Elliptic 旗幟：俄羅斯加密平台網絡繞過制裁

重點摘要：

• 研究揭示了五個主要與俄羅斯相關的交易平臺，其中大部分未被正式制裁，仍在進行高額虛擬貨幣交易，不受傳統銀行系統監管。
• 歐洲官員正在考慮更為嚴厲的措施，包括可能對俄羅斯進行加密貨幣交易全面禁令，以阻止新興平台取代已被鎖定的運營商。
• Elliptic 的研究發現，Bitpapa 的約 9.7% 出入交易與受制裁的目標有關，並且該交易所經常變更錢包地址以避開監控。
• 其他未受制裁的平臺如 ABCeX、Exmo 和 Rapira 被標注為重要資金轉移渠道，總交易量達數十億美元。

WEEX Crypto News, 2026-02-26 08:41:23

在由數據分析公司 Elliptic 發佈的報告中，牽涉到俄羅斯的一系列加密貨幣交易所被揭露出利用虛擬貨幣來繞過西方的金融制裁。最新的研究顯示，這些交易平台中有五個在迴避監管的道道中依然活躍。

Bitpapa：被制裁卻依舊活躍

研究強調，位於美國制裁名單上的 Bitpapa 是唯一被正式制裁的交易平台。據美國財政部海外資產控制辦公室（OFAC）指出，該平台於 2024 年 3 月因涉嫌逃避制裁被標注。Elliptic 的調查發現，Bitpapa 的 9.7% 出交易與受制裁的實體有聯繫，他們經常變更錢包地址以躲避追蹤。

分析中還指出了一個非受制裁的交易所 ABCeX，其運營地點在莫斯科的聯邦大廈——正是 Garantex 在 2025 年 3 月其域名被美國當局查封之前使用的辦公地點之一。Elliptic 估計 ABCeX 已經處理了至少 110 億美元的加密貨幣交易，向 Garantex 和另外一個交易所 Aifory Pro 的資金速率也顯得頻繁。

歐盟加強制裁：全面禁令在即？

與此同時，歐盟正在考慮對俄羅斯進行所有加密貨幣交易的全面禁令，以打擊利用虛擬貨幣逃避制裁的行為。這一舉措反映出國際社會對於使用加密貨幣進行非法資金轉移的深刻擔憂，而新興平台的崛起也給了更大壓力。

其他平台繞過制裁路徑

除去 Bitpapa 和 ABCeX，還有其他三個交易平台被 Elliptic 標出。Exmo 原宣稱在 2022 年因烏克蘭局勢變動而退出俄羅斯市場，將其在俄的業務出售給獨立實體 Exmo.me。然而 Elliptic 的分析卻指示其運營上的聯繫依然存在，它們共享托管基礎設施和熱錢包。Exmo 和受制裁交易所之間的資金流動超過 1950 萬美元，涉及到 Garantex、Grinex 和 Chatex。

Rapira 註冊在格魯吉亞，但也在莫斯科設有辦事處，被發現向受制裁的 Grinex 直接轉移超過 7200 萬美元。2025 年底，俄羅斯當局突襲了 Rapira 的莫斯科辦公室，對其可疑的資金流向迪拜進行調查。

第五個平台 Aifory Pro，則在莫斯科、迪拜和土耳其提供現金轉加密服務。據報導，該公司提供由 USDT 資金支持的虛擬支付卡，讓俄羅斯用戶使用被西方供應商限制的服務。 Elliptic 還追蹤到 Aifory Pro 向伊朗的 Abantether 交易所轉移了近 200 萬美元。

制裁的影響：轉移而非消除

研究人員指出，這張網絡表明執法行動能使活動轉移但無法徹底消除。Garantex 的關閉後，其他交易所的交易量上升。根據多個數據分析公司的數據顯示，Chainalysis 報告 2025 年非法加密地址收到了創紀錄的 1540 億美元，而 TRM Labs 的估算持平於 1580 億美元的水平。

（2024 年至今，俄羅斯的工業加密採礦業持續擴大，BitRiver 和 Intelion 這兩大運營商的收入總和已達 2 億美元，占據了合法市場的半壁江山。）

資本轉移與監管盲區

在過去若干年裡，加密貨幣市場如滾雪球般擴張，無論在俄羅斯或全球其他地區都呈現相似的趨勢。由於它天生的去中心化與某種程度的匿名性，虛擬貨幣被某些市場參與者利用作為資本轉移的主要管道，而這在金融監管相對抽象的時期或地區尤其突出。在制裁的背景下，不僅加速了非法活動轉移至較未受控制的去中心化金融體系的進程，也暴露出全球範圍內堅實監管實體不足的盲區。

俄羅斯的情況顯示出，儘管全球主要金融中心都在加強對這類活動的打擊和限制，許多交易平台依然在技術與法規的盲點中不斷挖掘可利用的漏洞。他們運用高度複雜的技術手段，例如頻繁改變錢包地址和建立多點分佈式的操作網絡，以打破傳統金融監管手段的限制。

國際合作與技術革新

在此背景下，國際合作與技術革新成為應對非法加密金融活動愈發重要的工具。各國不僅需要協同制定緊密的法律框架，更需要在技術水平上更新和升級監測手段。區塊鏈技術的應用為追蹤與監控加密貨幣交易提供了新的可能，隨著技術細節的不斷完善，這將可能成為未來的制勝關鍵。

不過，國際社會在應對虛擬貨幣帶來的挑戰時，也需要在合法與非法活動之間尋求平衡。絕對的禁止不僅容易導致加密貨幣市場的潛在發展受阻，甚至可能適得其反地推動黑市更加活躍。因此，如何在保證安全的同時為加密貨幣創造一個健康的發展環境，將是未來一段時間全球共同面臨的課題。

常見問題 (FAQs)

這些交易平台是如何繞過制裁的？

這些交易平台通過不斷變更支付地址、使用更分散的基礎設施，以及與未受制裁的實體合作來繞過監管。

制裁對加密市場有什麼影響？

嚴格的制裁可能會促使部分交易活動轉移至監管範圍之外的平臺或增加黑市活動，但不能徹底消除這類活動。

俄羅斯在加密採礦產業有何表現？

至 2024 年，俄羅斯的加密採礦行業仍然繁榮，兩大主要運營商 BitRiver 和 Intelion 創造了 2 億美元收入，約佔合法市場的一半。

國際社會如何應對加密貨幣制裁規避問題？

通過強化國際合作和技術革新，各國正嘗試加強法律框架與技術手段，以更有效追蹤和打擊涉及制裁的非法加密貨幣活動。

如何在強化監管的同時促進加密市場的健康發展？

在設計監管措施時，需要權衡安全與創新的需求，提供一個透明且可持續發展的市場環境，避免造成不必要的市場寒氣。