походить від проекту законної валюти SOV, запущеного на Algorand у 2018 році.

Він ніколи не потрапив в обіг і офіційно скасований у серпні 2025 року. Реально активна програма сьогодні на Маршаллових Островах - це система універсального доходу, виплачувана через гаманець Lomalo. Вона працює не на Algorand, а на Stellar, з цифровим зобов'язанням USDM1.

Stellar {#h-stellar}

Stellar дійсно був залучений до українського проекту e-hryvnia. Однак Національний банк України призупинив цей проект у жовтні 2025 року через брак пріоритетів під час війни. Проект залишається на стадії дослідження.

HBAR, IOTA, XDC та ADA {#h-hbar-iota-xdc-ta-ada}

Hedera досягла кращих результатів з Project Acacia Резервного банку Австралії. Вісім з двадцяти протестованих випадків використання призвели до 4,4 мільйона доларів США у великих випусках MNBC. Це сума, яка далеко не відповідає амбіціям, викладеним у вірусному наративі.

IOTA (кенійські митниці), XDC (торгові документи в Сінгапурі) та Cardano (модернізація ІТ в Бразилії) на сьогоднішній день не надали жодних порівнянних публічних цифр.

Quant {#h-quant}

Quant є винятком у цьому списку. Насправді, компанія надає технічну інфраструктуру для британського проекту токенізованих депозитів у фунтах стерлінгів, що реалізується разом з HSBC та Barclays під егідою UK Finance. Це справжній контракт з реальними банками, безумовно. Але це контракт на інфраструктуру, підписаний з приватними установами, а не рішення Банку Англії про прийняття токена QNT.

Отже, чому це так обережно? Прийняття цих інфраструктур передбачає політичне рішення. Держава, яка офіційно запроваджує або заохочує використання активу, яка включає його до свого бюджету або резерву, яка робить його вибором стійкої монетарної політики. Тест, проведений невеликою групою охочих чиновників, або технічна сумісність повідомлень, обрана приватною компанією, не відповідає жодній з цих вимог. Це плутанина, свідома чи ні, яку підтримує цей вірусний тред.

Біткоїн, тим часом, дійсно був прийнятий державою {#h-bitcoin-tim-chasom-dijcno-buv-prijnyaty-derzhavoyu}

Проте існує справжній прецедент державного використання криптовалюти. Він стосується Біткоїна, великого відсутнього з восьми. У 2021 році Сальвадор зробив його повноцінною законною валютою, зобов'язуючи комерцію приймати його.

Цей статус був скасований у лютому 2025 року під тиском Міжнародного валютного фонду в рамках угоди на 1,4 мільярда доларів, яка також обмежила нові державні закупівлі Біткоїна до нуля. Проте країна продовжує демонструвати близько 7 700 BTC у резерві, що становить приблизно 474 мільйони доларів, що робить її п'ятим найбільшим відомим суверенним власником у світі.

Бутан ще більше просунув цю логіку в блокчейн. Гімалайське королівство видобуває Біткоїн за допомогою своєї національної гідроелектрики з 2019 року, що є свідомим вибором економічної диверсифікації через суверенний фонд Druk Holding & Investments. Воно накопичило до 13 000 BTC, перш ніж розпочати з 2025 року фазу перепродажу, що становить близько 70% його запасів, для фінансування місцевої інфраструктури.

Ці два випадки значно перевищують за обсягом та політичним впливом все, що демонструє список з восьми криптовалют, узгоджених з урядами. І все ж, навіть цей найуспішніший прецедент зрештою піддався обмеженням традиційної фінансової системи. У цьому контексті важко представити пілота з 154 осіб як більш переконливий доказ прийняття, ніж Біткоїн у Сальвадора.

Справжній термін, який має значення, називається ISO 20022 {#h-spravzhniy-termin-yakiy-maie-znachennya-nazivaetsya-iso-20022}

Swift запроваджує новий стандарт {#h-swift-zaprovadzhue-noviy-standart}

Отже, чому варто виділити ці 8 криптовалют замість біткойна? Окрім політичного вибору, спільною рисою цих восьми криптовалют є не довіра держав, а технічна сумісність зі стандартом ISO 20022. Це формат глобального фінансового повідомлення. Жодна з цих криптовалют офіційно не << сертифікована >>: стандарт застосовується до повідомлень між установами, а не до самих активів.

Справжній термін дійсний і вже триває. Swift закінчує 22 листопада 2025 року період співіснування та відкликає повідомлення MT103 та MT202 для трансакцій між країнами. Наступний етап відбудеться у листопаді 2026 року. Неструктуровані поштові адреси будуть відхилені, а міжбанківський зв'язок MT101 поступиться місцем формату pain.001 версії 9. Саме ця банківська механіка штовхає Ripple, Quant або Stellar зайняти позицію як шлюзи до цієї нової спільної мови.

Стандарт ISO 20022 є відкритим міжнародним стандартом для фінансової інформації. Він надає узгоджені, багаті та структуровані дані, які можна використовувати для будь-якого типу фінансової транзакції

Джерело: Swift

Біткойн, структурно виключений {#h-bitcoin-structurellement-exclu}

Ви правильно прочитали. І, по суті, так, це трохи абсурдно. Біткойн не просто відсутній у списку через забуття: він структурно виключений, оскільки його протокол ніколи не був розроблений для транспортування метаданих повідомлення ISO 20022 (відправник, отримувач, причина платежу, посилання на рахунок, все, що потрібно банку для маршрутизації переказу). Це мінімалістична система рівний до рівного, а не шар банківського повідомлення. XRP, Stellar, Algorand та інші п'ять, навпаки, були спочатку розроблені або адаптовані для спілкування тією ж мовою, що й існуючі банківські системи.

Отже, коли уряд або центральний банк обирає одну з цих восьми, він нічого не говорить про свою довіру до активу як до валюти, ні про його децентралізацію, ні про його надійність. Він позначає технічну галочку: << ця мережа вміє форматувати транзакцію так, як це вже робить SWIFT >>.

І саме тут стає іронічно. Єдиний випадок, коли держава дійсно прийняла криптовалюту в повному сенсі, змінивши свою монетарну політику, переставши контролювати емісію, це Біткойн у Сальвадорі. І саме тому, що Біткойн відмовляється грати за правилами банківської сумісності, він відсутній у списку. Вісім криптовалют, які виділяються, не є тими, які найбільше переконали держави у своїй цінності, це ті, які найкраще підпорядкувалися інфраструктурі, з якої держави та банки ніколи не виходили. Це майже протилежно наративу, який нам продають.

Європа обирає зовсім інший шлях з цифровим євро {#h-l-europe-choisit-une-tout-autre-voie-avec-l-euro-numerique}

Жоден з восьми згаданих проектів не стосується Європейського Союзу. Поки XRP та інші намагаються приєднатися до існуючих банківських систем, Європейський центральний банк будує свою власну суверенну інфраструктуру. 36 постачальників послуг платежів були обрані з понад 50 кандидатів для пілотного проекту цифрового євро, поряд з 19 національними центральними банками. Запуск заплановано на друге півріччя 2027 року, з введенням в обіг, що планується з 2029 року.

Один лише французький гравець присутній у цьому списку з 36, група BPCE. Різниця в філософії кидається в очі. Там, де Палау або Маршаллові Острови тестують приватні блокчейн-мережі з прагматизму, через брак коштів для створення власної інфраструктури, єврозона обирає зберегти контроль над своєю цифровою валютою, а не покладатися на третю сторону.

Держава, яка приймає криптоінфраструктуру, чи це взагалі є метою? {#h-un-etat-qui-adopte-une-infrastructure-crypto-est-ce-meme-le-but-recherche}

Поставити це питання без емоцій має сенс. Білий папір, опублікований Сатоші Накамото в 2008 році, не мріє про міністра фінансів, який обирає Bitcoin для модернізації своєї адміністрації. Він описує платіжну систему рівноправних учасників, засновану на криптографічному доказі, а не на довірі до третьої сторони. І саме для того, щоб обійти банки та центральні органи. Блок генезису Bitcoin містить, до речі, в якості повідомлення, заголовок газети про друге банківське рятування британським урядом.

З цієї точки зору, пред'явлення контракту з кенійською адміністрацією або австралійським центральним банком як доказ успіху майже означає перевернути початкову філософію проти самої себе. А якщо ідея полягала не в тому, щоб держави обирали криптовалюту, а в тому, щоб їм більше не потрібно було це робити?

Bitcoin не потребує держави {#h-bitcoin-n-a-pas-besoin-d-etat}

Однак варто зробити уточнення. Не всі випадки однакові. Сальвадор, який робить Bitcoin законним платіжним засобом, не «обирає» постачальника. Він відмовляється від контролю над випуском власної валюти на користь мережі, якою не керує жодна держава. Вісім випадків у вірусному списку працюють навпаки. Адміністрація передає технічний елемент приватній компанії, яка, в свою чергу, значною мірою контролює свою мережу, будь то фонд Algorand, Ripple Labs або Quant Network. Держава змінює постачальника, а не логіку довіри. Незважаючи на свої недоліки, сальвадорський Bitcoin залишається єдиним прикладом цього тижня, який дійсно протестував початкову пропозицію Сатоші Накамото. Валюта, якою ніхто не керує, навіть держава, яка її приймає.

Отже, справжня історія цього тижня не про держави, які «приймають» блокчейни XRP, Stellar або Algorand. Це історія про глобальну фінансову індустрію, змушену перейти на новий стандарт обміну повідомленнями. Той, де маленькі економіки обирають приватні скорочення, коли великі валютні зони, з Європою на чолі, віддають перевагу створенню власного цифрового суверенітету. І коли держава справді обирає прийняти криптовалюту, як Сальвадор або Бутан з Bitcoin, історія показує, що навіть цей усвідомлений вибір врешті-решт стикається з реаліями світової фінансової системи. Світ — це театр.