Nhà đầu tư cá nhân Hàn Quốc: "Đội quân kiến" 14 triệu người đang lao vào tiền điện tử với đòn bẩy
Original Title: Wipeouts Threaten Korea Retail Army Chasing Riskiest Investments
Original Authors: Sangmi Cha, Haram Lim, Bloomberg
Original Translator: Luffy, Foresight News
Tại một công ty dệt may ở Seoul, Tony Kim, một quản lý, luôn dồn hết vốn vào một cổ phiếu bất cứ khi nào anh thấy tiềm năng.
Tony Kim, 34 tuổi, chưa bao giờ nắm giữ hai cổ phiếu cùng lúc trong danh mục đầu tư trị giá 140 triệu KRW (khoảng 98.500 USD) của mình. Người cha hai con này nói: "Người Hàn Quốc, bao gồm cả tôi, bị ám ảnh bởi cảm giác hưng phấn dopamine đó như thể nó đã khắc sâu vào gen của chúng tôi."

Tony Kim
Đối với nhiều nhà đầu tư cá nhân, chiến lược giao dịch này có vẻ liều lĩnh hoặc có khả năng chịu áp lực bất thường. Nhưng trong số khoảng 14 triệu nhà đầu tư cá nhân tại Hàn Quốc được gọi là "đội quân kiến", đây chỉ là một cái nhìn thoáng qua về sự khao khát lợi nhuận cực độ và khẩu vị rủi ro không ngừng gia tăng của họ.
Sự khao khát này đã thúc đẩy các quỹ đổ vào tài khoản đầu tư với tốc độ gần như kỷ lục. Trong năm năm qua, các nhà đầu tư cá nhân Hàn Quốc đã sử dụng đòn bẩy, dẫn đến việc số dư cho vay ký quỹ tăng gấp đôi. Họ đã tham gia mạnh mẽ vào các quỹ hoán đổi danh mục (ETF) đòn bẩy và nghịch đảo có tính đầu cơ cao, chiếm 40% tổng tài sản của một số ETF đòn bẩy đăng ký tại Mỹ. Đồng thời, khối lượng giao dịch tiền điện tử rủi ro cao đã tăng vọt lên mức lịch sử.
Hoạt động giao dịch điên cuồng của những nhà đầu tư cá nhân này không chỉ định hình lại thị trường mà còn biến họ thành một lực lượng chính trị đáng kể. Sức mạnh và sự lo âu của họ mãnh liệt đến mức họ thậm chí đã buộc chính phủ Hàn Quốc phải thực hiện các bước đảo ngược chính sách lần đầu tiên.
Hiện tại, khi thị trường toàn cầu tăng vọt lên mức cao lịch sử do sự bùng nổ cơ sở hạ tầng trí tuệ nhân tạo, các nhà đầu tư cá nhân Hàn Quốc sử dụng đòn bẩy cao đang ở vị thế cực kỳ dễ bị tổn thương. Một khi tâm lý thị trường thay đổi đột ngột, các vị thế đầu cơ có thể sụp đổ ngay lập tức và các khoản lỗ có thể bị khuếch đại hơn nữa.
Sự đảo ngược như vậy đã xảy ra chỉ hơn một tuần trước. Sự leo thang của tranh chấp thương mại Mỹ-Trung đã kích hoạt một vụ sụp đổ tiền điện tử, khiến vô số altcoin ngay lập tức về không. Các nhà đầu tư cá nhân Hàn Quốc nổi tiếng với việc đánh bạc vào các token vốn hóa nhỏ. Giá của các token này biến động rất mạnh, với altcoin chiếm hơn 80% tổng khối lượng giao dịch trên các sàn giao dịch tiền điện tử Hàn Quốc, trong khi Bitcoin và Ethereum thường chiếm hơn 50% khối lượng giao dịch của nền tảng toàn cầu, tạo nên sự tương phản rõ rệt.
Đối với nhiều nhà đầu tư cá nhân Hàn Quốc, tất cả các hoạt động rủi ro cao đều nhắm đến một mục tiêu: tích lũy đủ tài sản trong thị trường cạnh tranh khốc liệt để mua nhà riêng. Người Hàn Quốc sử dụng thuật ngữ "linh hồn vay mượn" để mô tả cuộc đấu tranh này, một cụm từ phản ánh chính xác cảm xúc và áp lực kinh tế đằng sau giấc mơ sở hữu nhà.
Các chính sách gần đây của chính phủ Hàn Quốc đã làm trầm trọng thêm hành vi rủi ro của các nhà đầu tư cá nhân. Các biện pháp như giới hạn khoản vay thế chấp do tân Tổng thống Lee Jae-myung thực hiện và sự gia tăng tiền thuê nhà do cải cách thị trường cho thuê đã khiến việc mua nhà càng trở nên xa vời hơn. Tuần trước, chính phủ đã đưa ra nhiều biện pháp để hạ nhiệt thị trường bất động sản quá nóng, bao gồm thắt chặt giới hạn cho vay ở khu vực Seoul mở rộng và giảm tỷ lệ cho vay trên giá trị của các bất động sản thế chấp.
"Thế hệ cha mẹ chúng tôi đã tích lũy tài sản thông qua sự bùng nổ bất động sản thời kỳ kỳ tích sông Hàn, nhưng thế hệ chúng tôi không may mắn như vậy", Kim Su-jin, 36 tuổi, nói. Cô từng là tư vấn kinh doanh và bắt đầu đầu tư vào tiền điện tử với toàn bộ tiền trợ cấp thôi việc sau khi nghỉ việc. "Trong vòng tròn của tôi, khoảng 30 người đã 'tốt nghiệp'—nghĩa là họ đã kiếm đủ tiền và thoát khỏi các khoản đầu tư rủi ro cao", cô nói. "Tôi cũng hy vọng một ngày nào đó sẽ 'tốt nghiệp'."

Sông Hàn ở Seoul
Người mua hãy cẩn trọng
Đà theo đuổi lợi nhuận của các nhà đầu tư cá nhân Hàn Quốc thể hiện rõ trên nhiều thị trường. Kể từ khi Donald Trump thắng cử tổng thống Mỹ năm ngoái và bắt đầu nhiệm kỳ thứ hai, khối lượng giao dịch của các sàn giao dịch tiền điện tử nội địa tại Hàn Quốc đã tăng vọt, có thời điểm đạt 80% khối lượng giao dịch của chỉ số chứng khoán chuẩn Kospi của Hàn Quốc; các stablecoin neo giá theo tiền pháp định cũng thu hút một lượng lớn vốn cá nhân.
Các nhà đầu tư cũng đổ xô vào các ETF đòn bẩy và nghịch đảo, những sản phẩm khuếch đại lợi nhuận (và thua lỗ) gấp 2 đến 3 lần thông qua các công cụ phái sinh. Do các quy định nghiêm ngặt tại Hàn Quốc, chẳng hạn như các bài tập giao dịch mô phỏng và yêu cầu ký quỹ cao đối với các sản phẩm này, các nhà đầu tư cá nhân đã chuyển sang các thị trường nước ngoài và hiện đã trở thành những người tham gia quan trọng trong thị trường ETF đòn bẩy toàn cầu.

So sánh khối lượng giao dịch sàn giao dịch tiền điện tử Hàn Quốc và khối lượng giao dịch chỉ số Kospi
Hành vi rủi ro cao của các nhà đầu tư cá nhân Hàn Quốc không chỉ gây nguy hiểm cho tiền tiết kiệm của hộ gia đình mà còn gây áp lực lên hệ thống tài chính, đe dọa sự ổn định kinh tế tổng thể. Khi các nhà đầu tư đổ xô vào các tài sản có lợi suất cao, rủi ro cao, các công cụ tài chính truyền thống dần mất đi sự ưa chuộng và các kênh huy động vốn của ngân hàng bị thu hẹp. Trong sáu tuần sau tháng 7 năm nay, các ngân hàng lớn tại Hàn Quốc đã mất gần 40 nghìn tỷ won Hàn Quốc (khoảng 281 tỷ USD) tiền gửi.
“Tại Hàn Quốc, đầu tư thường được coi là đánh bạc thay vì lập kế hoạch dài hạn - tàn khốc gần như 'Squid Game'”, Choi Jae-won, giáo sư kinh tế tại Đại học Quốc gia Seoul, cho biết. “Một khi bong bóng vỡ, các cá nhân phải đối mặt với sự phản tác dụng của tài sản, dẫn đến tình trạng tồi tệ hơn: khủng hoảng nợ cá nhân, giảm sức mua, cuối cùng ảnh hưởng đến toàn bộ nền kinh tế quốc gia.”
Các cơ quan quản lý cũng vô cùng lo ngại. “Chúng tôi lo ngại rằng nếu thị trường sụp đổ, nó sẽ tác động đến tài sản của các nhà đầu tư cá nhân và nền kinh tế nói chung”, Lee Yoon-soo, ủy viên thường trực tại Ủy ban Chứng khoán và Tương lai Hàn Quốc, cho biết.
Các bác sĩ tâm thần chỉ ra rằng các khoản đầu tư rủi ro cao đang ngày càng gây tổn hại đến sức khỏe tâm thần của các cá nhân. “Không có tài sản thừa kế, một căn hộ ở Gangnam (khu vực giàu có của Seoul) là một giấc mơ xa vời”, Park Jong-sik nói. Sau khi mất khoảng 250.000 USD do đầu tư, ông hiện điều hành một phòng khám chuyên điều trị cho các bệnh nhân nghiện đầu tư. “Trong xã hội đầy lo âu này, ngay cả khi biết rõ rủi ro, mọi người vẫn bị thu hút vào các khoản đầu tư rủi ro cao. Như thể toàn bộ hệ thống đang thúc đẩy họ tiến về phía trước, dẫn họ vào một chu kỳ nghiện đầu tư do lo âu thúc đẩy.”

Park Jong-sik
“Về không chỉ sau một đêm”
Đối với một số người, những vết sẹo của một vụ sụp đổ đầu tư rất khó chữa lành. Han Jung-hoon, 35 tuổi, đã trải qua sự hưng phấn của việc "số dư ví tiền điện tử tăng gấp 30 lần lên 660 triệu won Hàn Quốc", nhưng sự sụp đổ của Luna năm 2022 đã biến tất cả thành con số không.
TerraUSD là một dự án stablecoin do Do Kwon người Hàn Quốc khởi xướng, đã kết thúc trong thất bại. Vào tháng 8 năm nay, Do Kwon đã nhận tội lừa đảo, và sự sụp đổ của dự án đã xóa sạch khoảng 40 tỷ USD giá trị thị trường chỉ trong vài ngày.
“Lợi nhuận 660 triệu won của tôi đã biến mất chỉ sau một đêm, và cuối cùng tôi chỉ nhận lại được chưa đầy 6 triệu won”, Han Jung-hoon nói.
Sự sụp đổ này đã thay đổi hoàn toàn cuộc đời anh. Mặc dù anh chưa hoàn toàn từ bỏ tiền điện tử, anh đã tránh xa các khoản đầu tư rủi ro cao, tập trung vào thiền định và thậm chí bắt đầu một kênh YouTube chia sẻ các kỹ thuật thở yêu thích của mình. Ngày nay, anh sống trên đảo Jeju xa xôi và thỉnh thoảng đi du lịch thiền ở Bali.

Han Jung-hoon
Tuy nhiên, các nền tảng mạng xã hội như YouTube vẫn tràn ngập những câu chuyện thành công đầu tư táo bạo. Các cặp đôi dồn hết tiền tiết kiệm vào Bitcoin, sinh viên đại học 27 tuổi kiếm hàng chục nghìn đô la một tháng thông qua giao dịch tần suất cao... Những câu chuyện này chính là thứ thu hút các nhà đầu tư như Tony Kim.
Tony Kim hiện đang đầu tư toàn bộ vào cổ phiếu của các công ty như NVIDIA và Tesla. "Tôi đã kiếm tiền thông qua đòn bẩy, và cảm giác lợi nhuận dễ dàng đó đã khiến tôi bị cuốn hút", anh nhớ lại. Anh nhớ lại khi anh "kiếm được 13.000 USD chỉ sau một đêm từ 900 USD", nhưng đã mất sạch lợi nhuận chỉ trong ba ngày. "Bạn cứ tiếp tục theo đuổi cảm giác làm giàu nhanh chóng đó."
Bạn cũng có thể thích

Các dự án đáng ngờ lấn át thông cáo báo chí hợp pháp về tiền điện tử
Điểm chính: Một phần đáng kể các thông cáo báo chí về tiền điện tử đến từ các dự án rủi ro cao hoặc lừa đảo, gây ra những lo ngại về đạo đức…

Nhìn lại sự cố OpenClaw và Moltbook: Từ câu chuyện xã hội AI đến triển vọng kinh tế đại lý

Ngày tận thế của tiền điện tử sắp đến, chuyên gia dự đoán khủng hoảng tài chính 2008 cảnh báo
Nouriel Roubini dự đoán một ngày tận thế toàn diện cho thị trường tiền điện tử, cho rằng nó thiếu các trường hợp sử dụng thực tế ngoài tội phạm…

Giá XRP đối mặt với đà trượt về 1 USD trong bối cảnh các chỉ số XRPL và tỷ lệ đốt giảm
Giá XRP đã chạm mức thấp 1.500 USD trong tuần này, đánh dấu điểm thấp nhất kể từ tháng 11 năm 2024, với…

Cuộc đối đầu 'muối mặt' tại New York: Polymarket mở cửa hàng, Kalshi phát voucher, ý tưởng lớn đằng sau là gì?

Từ kỳ quan AI đến việc bị "AI giả dạng người" tát vào mặt, Moltbook chỉ mất 4 ngày

Thị trường tiền điện tử có thể giao dịch gì sau một năm?

Thương vụ thắng lợi 70.000 USD: Cách nhà sáng lập Ethereum tham gia thị trường dự đoán

"Leading Lady" Noble rời sân khấu, liệu hệ sinh thái Cosmos giờ chỉ là một "cái vỏ rỗng"?

Cá voi chuyển 12,54 triệu USD LINK sang ví multisig
Thông tin chính: Một cá voi hoặc tổ chức không xác định đã chuyển số lượng token LINK trị giá khoảng 12,54 triệu USD. Các giao dịch này…

Phỏng vấn độc quyền Kinetiq: Từ giao thức LST lớn nhất trên Hyperliquid đến "Nhà máy trao đổi"

Tạm biệt các khoản đầu tư "ảo": Sử dụng 6 chỉ số quan trọng này để xác định dự án tiềm năng

Mỹ đã từng luận tội tổng thống hai lần, và nền tảng của Trump nói rằng đó không phải là một "cuộc nổi dậy".

Bitmine Immersion của Tom Lee mở rộng với thương vụ mua lại Ethereum đáng kể, tổng tài sản đạt 14,2 tỷ USD
Điểm chính: Bitmine Immersion, dưới sự lãnh đạo của Tom Lee, củng cố vị thế trên thị trường tiền điện tử bằng cách mua lại 32.977…

Thâm nhập 600 nhóm lừa đảo, anh ấy muốn chặn đứng các dòng tiền bất hợp pháp

Bitcoin trở lại mức $93.000 khi Fed bơm $160 tỷ để giải cứu thị trường?

Maduro bị Mỹ tấn công bằng 'Flash Loan', số 'Bitcoin huyền thoại trị giá 60 tỷ USD' của Venezuela sẽ đi về đâu?

Ba sự kiện chính định hình thị trường năm 2026
Các dự án đáng ngờ lấn át thông cáo báo chí hợp pháp về tiền điện tử
Điểm chính: Một phần đáng kể các thông cáo báo chí về tiền điện tử đến từ các dự án rủi ro cao hoặc lừa đảo, gây ra những lo ngại về đạo đức…
Nhìn lại sự cố OpenClaw và Moltbook: Từ câu chuyện xã hội AI đến triển vọng kinh tế đại lý
Ngày tận thế của tiền điện tử sắp đến, chuyên gia dự đoán khủng hoảng tài chính 2008 cảnh báo
Nouriel Roubini dự đoán một ngày tận thế toàn diện cho thị trường tiền điện tử, cho rằng nó thiếu các trường hợp sử dụng thực tế ngoài tội phạm…
Giá XRP đối mặt với đà trượt về 1 USD trong bối cảnh các chỉ số XRPL và tỷ lệ đốt giảm
Giá XRP đã chạm mức thấp 1.500 USD trong tuần này, đánh dấu điểm thấp nhất kể từ tháng 11 năm 2024, với…






