Morgan Stanley: Fed dưới thời Powell có thể làm gia tăng biến động thị trường trái phiếu Mỹ

BlockBeats News, ngày 3 tháng 2, Morgan Stanley tuyên bố rằng Fed dưới sự lãnh đạo của Kevin Warsh có thể làm trầm trọng thêm sự biến động trên thị trường trái phiếu Mỹ do giảm tính minh bạch trong chính sách.

Warsh, người được Trump đề cử kế nhiệm Powell làm chủ tịch vào tháng 5, từng là thống đốc Fed từ năm 2006 đến 2011. Một đánh giá của Morgan Stanley về biên bản từ một cuộc họp trước đây của Ủy ban Thị trường Mở Liên bang (FOMC) cho thấy Warsh muốn các nhà đầu tư tự hình thành quan điểm riêng về tăng trưởng kinh tế, lạm phát và chính sách tiền tệ.

Tại Morgan Stanley, Hornbach và Tauber tin rằng cựu thống đốc này ưu tiên "quy mô bảng cân đối kế toán nhỏ hơn", điều này có thể đẩy lợi suất trái phiếu dài hạn lên cao so với lợi suất ngắn hạn, một hiện tượng được gọi là đường cong lợi suất dốc hơn.

Tuy nhiên, ngân hàng này tin rằng Fed dưới sự lãnh đạo của Warsh có thể thay đổi phong cách truyền thông, điều này có thể làm tăng sự không chắc chắn của nhà đầu tư, một điểm mấu chốt. Điều này bao gồm việc giảm tương tác của các quan chức Fed với truyền thông, đặc biệt là trước các cuộc họp FOMC, và có thể loại bỏ dự báo "dot plot" hoặc tóm tắt dự báo kinh tế (FXStreet).