Əlaqəli ticarət cütləri AMM-nin daha böyük bazara daxil olmasına kömək edəcək, təsisçi yazı dərc etdi

Odaily Planet Daily xəbər verir ki, təsisçi Hayden X platformasında yazı dərc edərək, müxtəlif şeyləri müşahidə edərkən əlaqəli ticarət cütləri nəzəriyyəsini gözardı edə bilmədiyini bildirib və Base-də ikinci ən böyük fondun Jito-nun SOL/BTC ticarət cütü olduğunu qeyd edib. Bu fenomen əlaqəli ticarət cütləri məntiqinə uyğundur.

Hayden "Əlaqəli ticarət cütləri: AMM necə ən böyük bazarı qazanır" başlıqlı məqaləsində AMM-nin bütün maliyyə bazarlarının mərkəzi mühərriki olma potensialına malik olduğunu bildirib. Tokenləşdirmə bazarı proqramlaşdırıla bilən edəcək, bazar növlərini, market maker-ləri və ticarət aktivlərini dəyişdirəcək.

O, 2018-ci ildən bəri müstəqil fəaliyyət göstərdiyini, cəmi ticarət həcminin 4.6 trilyon ABŞ dollarını keçdiyini və mərkəzləşdirilmiş mübadilə ticarətinin həcminin 1%-dən 20%-dən çoxuna yüksəlməsinə səbəb olduğunu bildirib. AMM inkişaf etdikcə, onun likvidliyi tədricən əlaqəli ticarət cütləri strukturunu formalaşdırır.

O, AMM-nin əvvəlcə uzun quyruq aktivləri bazarında məhsul və bazar uyğunluğunu təmin etdiyini, daha sonra stabilcoin ticarət cütlərinin inkişaf etdiyini vurğulayıb. Passiv strategiyaların kapital xərcləri aşağı olduğundan, stabilcoin ticarət cütləri üçün peşəkar market maker tələbi sıxışdırılır.

Hayden, ənənəvi maliyyə bazarlarının market maker şirkətləri tərəfindən idarə olunduğunu, bu şirkətlərin kapitalı, ticarət strategiyalarını, icra texnologiyalarını, hesablaşma və paylama proseslərini bir vertikal işdə birləşdirdiyini bildirib. ABŞ səhmlərinin ticarət həcminin 25%-ni emal edir, keçən il xalis ticarət gəliri 12.2 milyard ABŞ dolları olub, ticarət kapitalı isə 21 milyard ABŞ dolları civarındadır.

O, blokçeyn texnologiyasının ənənəvi market maker işinin müxtəlif mərhələlərini parçalaya biləcəyini, kodun icra ilə məşğul olduğunu, paylaşım xidmətlərinin mühafizə və hesablaşma təmin etdiyini, açıq mənbə proqram təminatının isə mülkiyyət infrastrukturunu əvəz etdiyini düşünür. AMM-də kapitalın nadir elementi özüdür, daha aşağı xərclərlə inventar saxlaya bilən iştirakçılar üstünlük qazanır.

Hayden, likvidlik təminatçılarının qiymət tendensiyaları bir-birinə yaxın olan aktivləri saxlayarkən inventar riskinin aşağı olduğunu, likvidliyin də buna görə artdığını bildirib. Ethereum ekosisteminin aktivləri adətən ETH ilə ticarət olunur, Solana ekosisteminin aktivləri isə SOL ilə ticarət olunur, stabilcoin-lər isə bir-biri ilə ticarət cütlərini təşkil edir, az sayda yüksək likvidlik ticarət cütləri fərqli aktiv qruplarını birləşdirir.

O, tokenləşmiş aktivlərin eyni hesablaşma qatını paylaşdıqdan sonra, istənilən aktivin birbaşa digər aktivlərlə ticarət edə biləcəyini vurğulayıb. Məsələn, Nvidia/USD Nvidia/SPY-ə çevrilə bilər və SPY/USD vasitəsilə ABŞ dolları ilə əlaqələndirilə bilər; neft şirkətləri neft ETF-ləri və ya tokenləşmiş neft ilə ticarət edə bilər, özəl kreditlər tokenləşmiş ABŞ dövlət borcu fondları ilə ticarət edə bilər.

Hayden, ənənəvi market maker-lərin adətən Delta neytrallığına çalışdığını, ABŞ dolları ilə qiymətləndirərək qeyri-ABŞ dolları riskini hedcləyərək riskləri azaltmağa çalışdığını, bunun isə market maker xərclərini artırdığını bildirib. Aşağı volatillik əlaqəli ticarət cütləri və az sayda yüksək volatillik körpü ticarət cütlərindən ibarət bazar strukturu, market maker effektivliyini artırmaq və xərcləri azaltmaq üçün ümidverici görünür.

O, DeFi-nin bu modeli artıq nümayiş etdirdiyini, ETH/USDC-nin on-chain-də ən dərin bazarlardan biri olduğunu, çünki fərqli aktiv qrupları bu ticarət cütü vasitəsilə yönləndirilir. Passiv likvidlik təminatçıları əlaqəli ticarət cütləri ilə, aktiv likvidlik təminatçıları isə körpü ticarət cütləri üzərində rəqabət aparır.

Hayden, tokenləşmiş səhmlərin əlaqəli bazarının artıq meydana gəldiyini, hazırda Chain-dəki fondlarda 10 tokenləşmiş səhmin SPY ilə ticarət etdiyini bildirib. İstifadəyə verilmədən 12 gün əvvəl, bu fondların ticarət həcmi 33 milyon ABŞ dollarına çatıb, ticarətdə iştirak edən istifadəçi sayı 11 min nəfəri keçib, bu ticarətlərin bir çoxu ABŞ bazarı bağlandığı zaman baş verib, bəzi ticarətlər birbaşa fərqli səhmlər arasında həyata keçirilib, ABŞ dolları olmadan.

O, həmçinin v4 Hooks-un bazar fərdiləşdirməsini dəstəklədiyini, likvidlik təminatçılarının gəlirlərini artırmağa kömək edə biləcəyini bildirib. Son dövrlərdə təqdim olunan DualPool Hook, fondlar mübadilə üçün istifadə edilmədikdə, passiv AMM fondlarını borc gəliri əldə etmək üçün istifadə edəcək.

Hayden, AMM-nin hələ də erkən mərhələdə olduğunu, gələcəkdə likvidlik təminatçılarının gəlirlərini və bazar rəqabətini artırmaq üçün müxtəlif yollarla inkişaf edəcəyini düşünür. O, passiv likvidliyin indeks fondlarına bənzər bir şəkildə inkişaf edəcəyini, bazar yaratma və iştirak etmə üçün maneələri azaltacağını bildirib.

Bu məzmun yalnız ümumi məlumat məqsədilə təqdim olunur və maliyyə, investisiya, hüquqi və ya vergi məsləhəti hesab edilməməlidir. Burada qeyd olunan hər hansı tədbir, mükafat, onlayn kampaniya və ya əlaqəli məlumat hər hansı kriptoaktivin alınması, satılması, treydinqi və ya digər əməliyyatların aparılması üçün tövsiyə, təşviq və ya dəvət kimi qiymətləndirilməməlidir. Kriptoaktivlər yüksək dəyişkənliyə malikdir və maliyyə itkisinə səbəb ola bilər. WEEX-in xidmətləri, məhsulları və əlaqəli tədbirlərinin əlçatanlığı regiondan asılı olaraq dəyişə bilər. İştirakınızın yerli qanunvericilik və tənzimləyici tələblərə uyğun olmasını təmin etmək sizin məsuliyyətinizdir.