凱茜·伍德看好儲存晶片，美銀警告風險資產未到買入時機

10 月 19 日，ARK Invest 創始人凱茜·伍德表示，儲存晶片已進入買入區間，認為儲存價格上漲和電子設備銷量下滑的影響已部分反映在股價中。美銀全球研究部首席投資策略師 Michael Hartnett 指出，市場賣出信號結束並不意味著買入時機已到，重返風險資產的兩大前提尚未滿足。儲存晶片漲價主要受 AI 伺服器擠佔產能影響，原廠將更多產能轉向高帶寬記憶體（HBM）和伺服器 DDR5，導致消費級儲存供應收緊。TrendForce 數據顯示，2026 年第一、第二季度 DRAM 合約價分別環比上漲 90%-95% 和 58%-63%，NAND Flash 合約價分別上漲 55%-60% 和 70%-75%。儲存成本飆升開始衝擊消費電子產業鏈，IDC 數據稱，2026 年第三季度全球智慧型手機出貨量同比下降 22% 至 2.553 億部。儲存原廠受益於漲價，終端品牌面臨成本上升與銷量承壓的雙重挑戰。後續需關注 DRAM/NAND 合約價漲幅是否繼續收窄、手機及 PC 出貨降幅能否改善、儲存在終端物料成本中的佔比是否見頂，以及儲存原廠是否將產能重新分配至消費級產品。

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