Fission, Pantera'nın liderlik etdiyi 10 milyon dollar topladı, tokenləşdirilmiş fondlar üçün dərhal çıxış yolu təqdim edir

Fission, 10 milyon dollar A mərhələli maliyyələşmə tamamladı, Pantera Capital liderlik etdi, tokenləşdirilmiş fondların likvidliyinə fokuslanır.

Müəllif: Nicky, Foresight News

Oktyabrın 15-də, "Fortune"-a istinadən, tokenləşdirilmiş fondların likvidlik platforması olan Fission, 10 milyon dollar A mərhələli maliyyələşmə tamamladığını elan etdi, Pantera Capital liderlik etdi, Circle Ventures, Borderless Capital və Ari Rubenstein iştirak etdi. Bu maliyyələşmə sentyabrda başa çatdı, şirkət dəyərləndirməni açıqlamadı.

Fission 2024-cü ildə təsis edilib, Nyu-Yorkda yerləşir, komandası təxminən 8-10 nəfərdən ibarətdir. Şirkət 2024-cü ilin oktyabrında 1.6 milyon dollar Pre-Seed mərhələli maliyyələşmə tamamlayıb, SALT Fund və Kraynos Capital liderlik edib, Anthony Scaramucci iştirak edib.

CEO Jonathan Shaffer daha əvvəl Point72-də texnologiya, sənaye və istehlak sahələrində açıq səhmlərə investisiya ilə məşğul olub, sonra maliyyə texnologiyaları və rəqəmsal aktivlərin strateji özəl investisiyalarına keçib, Pensilvaniya Universitetində PPE bakalavr dərəcəsi və Yale MBA dərəcəsinə sahibdir.

CRO (Baş Risk Mütəxəssisi) Steve Bendit Securitize dövründə qlobal biznes inkişafı və institusional satışların rəhbəri olub, 40 milyard dollardan çox tokenləşdirilmiş qiymətli kağızların buraxılmasını təşviq edib. Hər ikisi investisiya qərarları və institusional genişlənməyə cavabdehdir, CTO vəzifəsini Chris Humphrey icra edir.

Bu 10 milyon dollarlıq maliyyələşmə konkret bir problemi hədəfləyir: tokenləşdirilmiş fondlar blokçeynə keçdi, lakin çıxış hələ də çox yavaşdır.

Ənənəvi özəl fondlar və alternativ investisiya məhsulları adətən rüblük və ya daha uzun müddət ərzində geri alma pəncərələri təyin edir, bəzi məhsulların geri alma tələbindən vəsaitlərin hesabına keçməsi təxminən 200 gün çəkə bilər. Tokenləşdirmə payların saxlanma formasını dəyişdirir, lakin əsas aktivlərin geri alma dövrünü dəyişdirmir. Fission-un məqsədi, geri alma pəncərəsindən kənarda çıxış yolu təqdim etməkdir. Maliyyələşmə elan edildikdən sonra, rəsmi olaraq platformanın 200 gündən 90 saniyəlik hesablamaya keçid etdiyini vurğuladı və daha çox aktiv dəstəyi ilə çarpaz zəncir üzərində irəliləməyə davam edir.

Rəsmi veb sayt məlumatlarına görə, Fission-un məhsul modulları geri alma platforması, Vaults (API inteqrasiyası və dərhal likvidlik), Token Issuers inteqrasiyası (buraxıcılar üçün likvidlik infrastrukturu təqdim edir), Lending Protocols dəstəyi (təminat və maliyyələşdirmə) və token sahibləri üçün davamlı likvidlik daxildir.

Məhsul mexanizmi: əsas kapital alıcısı kimi çıxış edərək, atomik hesablamalarla dərhal likvidlik təqdim edir.

Fission-un əsas məhsulu geri alma platformasıdır, onun mexanizmi alıcı və satıcıları uyğunlaşdırmaq deyil, birbaşa likvidlik təqdim etmək üçün əsas kapital alıcısı kimi çıxış edir. Uyğun investorlar rəqəmsal cüzdanlarını birləşdirir və satış tələbi təqdim edir, Fission atomik şəkildə (bir əməliyyat ya tamamilə uğurla icra olunur, ya da tamamilə icra edilmir, yarımçıq vəziyyət yoxdur) USDC və digər sabit valyutalarla mövqeləri alır, hesablamanın müddəti təxminən 90 saniyə ilə 2 dəqiqə arasındadır.

Alqı tamamlandıqdan sonra, Fission həmin mövqeni saxlayır, əsas fond əvvəlki şərtlərlə geri alana qədər, bu müddət ərzində açıq mövqelərə, müddətə, aktiv keyfiyyətinə və geri alma xüsusiyyətlərinə əsaslanan risk idarəçiliyi həyata keçirir. Geri alma vəsaitləri geri alındıqdan sonra dövrü olaraq sonrakı likvidlik təminatı üçün istifadə olunur. Xərclər platforma tərəfindən alınır, rəsmi nümunə təxminən 2.5%-dir, aktivlər və bazar şərtlərinə görə dəyişir.

Bu dizaynın əsas məqamı, fond məhsulunun dərhal geri alınmasını tələb etməməkdir, əksinə investorların dərhal likvidlik tələbi ilə fondun təbii geri alma dövrü arasında infrastruktur qatını yerləşdirməkdir, əsas strategiya və uyğunluq strukturunu dəyişdirmədən, aktivlərin zəncir üzərində bazar üçün lazım olan likvidlik xüsusiyyətlərinə sahib olmasını təmin etməkdir. Texniki dəstək, Fireblocks kimi audit edilmiş ağıllı müqavilələr və institusional saxlama daxildir və çarpaz şəbəkə atomik köçürmələrini dəstəkləyir.

Hazırda onun geri alma platforması tərəfindən dəstəklənən aktivlər arasında Apollo Diversified Credit Securitize Fund (ACRED), BlackRock ICS ABŞ Dolları Likvidlik Fondu, NYLIM ABŞ Yüksək Gəlirli Obliga Fondu, Janus Henderson Anemoy AAA CLO və Treasury Fondu, Midas Fasanara Global, Invesco qısa müddətli ABŞ dövlət qiymətli kağızları və s. var. Müştərilər əsasən institusional investorlar, tokenləşdirilmiş özəl kredit və ya səhmlərə sahib olan hedge fondları, idarə olunan kripto müəssisələri və gəlir gətirən tokenləşdirilmiş investisiya məhsullarına rezervlərini yerləşdirən sabit valyuta buraxıcılarıdır.

Rwa.xyz və məlumatlara görə, 2026-cı il oktyabrın 16-na qədər, ümumi tokenləşdirilmiş RWA (sabit valyutalar istisna olmaqla) həcmi təxminən 39.29 milyarddır. Əsas özəl kredit ənənəvi bazar həcmi trilyon dollar səviyyəsindədir, tokenləşdirilmiş nüfuz hələ də çox aşağıdır. McKinsey daha əvvəl proqnozlaşdırmışdı ki, tokenləşdirilmiş maliyyə aktivləri 2030-cu ilə qədər əsas ssenaridə təxminən 2 trilyon dollar, optimist ssenaridə isə təxminən 4 trilyon dollar olacaq. Buraxılış tərəfi bir neçə ildir ki, artım göstərir, lakin likvidlik infrastrukturlarının yetkinliyi açıq şəkildə geri qalır, bu da Fission-un giriş nöqtəsidir.

Bu giriş nöqtəsində birbaşa rəqiblər çox deyil. Ən yaxın olanı Multiliquid (Uniform Labs)dır, eyni zamanda institusional səviyyədə likvidlik protokoludur, tokenləşdirilmiş fondlar və sabit valyutaların atomik mübadiləsini dəstəkləyir, aktivlər Wellington Management, VanEck, Janus Henderson, Fasanara və s. əhatə edir, Ethereum və Solana-da fəaliyyət göstərir, 8 milyon dollar maliyyələşmə toplayıb, Polychain toxum mərhələsində liderlik edib, Circle Ventures iştirak edib.

Rəqiblərlə müqayisədə, Fission-un fərqliliyi uyğunluq strukturundadır. Platforma institusional səviyyədə lisenziya modeli tətbiq edir, yalnız uyğun investorlar üçün nəzərdə tutulub, infrastruktur dizaynı əsas məhsulun investorların uyğunluq tələblərinə və ötürmə məhdudiyyətlərinə hörmət etməsi prinsipinə əsaslanır.

Eyni zamanda, CRO Bendit-in Securitize-dəki təcrübəsi komandaya Reg D (ABŞ SEC-in "D Qaydası", 1933-cü il Sənaye Qanunu altında ən vacib özəl buraxılış istisna qaydasıdır, müəssisə maliyyələşdirməsi üçün SEC-ə tam qiymətli kağız qeydiyyatı etməyə ehtiyac yoxdur, yalnız sonradan sadə qeydiyyat forması Form D təqdim etməlidir, daha çox başlanğıc, fond özəl maliyyələşdirməsi üçün istifadə olunur.), özəl qiymətli kağızlar, zəncir üzərində kimlik və ötürmə məhdudiyyətlərinin həyata keçirilməsi üzrə təcrübə gətirir.

Xarici mühitin dəyişməsi də bu model üçün əlverişli istiqamətə doğru irəliləyir. SEC 2026-cı il sentyabrın 17-də innovasiya istisnası elan etdi, tokenləşdirilmiş ABŞ-da qeydiyyatdan keçmiş səhmlər üçün beş illik şərti istisna yaratdı, uyğun tokenləşdirilmiş qiymətli kağızların zəncir üzərində ikincil ticarətini həyata keçirməyə icazə verdi. Bu istisna əsasən açıq səhmlərə yönəlib, özəl kredit aktivlərinin likvidlik sərbəstliyinə təsiri dolayıdır, lakin ümumi tənzimləmə istiqaməti nəzarət olunan eksperiment və şərti buraxılış istiqamətində irəliləyir.

Böyük müəssisələr arasında, BlackRock tokenləşdirilmiş pul fondunu BUIDL genişləndirməyə davam edir, Apollo, Janus Henderson Securitize, Centrifuge vasitəsilə tokenləşdirilmiş özəl kredit məhsulları buraxır, Robinhood Chain 120-dən çox ölkədə səhmlərin tokenlərini təqdim edir. Buraxılış tərəfinin davamlı genişlənməsi likvidlik qatına tələbat yaradır, lakin həqiqi boğulma mexanizmi etibarlı çıxış mexanizmi və kapital səmərəliliyindədir.

Hazırda Fission-un məhsulları konseptdən istifadəyə yararlı mərhələyə keçib. Geri alma platforması artıq açıq şəkildə istifadəyə verilib, rəsmi məlumatlara görə, şirkət milyonlarla dollar geri alma prosesini həyata keçirib.

İnteqrasiya baxımından, 2026-cı ilin avqustunda Centrifuge Fission ilə əməkdaşlıq etdiyini elan etdi, NYLIM HYB, Apollo ACRDX, Janus JAAA və JTRSY daxil olmaqla, platformasında dörd institusional fond üçün 24/7 USDC likvidliyi təmin edir. Shaffer bildirib ki, Fission, ACRDX (Anemoy Tokenized Apollo Diversified Credit Fund, Apollo-nun müxtəlif kredit fondunun RWA tokenləşdirilmiş müstəqil portfeli) kimi bəzi aktivlər üçün hazırda yeganə müstəqil dərhal likvidlik təminatçısıdır.

Daha sonra Midas da Fission-u Open Liquidity Architecture-ə daxil edəcəyini elan etdi, mWIN və mGLOBAL üçün T+0 geri alma imkanını açır, Wellington Management-ın çoxsahəli institusional kredit və Fasanara Capital aktivlərinə genişlənir.

Bu məzmun yalnız ümumi məlumat məqsədilə təqdim olunur və maliyyə, investisiya, hüquqi və ya vergi məsləhəti hesab edilməməlidir. Burada qeyd olunan hər hansı tədbir, mükafat, onlayn kampaniya və ya əlaqəli məlumat hər hansı kriptoaktivin alınması, satılması, treydinqi və ya digər əməliyyatların aparılması üçün tövsiyə, təşviq və ya dəvət kimi qiymətləndirilməməlidir. Kriptoaktivlər yüksək dəyişkənliyə malikdir və maliyyə itkisinə səbəb ola bilər. WEEX-in xidmətləri, məhsulları və əlaqəli tədbirlərinin əlçatanlığı regiondan asılı olaraq dəyişə bilər. İştirakınızın yerli qanunvericilik və tənzimləyici tələblərə uyğun olmasını təmin etmək sizin məsuliyyətinizdir.