ETF Bitcoin 2x đòn bẩy ra mắt trên Cboe, nhưng không mua Bitcoin: đây là lý do tại sao

Một ETF Bitcoin 2x đòn bẩy mới đã xuất hiện trên thị trường Mỹ, nhưng nó không hoạt động như nhiều người có thể tưởng tượng. REX Shares và Tuttle Capital Management đã ra mắt T-REX 2X Long Strive Daily Target ETF, được niêm yết trên Cboe với mã ASSX, một sản phẩm hứa hẹn sẽ gấp đôi hiệu suất hàng ngày của cổ phiếu Strive Asset Management, công ty đã xây dựng một trong những quỹ Bitcoin ổn định nhất trong số các công ty niêm yết. Tuy nhiên, điều quan trọng là quỹ này không chạm vào Bitcoin ngay cả một giây: nó theo dõi cổ phiếu, không phải tiền điện tử.

Tóm tắt

• Điểm chính
• REX Shares ra mắt quỹ đòn bẩy 2x trên Strive
• Cách thức hoạt động của đòn bẩy và tại sao không phải là ETF Bitcoin giao ngay
  • Việc thiết lập lại hàng ngày và ảnh hưởng đến dài hạn
• Quỹ Bitcoin của Strive ở phía sau
• Rủi ro cho những người đầu tư vào ASSX
  • Đây không phải là sản phẩm đòn bẩy trên Bitcoin
• Câu hỏi thường gặp
  • ETF ASSX chính xác theo dõi cái gì?
  • ASSX có phải là ETF Bitcoin đòn bẩy không?
  • Đầu tư vào ASSX có rủi ro gì?
  • ETF ASSX được giao dịch ở đâu?

Điểm chính

• REX Shares đã ra mắt T-REX 2X Long Strive Daily Target ETF với mã ASSX, được niêm yết trên Cboe.
• Quỹ nhắm đến 200% hiệu suất hàng ngày của cổ phiếu Strive Asset Management, với đòn bẩy được thiết lập lại mỗi ngày.
• Strive nắm giữ 26.355 BTC trong quỹ, một yếu tố ảnh hưởng trực tiếp đến giá cổ phiếu ASST.
• ASSX là một ETF đòn bẩy trên cổ phiếu đơn lẻ, không phải là ETF Bitcoin giao ngay: các nhà đầu tư không sở hữu Bitcoin, mà là một sự tiếp xúc gia tăng với cổ phiếu Strive.

REX Shares ra mắt quỹ đòn bẩy 2x trên Strive

Tên chính thức của sản phẩm đã là một tuyên bố về ý định. ASSX đã bắt đầu giao dịch trên Cboe với mục tiêu cung cấp 200% hiệu suất hàng ngày của cổ phiếu Strive, trước khi tính phí và chi phí. Đây không phải là một chi tiết nhỏ: điều này có nghĩa là quỹ sao chép chuyển động hàng ngày của cổ phiếu, không phải là một bội số của giá Bitcoin, mặc dù câu chuyện đầu tư đằng sau Strive gần như hoàn toàn liên quan đến tiền điện tử.

Strive là một trong những công ty niêm yết có quỹ Bitcoin quan trọng nhất, và điều này khiến nó trở thành một ứng cử viên tự nhiên cho các sản phẩm đòn bẩy dành cho những ai muốn đặt cược vào sự biến động hàng ngày của các cổ phiếu nhạy cảm với tiền điện tử. REX Shares và Tuttle đã quản lý các quỹ tương tự liên quan đến các công ty khác có liên quan đến Bitcoin, bao gồm Strategy, BitMine, Circle, Cipher Mining và SharpLink: ASSX mở rộng cùng một mô hình đến một cái tên mới trong ngành.

Cách thức hoạt động của đòn bẩy và tại sao không phải là ETF Bitcoin giao ngay

Sự khác biệt giữa một ETF đòn bẩy gấp đôi Bitcoin và một ETF đòn bẩy trên một cổ phiếu liên quan đến Bitcoin không chỉ là hình thức: nó là bản chất. ASSX không nắm giữ Bitcoin và không cố gắng gấp đôi lợi suất hàng ngày của tiền điện tử. Tham chiếu duy nhất của nó là cổ phiếu phổ thông của Strive, mà lại bị ảnh hưởng bởi giá Bitcoin, đánh giá mà thị trường gán cho quỹ của công ty và khả năng của Strive trong việc huy động vốn để tiếp tục mua BTC.

Việc thiết lập lại hàng ngày và ảnh hưởng đến dài hạn

Mục tiêu 200% áp dụng cho một ngày giao dịch duy nhất. Những ai giữ vị trí trong nhiều phiên không nên mong đợi rằng lợi suất tích lũy sẽ tương ứng chính xác với gấp đôi hiệu suất của Strive trong cùng một khoảng thời gian. Cơ chế tích lũy, kết hợp với sự biến động, có thể làm cho kết quả khác biệt đáng kể so với việc chỉ nhân đôi chuyển động của cổ phiếu cơ sở. Đây là nguyên tắc tương tự khiến những công cụ này chủ yếu được thiết kế cho việc sử dụng ngắn hạn, không phải là sự thay thế lâu dài cho việc sở hữu trực tiếp cổ phiếu.

Đầu tư vào loại sản phẩm này có nghĩa là có được sự tiếp xúc mở rộng với cổ phiếu Strive, không phải là quyền sở hữu trực tiếp Bitcoin cũng như không chỉ đơn giản là sao chép một quỹ ETF Bitcoin giao ngay. Những ai tìm kiếm một sự tiếp xúc rõ ràng với tiền điện tử sẽ thấy sự phân biệt giữa ASSX và một quỹ giao ngay là một điểm trung tâm không thể bỏ qua.

Kho dự trữ Bitcoin của Strive ở hậu trường

Lý do mà thị trường đang chú ý đến ASSX có một cái tên cụ thể: kho dự trữ của Strive. Công ty nắm giữ 26.355 BTC trong danh mục đầu tư, một số lượng khiến cổ phiếu của nó nhạy cảm với cả hoạt động kinh doanh và giá trị thị trường của các khoản dự trữ Bitcoin. Đường đôi này là điều biến ASST, mã chứng khoán Nasdaq của Strive, thành thứ mà một số quan sát viên trong ngành mô tả như một biểu hiện có beta cao của tâm lý về kho dự trữ Bitcoin doanh nghiệp.

Strive đã tài trợ một phần cho các giao dịch mua gần đây của mình thông qua SATA, cổ phiếu ưu đãi có lãi suất thay đổi của mình, một công cụ được thiết kế để huy động vốn mà hạn chế sự pha loãng trực tiếp của các cổ đông thường. Chủ tịch và Giám đốc điều hành Matt Cole đã tuyên bố trong một thông cáo công khai rằng 100% vốn huy động được trong một giao dịch gần đây đến từ SATA, đồng thời cho biết rằng cổ phiếu ưu đãi đã vượt qua 1 tỷ đô la giá trị danh nghĩa đang lưu hành.

Rủi ro cho những người đầu tư vào ASSX

Những ai đánh giá ASSX đang chấp nhận nhiều mức độ rủi ro cùng một lúc, không chỉ là rủi ro liên quan đến Bitcoin. Rủi ro đầu tiên là rủi ro điển hình của mỗi ETF cổ phiếu đơn lẻ có đòn bẩy: sự tập trung vào một cổ phiếu duy nhất làm tăng cả lợi nhuận và thua lỗ. Rủi ro thứ hai liên quan đến cấu trúc công ty của chính Strive, với sự phụ thuộc vào SATA và khả năng tiếp tục huy động vốn để tài trợ cho các giao dịch mua Bitcoin mới.

Đây không phải là sản phẩm có đòn bẩy trên Bitcoin

Cần nhắc lại một cách rõ ràng: ASSX không phải là một quỹ được thiết kế để nhân đôi các chuyển động của Bitcoin. Đây là một ETF có đòn bẩy 2x được xây dựng dựa trên cổ phiếu của một công ty sở hữu Bitcoin, với tất cả các phức tạp mà điều này mang lại. Việc điều chỉnh đòn bẩy hàng ngày có nghĩa là quỹ này được thiết kế cho các nhà giao dịch theo dõi các vị trí thường xuyên, không phải cho những ai chỉ muốn nhân đôi sự tiếp xúc với Bitcoin theo thời gian. Sự phân biệt giữa kho dự trữ Bitcoin Strive và quyền sở hữu trực tiếp tiền điện tử vẫn là điểm mà các nhà đầu tư cần làm rõ trước khi mở một vị trí.

Việc ra mắt ASSX vẫn xác nhận một xu hướng rộng lớn hơn: các công ty niêm yết với các khoản dự trữ Bitcoin lớn trong bảng cân đối kế toán đang trở thành những viên gạch cho các sản phẩm tài chính có đòn bẩy mới, nhân lên các lớp giữa danh mục đầu tư của nhà đầu tư và sự tiếp xúc ban đầu với tiền điện tử.

Câu hỏi thường gặp

ASSX chính xác sao chép điều gì?

ASSX theo dõi hiệu suất hàng ngày của cổ phiếu Strive Asset Management, không phải giá Bitcoin.

ASSX có phải là một ETF Bitcoin có đòn bẩy không?

Không, ASSX là một ETF có đòn bẩy 2x trên cổ phiếu Strive, một công ty nắm giữ Bitcoin, không phải trên chính tiền điện tử.

Những rủi ro nào liên quan đến việc đầu tư vào ASSX?

Các rủi ro chính liên quan đến việc điều chỉnh đòn bẩy hàng ngày, có thể gây ra sự khác biệt theo thời gian, sự tập trung vào một cổ phiếu duy nhất và sự tiếp xúc với các yếu tố công ty cũng như kho dự trữ Bitcoin của Strive.

ASSX được giao dịch ở đâu?

ASSX được niêm yết trên sàn giao dịch Cboe.

Nội dung được thực hiện với sự trợ giúp của trí tuệ nhân tạo và có sự biên tập của con người.