Cổ phiếu sàn giao dịch tiền điện tử giảm 60% khi khối lượng giao dịch giảm dần – Liệu đà giảm đã kết thúc hay chỉ mới bắt đầu?
Điểm chính
- Khối lượng giao dịch trên các sàn giao dịch tiền điện tử lớn đã giảm mạnh, với mức giảm gần 90% từ tháng 10 đến tháng 1 năm 2026.
- Sự sụt giảm trong hoạt động giao dịch đã ảnh hưởng nghiêm trọng đến giá cổ phiếu của các sàn giao dịch hàng đầu như Coinbase và Bullish, vốn đã chứng kiến mức giảm sâu hơn cả Bitcoin.
- Một sự kiện thanh lý trị giá 19 tỷ USD đã làm giảm tâm lý thị trường, làm giảm sự tham gia của cả nhà giao dịch nhỏ lẻ và tổ chức.
- Bất chấp sự suy thoái, không có dấu hiệu nào cho thấy sự thất bại của sàn giao dịch hoặc các cuộc đàn áp pháp lý đặc trưng của các đợt sụp đổ trước đây.
- Các mô hình lịch sử cho thấy sự phục hồi của thị trường tiền điện tử dựa vào những thay đổi cấu trúc nhiều hơn là sự trỗi dậy của sự nhiệt tình đầu cơ.
WEEX Crypto News, 2026-02-03 07:57:51
Trong vài tháng qua, bối cảnh tiền điện tử đã bị ảnh hưởng bởi cổ phiếu sàn giao dịch lao dốc và khối lượng giao dịch giảm dần. Điều này đã thúc đẩy sự suy đoán đáng kể về việc liệu ngành công nghiệp này đang chạm đáy của một đợt suy thoái khác hay chỉ mới bắt đầu một trong những giai đoạn khắc nghiệt nhất. Cổ phiếu của các nhà vận hành sàn giao dịch chủ chốt đã trải qua mức giảm mạnh 40-60% kể từ tháng 10, do sự sụt giảm bấp bênh trong khối lượng giao dịch spot. Sự mất mát này đã xóa bỏ phần lớn lợi nhuận đáng kể đạt được trước đó trong năm trước.
Khối lượng giao dịch spot tiền điện tử giảm gần 90% so với đỉnh tháng 10
Khối lượng giao dịch spot trên các sàn giao dịch tập trung đã chứng kiến đỉnh điểm vào tháng 1 năm 2025 và sau đó là tháng 10, với hoạt động tăng vọt lên khoảng 2,3 nghìn tỷ USD. Tuy nhiên, Binance đã báo cáo các giao dịch đạt gần 1 nghìn tỷ USD vào tháng 10, chiếm hơn 40% tổng khối lượng. Những tháng tiếp theo chứng kiến sự sụp đổ của tổng khối lượng giao dịch spot trên các sàn, giảm xuống còn khoảng 1,7 nghìn tỷ USD vào tháng 11. Xu hướng giảm này tiếp tục sang tháng 12 với các giao dịch giảm xuống còn 1,2 nghìn tỷ USD, cuối cùng lao dốc xuống mức đáng báo động 120-150 tỷ USD vào tháng 1 năm 2026, đánh dấu mức giảm gần 90% kể từ tháng 10.
Binance duy trì vị thế là sàn giao dịch lớn nhất với tổng giao dịch khoảng 70 tỷ đến 80 tỷ USD, trong khi các sàn giao dịch khác chỉ có thể đạt được khối lượng giao dịch ở mức hàng tỷ USD đơn lẻ đến thấp. Theo dữ liệu từ CoinGecko, Binance vẫn giữ vị trí ưu việt này cho đến tháng 12, nắm giữ 38,3% thị phần, mặc dù chứng kiến khối lượng giao dịch spot giảm hơn 40% so với tháng trước xuống còn 361,8 tỷ USD. Các nền tảng lớn khác, bao gồm Bybit và MEXC, cũng báo cáo mức giảm phần trăm hai con số tương tự.
Mặc dù tổng khối lượng giao dịch spot trên 10 sàn giao dịch hàng đầu đã cải thiện dần theo năm vào năm 2025, nhưng phần sau của năm đã bị ảnh hưởng bởi sự giảm tốc rõ rệt, với một số nền tảng then chốt ghi nhận mức giảm hàng năm.
Tác động đến cổ phiếu sàn giao dịch
Sự đình trệ trong hoạt động giao dịch đang tác động trực tiếp đến cổ phiếu của các sàn giao dịch lớn. Cổ phiếu của các công ty như Coinbase, Gemini và Bullish đã hoạt động kém hơn so với thị trường chứng khoán rộng lớn hơn kể từ tháng 10, ghi nhận mức giảm mạnh hơn so với chính Bitcoin, vốn đã chứng kiến mức giảm khoảng 35% so với đỉnh điểm.
Cổ phiếu của Coinbase đã giảm 40,4% trong sáu tháng qua, đóng cửa ở mức 189,62 USD, phản ánh sự co lại trong khối lượng giao dịch sàn. Tương tự, Bullish đã trải qua một cú lao dốc mạnh, với cổ phiếu giảm 56,7% trong cùng kỳ xuống còn 29,43 USD. Tuy nhiên, Robinhood Markets đã thể hiện sự kiên cường hơn, với cổ phiếu giảm 16,0% trong sáu tháng xuống còn 89,37 USD, do đó vượt trội hơn các đối thủ tiền điện tử của mình trong suốt giai đoạn nói trên.
Sau đợt thanh lý 19 tỷ USD, các nhà giao dịch rút lui và khối lượng giảm
Động lực thị trường hiện tại là đặc trưng của các đợt suy thoái tiền điện tử quen thuộc. Thông thường, khi giá tăng, khối lượng giao dịch tăng vọt, được thúc đẩy bởi sự háo hức của nhà đầu tư để tận dụng đà tăng. Ngược lại, khi tâm lý xấu đi, sự tham gia giảm mạnh, làm trầm trọng thêm sự sụt giảm doanh thu cho các sàn giao dịch.
Sự sụt giảm mới nhất diễn ra sau một sự kiện thanh lý lịch sử vào ngày 10 tháng 10, nơi các vị thế trị giá gần 19 tỷ USD đã bị xóa sổ, dẫn đến khẩu vị rủi ro giảm sút giữa cả nhà giao dịch nhỏ lẻ và tổ chức. Hơn 1,66 triệu nhà giao dịch tiền điện tử đã bị thanh lý trong đợt suy thoái thị trường mạnh này, xóa sổ 19,33 tỷ USD các vị thế.
Chu kỳ cụ thể này khác với các vụ sụp đổ trước đây ở một số khía cạnh quan trọng. Đáng chú ý là sự vắng mặt của các thất bại của sàn giao dịch và các làn sóng đàn áp pháp lý đặc trưng cho các đợt giảm trước đây. Thay vào đó, đợt rút lui này dường như bắt nguồn từ sự kết hợp của sự kiệt sức sau một đợt tăng mạnh, môi trường kinh tế vĩ mô hạn chế và phong trào tránh rủi ro rộng lớn hơn trên thị trường tài chính toàn cầu.
Bối cảnh lịch sử và sự phục hồi thị trường
Trong lịch sử, sự co lại như vậy trong khối lượng giao dịch đã đi kèm với mùa đông tiền điện tử sau các giai đoạn tăng giá đáng kể, chẳng hạn như sự cố Mt. Gox năm 2014, sự sụp đổ của bong bóng ICO năm 2018 và cuộc khủng hoảng thanh khoản năm 2022. Sự phục hồi thường mất nhiều năm và phần lớn được thúc đẩy bởi các chất xúc tác cấu trúc mới thay vì sự trỗi dậy nhanh chóng của sự nhiệt tình đầu cơ.
Ví dụ, sau sự cố Mt. Gox, thị trường mất nhiều năm để lấy lại chỗ đứng, trong khi cuộc suy thoái sau bong bóng ICO kéo dài cho đến khi các dự án có tiện ích thực sự xuất hiện, cung cấp nền tảng hữu hình cho sự phục hồi. Tương tự, sau cuộc khủng hoảng thanh khoản năm 2022, sự rõ ràng về quy định dần dần và những tiến bộ trong công nghệ phi tập trung đã giúp ổn định điều kiện thị trường. Sự suy thoái hiện tại dường như tuân theo mô hình này, cho thấy sự phục hồi có thể, một lần nữa, phụ thuộc vào những thay đổi ngành đáng kể thay vì chỉ là các hoạt động đầu cơ mới.
Con đường phía trước cho các sàn giao dịch tiền điện tử
Trước sự biến động liên tục trong thị trường tiền điện tử, các sàn giao dịch tiền điện tử đang thực hiện các biện pháp để giảm thiểu rủi ro và thích nghi với bối cảnh thay đổi. Một số nền tảng đang ngày càng tập trung vào việc đa dạng hóa các luồng doanh thu ngoài giao dịch spot để bao gồm các dịch vụ phái sinh, NFT và DeFi, có thể cung cấp lợi nhuận ổn định hơn trong môi trường giao dịch không chắc chắn.
Hơn nữa, các sàn giao dịch đang chú trọng hơn đến tuân thủ pháp lý và quản lý rủi ro, điều cần thiết để xây dựng niềm tin của nhà đầu tư và thúc đẩy tăng trưởng bền vững. Sự thay đổi chiến lược này không chỉ nhằm mục đích cứu trợ ngay lập tức mà còn nhằm củng cố khả năng phục hồi lâu dài trước các sự gián đoạn thị trường trong tương lai.
Sự suy thoái gần đây cũng làm nổi bật nhu cầu liên tục về tăng cường tính minh bạch và trách nhiệm giải trình trong ngành, khi các bên liên quan trên khắp phổ yêu cầu hiểu biết sâu sắc hơn về hoạt động nội bộ của các sàn giao dịch này. Các sáng kiến minh bạch là rất quan trọng trong việc nuôi dưỡng niềm tin giữa các nhà đầu tư và các cơ quan quản lý, mở đường cho một lĩnh vực mạnh mẽ và đáng tin cậy hơn.
Kết luận
Sự lao dốc lớn trong cổ phiếu sàn giao dịch tiền điện tử và khối lượng giao dịch nhấn mạnh sự biến động vốn có trong thị trường tiền điện tử. Mặc dù sự suy thoái này đặt ra những thách thức đáng kể, nhưng nó đồng thời mang lại cơ hội cho việc định vị lại chiến lược và đổi mới. Khi các sàn giao dịch vật lộn với việc điều hướng những vùng nước hỗn loạn này, họ đang thực hiện những bước tiến quan trọng hướng tới việc nâng cao mô hình kinh doanh của mình và củng cố chúng trước những đợt suy thoái trong tương lai. Con đường phục hồi có khả năng đòi hỏi những nỗ lực phối hợp giữa các bên tham gia ngành để xây dựng một hệ sinh thái bền bỉ, minh bạch và bền vững hơn.
Câu hỏi thường gặp
Điều gì đã gây ra sự sụt giảm gần đây trong cổ phiếu sàn giao dịch tiền điện tử?
Sự sụt giảm gần đây chủ yếu được thúc đẩy bởi sự sụt giảm đáng kể trong khối lượng giao dịch spot trên các sàn giao dịch tập trung, điều này lần lượt bị ảnh hưởng bởi tâm lý tránh rủi ro rộng lớn hơn trên thị trường toàn cầu và hoạt động của nhà đầu tư giảm dần.
Tại sao khối lượng giao dịch lại giảm mạnh từ tháng 10 đến tháng 1?
Sự sụt giảm khối lượng giao dịch bị ảnh hưởng bởi một số yếu tố, bao gồm một sự kiện thanh lý 19 tỷ USD đáng kể, áp lực kinh tế vĩ mô và sự ác cảm rủi ro chung giữa cả nhà giao dịch nhỏ lẻ và tổ chức.
Điều kiện thị trường hiện tại so với các vụ sụp đổ tiền điện tử trước đây như thế nào?
Không giống như các vụ sụp đổ trước đây đặc trưng bởi sự thất bại của sàn giao dịch và các cuộc đàn áp pháp lý, sự suy thoái hiện tại phần lớn được cho là do bối cảnh kinh tế vĩ mô hạn chế và sự kiệt sức của thị trường sau những đợt tăng giá kéo dài.
Các sàn giao dịch đang thực hiện những bước nào để thích nghi với sự suy thoái hiện tại?
Các sàn giao dịch đang đa dạng hóa các luồng doanh thu, nhấn mạnh sự tuân thủ pháp lý và tăng cường tính minh bạch để xây dựng niềm tin và khả năng phục hồi trước các sự gián đoạn thị trường trong tương lai.
Khi nào chúng ta có thể mong đợi sự phục hồi trong thị trường tiền điện tử?
Dựa trên các xu hướng lịch sử, sự phục hồi thị trường thường được thúc đẩy bởi những thay đổi cấu trúc đáng kể chứ không phải chỉ là sự quan tâm đầu cơ. Có thể mất một thời gian đáng kể và những phát triển mang tính chuyển đổi trước khi một sự phục hồi bền vững được chứng kiến.
Bạn cũng có thể thích

Sau hai năm, đợt cấp phép stablecoin đầu tiên tại Hồng Kông cuối cùng cũng được cấp: HSBC và Standard Chartered lọt vào danh sách.

Người đã giúp TAO tăng 90% nay lại tự mình khiến giá cổ phiếu lao dốc không phanh hôm nay.

Hướng dẫn 3 phút để tham gia đợt IPO của SpaceX trên Bitget

Cách kiếm 15.000 USDT từ tiền nhàn rỗi trước mùa altcoin 2026
Bạn đang tự hỏi liệu “mùa altcoin” có đến vào năm 2026 không? Cập nhật thông tin thị trường mới nhất và tìm hiểu cách biến số stablecoin đang nhàn rỗi của bạn thành phần thưởng thêm lên đến 15.000 USDT.

Top 5 loại tiền điện tử nên mua trong quý 1 năm 2026: Phân tích chuyên sâu của ChatGPT
Khám phá 5 loại tiền điện tử hàng đầu nên mua trong quý 1 năm 2026, bao gồm BTC, ETH, SOL, TAO và ONDO. Xem xét triển vọng giá cả, các diễn biến chính và các tác động từ các tổ chức có thể định hình diễn biến thị trường tiếp theo.

Liệu bạn có thể thắng trò Joker Returns mà không cần khối lượng giao dịch lớn? 5 sai lầm người chơi mới thường mắc phải trong WEEX Joker Returns mùa 2
Liệu các nhà giao dịch nhỏ có thể thắng tại WEEX Joker Returns 2026 mà không cần khối lượng giao dịch lớn? Đúng vậy—nếu bạn tránh được 5 sai lầm tốn kém này. Hãy tìm hiểu cách tối đa hóa số lần rút bài, sử dụng quân Joker một cách khôn ngoan và biến những khoản tiền gửi nhỏ thành phần thưởng 15.000 USDT.

Liệu mùa phim Alt sẽ ra mắt vào năm 2026? 5 lời khuyên để nhận diện những cơ hội đầu tư tiền điện tử tăng trưởng gấp 100 lần tiếp theo
Mùa altcoin sẽ đến vào năm 2026 chứ? Khám phá 5 giai đoạn xoay vòng, các tín hiệu sớm mà các nhà giao dịch thông minh theo dõi và các lĩnh vực tiền điện tử trọng điểm nơi có thể xuất hiện những cơ hội tăng giá gấp 100 lần tiếp theo của altcoin.

Mùa Altcoin 2026: 4 giai đoạn để thu lợi nhuận (Trước khi đám đông bị cuốn vào tâm lý FOMO)
Mùa Altcoin 2026 đang bắt đầu — hãy khám phá 4 giai đoạn quan trọng của quá trình chuyển dịch vốn (từ ETH sang PEPE) và cách định vị thị trường trước khi đạt đỉnh. Hãy tìm hiểu những token nào sẽ dẫn đầu từng giai đoạn và tránh bỏ lỡ đợt tăng giá.

Thị trường gấu đã đến, và các nhà phát hành ETF tiền điện tử cũng đang tham gia

Người đàn ông giàu nhất đã xảy ra mâu thuẫn với ông chủ cũ của mình.

Tiền thưởng tự động kiếm được năm 2026: WEEX vs Binance vs Bybit vs OKX vs Kraken (Chỉ có 1 sàn trả thêm phí)
Auto Earn 2026: Binance? Bybit? Không có tiền thưởng thêm. Chỉ WEEX mới cung cấp hoa hồng giới thiệu +0.5% + 300% APR. Ưu đãi có thời hạn. Hãy xem chính xác bạn có thể kiếm thêm được bao nhiêu.

Kiếm tiền tự động 2026: WEEX tặng thêm 0,5% + thưởng 300% APR — Có cao hơn Binance và Bybit không?
Hầu hết các sàn giao dịch đều cung cấp tính năng Auto Earn, nhưng chỉ có WEEX mới tặng thêm 0,5% tiền thưởng dựa trên mức tăng trưởng số dư + 300% APR tiền thưởng giới thiệu trong năm 2026. Dưới đây là so sánh giữa WEEX với Binance, Bybit, OKX và Kraken — và lý do tại sao bạn có thể kiếm được nhiều hơn chỉ với một thao tác đơn giản.

Bảy cây nến xanh gặp ba người lính trắng | Rewire News Morning Brief

Giá vàng quay trở lại mốc 4800 đô la, mức đỉnh năm nay sẽ ở đâu?

AI mạnh nhất của Anthropic trên Trái Đất mạnh đến mức khiến Phố Wall tổ chức cuộc họp khẩn cấp, nhưng JPMorgan lại thiếu "thuốc giải"

Tại sao Covenant AI lại rời bỏ Bittensor?

Bảng xếp hạng tháng 3: Thị trường thu hẹp tổng thể, khối lượng giao dịch tại chỗ thấy hiếm hơn 20% giảm

Sau khi chỉ số node giảm 70%, Solana lần này cảm thấy lo lắng.
Sau hai năm, đợt cấp phép stablecoin đầu tiên tại Hồng Kông cuối cùng cũng được cấp: HSBC và Standard Chartered lọt vào danh sách.
Người đã giúp TAO tăng 90% nay lại tự mình khiến giá cổ phiếu lao dốc không phanh hôm nay.
Hướng dẫn 3 phút để tham gia đợt IPO của SpaceX trên Bitget
Cách kiếm 15.000 USDT từ tiền nhàn rỗi trước mùa altcoin 2026
Bạn đang tự hỏi liệu “mùa altcoin” có đến vào năm 2026 không? Cập nhật thông tin thị trường mới nhất và tìm hiểu cách biến số stablecoin đang nhàn rỗi của bạn thành phần thưởng thêm lên đến 15.000 USDT.
Top 5 loại tiền điện tử nên mua trong quý 1 năm 2026: Phân tích chuyên sâu của ChatGPT
Khám phá 5 loại tiền điện tử hàng đầu nên mua trong quý 1 năm 2026, bao gồm BTC, ETH, SOL, TAO và ONDO. Xem xét triển vọng giá cả, các diễn biến chính và các tác động từ các tổ chức có thể định hình diễn biến thị trường tiếp theo.
Liệu bạn có thể thắng trò Joker Returns mà không cần khối lượng giao dịch lớn? 5 sai lầm người chơi mới thường mắc phải trong WEEX Joker Returns mùa 2
Liệu các nhà giao dịch nhỏ có thể thắng tại WEEX Joker Returns 2026 mà không cần khối lượng giao dịch lớn? Đúng vậy—nếu bạn tránh được 5 sai lầm tốn kém này. Hãy tìm hiểu cách tối đa hóa số lần rút bài, sử dụng quân Joker một cách khôn ngoan và biến những khoản tiền gửi nhỏ thành phần thưởng 15.000 USDT.
