日本央行試驗基於區塊鏈的儲備結算系統

主要要點

• 日本央行積極探索將中央銀行儲備資金轉移至區塊鏈基礎設施。
• 測試重點在銀行之間的國內結算和證券結算，以提升運營效率。
• 該實驗框架有望跨越國界，促進全球金融生態系統的改革。
• 当前國際背景下，各國央行競相發展區塊鏈結算框架，以應對私人部門標記化的挑戰。

WEEX Crypto News, 2026-03-03 18:17:53

將中央銀行儲備資金放上區塊鏈：日央行的前沿測試

日本央行（Bank of Japan，簡稱BOJ）正在推動將其中央銀行的儲備資金放置於區塊鏈基礎設施上，這一舉措代表著世界七大工業國（G7）當中首次在儲備結算層面上驗證分佈式帳本技術。日本央行行長上田和男（Kazuo Ueda）在東京的FIN/SUM會議上確認了這一計畫，將其形容為適應“新金融生態系統的必要調整”。

此次宣佈不僅在日本國內，而且在全球範圍內有著重要的機構意義。當前，世界各地的中央銀行正競相制定可靠的區塊鏈結算框架，以避免私人部門的標記化超出現有的監管結構。

日本央行沙盒的實驗目標

此次沙盒測試鎖定了日本央行的現有賬戶存款，即商業銀行在央行持有的儲備，這些儲備將作為資產進行標記化並在區塊鏈上進行測試。上田詳細表示，此次測試的兩個主要應用場景為國內銀行間結算及證券結算，目前這兩項交易均透過日本的國家金融網絡BOJ-NET進行處理。

技術上的核心挑戰是互操作性。日本央行不尋求完整取代現有的基礎設施，而是希望證明區塊鏈能與其對接。智能合約功能是這一價值主張的核心，因其可加速和程序化執行當前需要人工或批量處理的結算指令。

探索智能合約風險

上田強調使用智能合約的便利性，例如它們能夠自動且無需手動進行交易。然而，他也指出智能合約設計不完善可能帶來風險，可能會因被不法使用而威脅金融市場和支付系統的穩定性。

日本的區塊鏈試驗意味著什麼？

日本的這次實驗使其在全球最前沿的機構區塊鏈項目中佔有一席之地。日本央行是BIS（國際清算銀行）旗下的一項計畫的參與司法管轄區，該計畫正在探索用于跨境批發支付的標記化中央銀行貨幣。

上田確認，BIS的參與者正在積極設計一個框架，以便中央銀行能夠在鏈上發行內建智能合約功能的標記化存款。

這種多邊性對於跨境結算特別重要。每年，對應銀行延遲和外匯轉換摩擦造成的效率損失為全球金融系統帶來數十億美元的成本。

排除私人穩定币依賴的清算路徑

日本央行與BIS協調的框架正在為跨幣種的原子結算道路鋪平，無需依賴私人穩定幣基礎設施。國內情境也進一步加強了機構動力。日本金融廳於2025年進行了將加密貨幣重新分類為證券的諮詢。

實際上，政府已將區塊鏈和標記化納入其經濟增長戰略。日本的第一款日元掛鉤穩定幣JPYC於2021年1月啟動。此次BOJ的沙盒非憑空產生，它建立在加速推進的國家標記化計畫基礎之上。

加密生態系統的潛在間接影響

許可制區塊鏈網絡，特別是為機構結算而制定的架構，很可能支撐日本央行的實驗，並需要與公鏈多年來開發的同樣的智能合約工具和安全標準。因此，將現實世界資產和機構級結算基礎設施標記化並暴露於之上的協議和網絡將會在央行實驗驗證基礎技術時受益最多。問題在於時機，以及公鏈或許可鏈是否先獲得機構層的支持。

日本央行的下一個明顯的里程碑將是公布沙盒的技術發現及外部專家合作夥伴的命名。這些公佈無疑將揭示日本央行認為適合其儲備基礎設施的區塊鏈架構，而這一選擇將在機構去中心化金融（DeFi）空間中產生巨大影響。

常見問題

日本央行為何轉向區塊鏈技術？

由於全球範圍內金融業的標記化趨勢日益明顯，日本央行選擇區塊鏈技術以保持競爭優勢，並在國內外金融生態系統中保有領先地位。

日本央行沙盒測試的重點是什麼？

測試重點包括國內銀行間結算和證券結算，這將進一步驗證區塊鏈技術在這些領域的應用潛力。

日本央行如何看待智能合約的使用？

日本央行認為智能合約具有高效自動化的優勢，但同時也指出若設計不合理，可能會對金融市場穩定性帶來風險。

該實驗的多邊性如何影響全球金融系統？

多邊性有助於解決跨境結算中的效率低下，減少對應銀行延遲和外匯摩擦等問題，帶來全球金融系統的降本增效。

此次測試能否推進公鏈或許可鏈的技術發展？

可以，因為央行的探索將促使更高標準的智能合約和安全架構的應用，從而推動鏈上技術躍進。