Cổ phiếu Soitec tăng 24%: Tại sao viên ngọc Pháp trong lĩnh vực AI lại khiến thị trường chứng khoán náo loạn

Tại sao cổ phiếu Soitec lại tăng vọt?

Soitec dự kiến công bố doanh thu quý 1 năm tài chính 2026-2027 vào ngày 28 tháng 7 nhưng đã quyết định thông báo ngay vào tối ngày 22 tháng 7, viện dẫn "sự cải thiện rõ rệt về khả năng nhìn thấy" trong hoạt động Photonics-SOI của mình. Một công ty niêm yết không đưa ra thông tin tài chính sớm mà không có lý do: tín hiệu này, chỉ riêng nó, đã rất tích cực.

Do đó, doanh thu quý của Soitec đạt 113 triệu euro, tăng 23% so với năm trước, vượt xa mục tiêu khoảng 15% mà ban lãnh đạo đã đặt ra vào tháng 5 vừa qua. Động lực được xác định một cách rõ ràng: doanh số Photonics-SOI đã tăng gấp đôi trong một năm.

Kết quả: cổ phiếu Soitec tăng gần 24% trong chưa đầy 24 giờ, sau khi đóng cửa phiên giao dịch ngày 22 tháng 7 ở mức 96,04 € và hiện đang giao dịch gần 119 €.

Để hiểu được sự phấn khích của thị trường, cần quay lại xem Soitec thực sự sản xuất gì. Công ty không sản xuất chip điện tử: họ sản xuất các wafer, những tấm silicon mà các nhà sản xuất sau đó khắc chip lên đó.

Chuyên môn của họ là các substrat được gọi là kỹ thuật, phức tạp hơn và đắt hơn nhiều so với các tấm silicon thông thường, trên đó một lớp cách điện được đặt dưới lớp hoạt động. Đây là công nghệ SOI (Silicon-On-Insulator, hay silicon trên cách điện), mà nhóm này là nhà lãnh đạo toàn cầu.

Photonics-SOI là phiên bản dành cho quang học trên silicon, tức là nghệ thuật khắc không chỉ transistor mà còn cả các mạch có khả năng truyền tải ánh sáng lên một chip. Những chip quang này trang bị cho các bộ phát-thu kết nối các máy chủ trong các trung tâm dữ liệu.

Tuy nhiên, mắt xích này đã trở thành nút thắt cổ chai chính của AI. Để huấn luyện một mô hình, cần phải kết nối hàng chục nghìn bộ xử lý với tốc độ rất cao, và các kết nối điện thông thường đã đạt đến giới hạn vật lý của chúng: vượt qua một ngưỡng nhất định, chúng tiêu tốn quá nhiều năng lượng và tỏa ra quá nhiều nhiệt. Do đó, ngành công nghiệp đã chuyển sang các kết nối quang học, truyền tải thông tin bằng ánh sáng.

Kết quả là, cấu trúc của nhóm đã thay đổi trong một năm. Hoạt động Edge & Cloud AI hiện chiếm 57% doanh thu (65 triệu euro, + 46%), đứng trước các lĩnh vực truyền thông di động, giảm xuống còn 34% (39 triệu euro, - 10%), và ô tô & công nghiệp ở mức 8% (10 triệu euro). Cách đây mười hai tháng, smartphone là thị trường lớn nhất của Soitec: nay là trí tuệ nhân tạo.

Dưới đây là chi tiết doanh thu quý 1 năm tài chính 2026-2027 của Soitec 👇

|------------------------------|------------------|------------------|---------------|
| Hoạt động | T1 2026-2027 | T1 2025-2026 | Thay đổi |
| Edge & Cloud AI | 65 triệu euro | 44 triệu euro | + 46 % |
| Truyền thông di động | 39 triệu euro | 43 triệu euro | - 10 % |
| Ô tô & Công nghiệp | 10 triệu euro | 5 triệu euro | + 108 % |
| Doanh thu tổng | 113 triệu euro| 92 triệu euro| + 23 % |

Triển vọng được nâng cao, một nhà máy đủ tiêu chuẩn tại Singapore

Ngoài quý vừa qua, chính lộ trình được công bố đã kích hoạt sự tăng vọt của cổ phiếu Soitec. Soitec hiện dự đoán tăng trưởng hơn 30% trong quý 2, và dự kiến doanh thu Photonics-SOI sẽ gấp hơn hai lần so với cả năm tài chính 2026-2027 so với năm tài chính trước, mà chỉ vượt qua một chút 100 triệu đô la.

Tuy nhiên, nhóm này kèm theo dự đoán này một điều kiện rõ ràng: nó có giá trị "trong điều kiện không có sự gián đoạn lớn nào trên thị trường trí tuệ nhân tạo". Một sự thận trọng nhắc nhở rằng hồ sơ này hiện đã được chỉ định theo một chu kỳ đầu tư duy nhất.

Hai yếu tố tuy nhiên làm tăng tính khả thi của tầm nhìn này. Đầu tiên, Soitec ký kết các cam kết nhiều năm kèm theo các khoản thanh toán trước với một số lượng ngày càng tăng khách hàng: những khách hàng này trả tiền trước để đặt chỗ cho công suất sản xuất, một dấu hiệu của sự căng thẳng về cung và một bảo đảm doanh thu vượt ra ngoài năm tài chính hiện tại.

Tiếp theo, nhà máy của họ tại Singapore vừa được đủ tiêu chuẩn với một số khách hàng đầu tiên cho sản xuất hàng loạt Photonics-SOI 300 mm. Bước này giải tỏa một mối lo ngại thường trực về hồ sơ: khả năng công nghiệp của nhóm để sản xuất đủ nhanh để đáp ứng nhu cầu.

Tuy nhiên, vẫn còn một điểm mà công bố này không giải quyết: nó chỉ đề cập đến doanh thu, mà không có bất kỳ chỉ số lợi nhuận nào. Soitec vừa kết thúc một năm tài chính với khoản lỗ ròng 220 triệu euro và ban lãnh đạo đã cảnh báo rằng biên lợi nhuận của năm 2026-2027 sẽ vẫn bị ảnh hưởng bởi tỷ lệ sử dụng nhà máy thấp. Kết quả của nửa đầu năm, dự kiến vào ngày 18 tháng 11 năm 2026, sẽ cho biết liệu sự tăng trưởng đã trở lại có thực sự chuyển thành lợi nhuận hay không.

Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Nội dung này chỉ được cung cấp nhằm mục đích xây dựng thương hiệu và cung cấp thông tin chung, không phải là lời khuyên về tài chính, đầu tư, pháp lý hoặc thuế. Mọi sự kiện, phần thưởng, sự kiện trực tuyến hoặc thông tin liên quan được đề cập trong nội dung này không được xem là khuyến nghị, chào mời hoặc lời mời mua, bán, giao dịch hoặc thực hiện bất kỳ hoạt động nào khác liên quan đến tài sản crypto hay sử dụng bất kỳ dịch vụ nào. Tài sản crypto có mức biến động cao và có thể dẫn đến thua lỗ. Dịch vụ và các sự kiện trực tuyến của WEEX có thể không khả dụng tại tất cả khu vực và phải tuân theo các luật, quy định và điều kiện đủ điều kiện hiện hành. Bạn có trách nhiệm bảo đảm việc sử dụng các dịch vụ của WEEX tuân thủ luật pháp địa phương và tự đánh giá cẩn thận các rủi ro trước khi tham gia bất kỳ hoạt động nào liên quan đến crypto.