Nếu lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ vượt quá 5%, liệu Bitcoin có giảm xuống dưới 50.000 đô la không?

Tiêu đề gốc: Điều gì sẽ xảy ra với Bitcoin nếu lợi suất trái phiếu Mỹ tăng vọt trên 5%?

Nguồn gốc: Cointelegraph

Bản dịch gốc: AiddiaoJP, Tin tức Foresight

Trong cuộc chiến Mỹ-Iran, Bitcoin đã là một trong những tài sản có hiệu suất tốt nhất. Tuy nhiên, khi thị trường trái phiếu cho thấy dấu hiệu hành vi 'không kiểm soát', động lực tăng giá của Bitcoin đang cho thấy dấu hiệu kiệt sức.

Các điểm chính:

· Nếu cuộc chiến Mỹ-Iran tiếp tục leo thang, lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ có thể tăng thêm 200 điểm cơ bản.

· Kinh nghiệm lịch sử cho thấy rằng các xung đột liên quan đến dầu thường làm tăng lạm phát và kìm hãm khẩu vị rủi ro, suy đoán rằng giá Bitcoin có thể giảm xuống dưới 50.000 đô la vào năm 2026.

Cú sốc nguồn cung dầu có thể đẩy lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ lên trên 5%

Kể từ khi Mỹ và Israel phát động các cuộc tấn công vào Iran vào ngày 28 tháng 2, lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm đã tăng lên khoảng 4,42%, đạt mức cao nhất trong chín tháng.

Hiệu suất hàng tháng của lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ kỳ hạn 2 năm, 10 năm và 30 năm. Nguồn: TradingView

Đặc biệt, lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ kỳ hạn 30 năm đã tăng lên khoảng 4,97%, và lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ kỳ hạn 2 năm cũng đã tăng lên trong khoảng từ 3,95% đến 3,98%.

Bị ảnh hưởng bởi chiến tranh, giá dầu đã tăng vọt, làm trầm trọng thêm những lo ngại của thị trường về lạm phát gia tăng, từ đó đẩy lãi suất trái phiếu lên cao. Trong bối cảnh này, thị trường nói chung không mong đợi việc cắt giảm lãi suất trong năm 2026.

Tổng thống Mỹ Donald Trump đã công bố tạm dừng hành động trong năm ngày, làm giảm bớt những lo ngại ngay lập tức trên thị trường về việc các cơ sở năng lượng của Iran bị nhắm đến. Tuy nhiên, khi Iran đã phủ nhận việc tham gia vào bất kỳ cuộc đàm phán nào và các cuộc tấn công xuyên biên giới vẫn tiếp tục tính đến thứ Ba này, tình hình xung đột vẫn chưa được kiểm soát.

Nguồn: X

Các nhà quan sát thị trường đã bày tỏ lo ngại, lưu ý đến rủi ro gia tăng hơn nữa ở Mỹ. Lãi suất trái phiếu kho bạc. Các nhà phân tích kỹ thuật còn chỉ ra rằng nếu lãi suất trái phiếu kho bạc 10 năm vượt qua hình tam giác đối xứng hiện tại, nó có thể tăng thêm 200 điểm cơ bản để đạt 6,4%.

MỸ. Biểu đồ hàng tháng lãi suất trái phiếu kho bạc 10 năm. Nguồn: TradingView

Sự gia tăng lãi suất sẽ làm giảm chi phí cơ hội của việc nắm giữ cổ phiếu, Bitcoin và các tài sản rủi ro khác. Nếu Bitcoin tiếp tục thể hiện các đặc điểm của tài sản rủi ro, một khi lãi suất trái phiếu kho bạc 10 năm vượt qua 5%, nó có thể kích hoạt áp lực bán trên thị trường Bitcoin.

Các trường hợp lịch sử về cú sốc liên quan đến dầu mỏ

Dựa trên kinh nghiệm lịch sử, các xung đột liên quan đến dầu mỏ ngắn hạn thường dẫn đến những biến động mạnh nhưng ngắn hạn trong lãi suất trái phiếu và thị trường chứng khoán, trong khi các cú sốc cung dài hạn có thể thúc đẩy sự gia tăng lãi suất bền vững và gây áp lực liên tục lên thị trường chứng khoán.

Trong cuộc chiến Yom Kippur năm 1973 và lệnh cấm vận dầu mỏ của Ả Rập, lãi suất trái phiếu ban đầu đã tăng nhẹ, sau đó tăng vọt cùng với lạm phát gia tăng, với chỉ số S&P 500 giảm khoảng 41% đến 48% trong giai đoạn "stagflation".

MỸ. Lãi suất trái phiếu 10 năm so với. Biểu đồ hàng năm chỉ số S&P 500. Nguồn: TradingView

Trong cuộc cách mạng Iran năm 1979, phản ứng của thị trường trái phiếu mạnh mẽ hơn, với lãi suất trái phiếu 10 năm tăng khoảng 150 đến 200 điểm cơ bản trong năm tiếp theo, trong khi thị trường chứng khoán trải qua một đợt điều chỉnh tương đối nhẹ.

Trong cuộc chiến Vùng Vịnh 1990-1991, lãi suất trái phiếu 10 năm đã tăng khoảng 50 đến 70 điểm cơ bản, và chỉ số S&P 500 giảm khoảng 16% đến 20%, sau đó phục hồi khi xung đột được giải quyết.

Sau khi xung đột Nga-Ukraine bùng nổ vào năm 2022, cũng đã có một kịch bản về việc tăng lãi suất trái phiếu và sự giảm 5% đến 10% trong chỉ số S&P 500 trong ngắn hạn.

Cuộc xung đột hiện tại giữa Hoa Kỳ và Israel với Iran dường như đang ở giai đoạn đầu của mô hình lịch sử đã đề cập. Nếu cuộc xung đột leo thang hơn nữa, giá dầu vẫn ở mức cao, lợi suất trái phiếu có thể tiếp tục tăng, và các tài sản rủi ro có thể phải đối mặt với một đợt áp lực giảm giá mới.

Bitcoin tiếp tục thể hiện mối tương quan cao với Chỉ số S&P 500. Do đó, trừ khi tình hình xung đột được giải quyết nhanh chóng, giá Bitcoin có thể phải đối mặt với áp lực giảm giá lớn hơn.

Giá Bitcoin có thể giảm thấp đến mức nào?

Từ góc độ phân tích kỹ thuật, nếu giá Bitcoin giảm xuống dưới mô hình cờ giảm hiện tại, nó có thể giảm thêm xuống 50.000 đô la hoặc thậm chí thấp hơn trong những tháng tới.

Biểu đồ giá Bitcoin / USD trong ba ngày. Nguồn: TradingView

Triển vọng kỹ thuật trên phù hợp chặt chẽ với dữ liệu giao dịch từ các thị trường dự đoán. Hiện tại, các nhà giao dịch ước tính xác suất 70% Bitcoin sẽ giảm xuống dưới 55.000 đô la vào năm 2026 và xác suất 46% sẽ giảm xuống dưới 45.000 đô la.

Arthur Hayes, đồng sáng lập BitMEX, đã gợi ý rằng nếu xung đột Mỹ-Iran kéo dài, nó có thể buộc Cục Dự trữ Liên bang thực hiện chính sách tiền tệ nới lỏng, điều này sẽ là một phát triển tích cực cho Bitcoin.

Ông đã phát biểu: "Càng lâu xung đột kéo dài, khả năng Cục Dự trữ in tiền để hỗ trợ máy chiến tranh của Mỹ càng cao, điều này tốt cho Bitcoin."

Ông còn nói thêm:

"Khi các ngân hàng trung ương bắt đầu in tiền, tôi sẽ chọn mua Bitcoin."

Liên kết Bài viết Gốc