BAYRAM TƏTİLİ DƏFi XƏBƏRLƏRİNİN GÖZLƏNTİSİ: Hyperliquid opsiyonlar üçün planlar hazırlayır, Uniswap uyğunluq likvidlik strukturlarını sınaqdan keçirir

Müəllif: Jae, PANews

Kripto bazarı bayram tətilində də dayanmayıb. Bitcoin-in kəskin düşüşünə diqqət yetirərkən, DeFi sahəsi sakitcə infrastrukturun yenilənməsi və məhsulun yüksəlişini yaşayır. Doqquz irəliləyişin arxasında, DeFi bazarının "yerli kripto öz dövrü"-dən "gerçək maliyyə sisteminə bağlanma"-ya davamlı köçü dayanır.

Görünüşdə, bu, parçalı məhsul təqdimatları və əməkdaşlıq elanlarıdır. Əslində, üç əsas xətt artıq görünür: ticarət infrastrukturu tək kateqoriyadan tam məhsul yığınına doğru irəliləyir, açıq DeFi proqramlaşdırıla bilən texnologiya ilə uyğunluq çərçivəsini qəbul edir, gerçək aktivlər və ənənəvi maliyyə funksiyaları sürətlə blokçeynə köçürülür.

Geri alım təklifi və borc protokolu Loopscale-in birləşməsi ilə ORCA son 7 gündə 70%-dən çox artdı

Oktyabrın 8-də, Solana ekosisteminin DEX-i Orca və kredit infrastrukturu protokolu Loopscale birləşdiyini elan etdi, marka Formation adlandırıldı, Loopscale-in həmtəsisçisi Luke Truitt CEO oldu. Solana ekosisteminin erkən likvidlik infrastrukturundan biri olan Orca, 2021-ci ildən bəri 5,500 milyard ABŞ dollarından çox ticarət həcmi topladı. P2P kredit bazarı Loopscale 2025-ci ildən bəri 20 milyard ABŞ dollarından çox on-chain borc əməliyyatını həyata keçirdi və 1.5 milyard ABŞ dollarından çox depozit saxlayır.

İki tərəfin birləşməsi "ticarət + kredit + aktiv idarəetmə"-nin on-chain kapital bazarının infrastrukturuna yönəlir, enerji, müdafiə, robotlar, AI və digər yeni sahələrdəki aktivlərə buraxılış, bazar qiymətləri və maliyyələşdirmə üçün bir pəncərə xidmətləri təqdim edir.

Sentyabrın 29-da, Orca 10% geri alım hesabı açmağı təklif edən bir ödəniş bölüşdürmə təklifi irəlilətmişdi. Oktyabrın 8-də, idarəetmə komitəsi davam edən səsverməni ləğv etdi, 11-dən 16-ya qədər yenidən səsverməyə keçdi.

Geri alım təklifi və Loopscale-in alınması təsirindən, ORCA son 7 gündə 70%-dən çox artım göstərdi. Lakin, sinerji təsirinin həyata keçib-keçməyəcəyi, yeni işlərin davamlı gəlirə çevrilib-çevrilməyəcəyi, təklifin səsvermədən keçib-keçməyəcəyi zamanla təsdiqlənməlidir.

Hyperliquid yerli on-chain opsiyonlar üçün planlar hazırlayır, vahid sifariş kitabı ilə tam kateqoriyalı hedging sistemi qurur

On-chain törəmə məhsulların lideri Hyperliquid də öz əsas bulmacasını tamamlayır. Oktyabrın 7-də, Hyperliquid-in təsisçisi Jeff Yan TOKEN2049-da opsiyonların platformanın növbəti inkişaf edəcəyi məhsul olacağını təsdiqlədi. Hal-hazırda mövcud olan mərkəzləşdirilməmiş opsiyon protokollarının əksəriyyəti xarici qiymət sorğusu (RFQ) və likvidlik hovuzları (DOV) mexanizmlərinə əsaslanır, Hyperliquid isə opsiyonları eyni on-chain mərkəzi limit sifariş kitabına (CLOB) inteqrasiya edəcək.

Paylaşılan sifariş kitabının əhəmiyyəti, "bir neçə ticarət növü"-ndən daha sadədir. Peşəkar ticarətçilər və market maker-lər üçün bu, müxtəlif növ hedging və riskin azaldılması imkanlarını təqdim edir, likvidlik parçalanmayacaq. Bu, Hyperliquid-in "baş Perp DEX"-dən "tam kateqoriyalı törəmə məhsul mübadiləsi"-nə evrilməsinin açar addımıdır. Hal-hazırda, Hyperliquid-in davamlı müqavilələrdə açıq mövqe bazar payı 11.9%-ə yüksəlib, tarixən ən yüksək səviyyəyə çatıb. Təbii ki, məhsul hələ planlaşdırma mərhələsindədir, müqavilə dizaynı, likvidlik dərinliyi və buraxılış vaxtı hələ də bilinmir.

Injective yeni versiya ağ kağızını təqdim edir, institusional maliyyə və RWA infrastrukturu ilə əlaqələndirir

Oktyabrın 7-də, Injective yeni versiya ağ kağızını təqdim etdi, onun Ethereum-a əsaslanan erkən anti-arxadan ticarət protokolu, institusional maliyyə və RWA tokenləşdirmə ilə əsaslanan Layer 1-ə çevrildi.

Ağ kağız 4 əsas mexanizm yeniliyi üzərində dayanır:

• Yerli RWA tokenləşdirmə paketi: institusional tənzimləmə tələblərinə uyğun icazə nəzarətini təmin edir;

• iAssets sintetik aktiv mexanizmi "ticarətçilərə stabilcoin-lərlə təminat verməyə imkan tanıyır, oracle-lardan istifadə edərək xarici makro aktivlər və səhmlərin indekslərini izləyir, ənənəvi tokenləşdirmə prosesindəki çarpaz zəncir paketləmə və ya əvvəlcədən maliyyələşdirmə prosedurlarını aradan qaldırır;

• On-chain mərkəzi limit sifariş kitabı (CLOB) və davamlı törəmə məhsulların yerli icra modulu: təxminən 600 millisekundda bloklama ilə on-chain kütləvi hərrac və anti-arxadan qoruma dəstəkləyir;

• AI Agent-lərə yönəlmiş hesablaşma yığını: AI Agent-lərin model kontekst protokolu (MCP) serveri, strategiya məhdudlaşdırılmış imza və USDC-yə əsaslanan x402 maşın protokolu vasitəsilə son-dan-sona avtomatlaşdırılmış mikro ödənişləri tamamlamasına imkan tanıyır.

Ağ kağızda həmçinin qeyd olunur ki, Injective on-chain-də yaranan bütün protokol gəlirləri mütəmadi olaraq INJ icma geri alım hərrac proqramına yönləndiriləcək, beləliklə, şəbəkə hesablaşma fəaliyyətinin artımı token-in deflyasiya və dəyər tutma mexanizminə əks olunacaq.

Injective üçün bu, onun hekayəsinin daha da genişlənməsi deməkdir, "on-chain ticarət infrastrukturu"-ndan daha geniş maliyyə infrastrukturu istiqamətinə. Lakin, hekayə yüksəltmək asandır, işin həyata keçirilməsi çətindir. Bazarın sonunda bunu qəbul edib-etməyəcəyi, RWA buraxılış miqdarı, institusional istifadə və on-chain maliyyə fəaliyyətinə bağlıdır.

Founders Fund 500,000 ABŞ dolları yatırır ANVL-i alır, mərkəzləşdirilmiş kommersiya kreditinin təminatına bahis edir

Ənənəvi VC-lər on-chain kredit infrastrukturuna real pul yatırmağa başlayır. Oktyabrın 6-da, Founders Fund 500,000 ABŞ dolları yatıraraq DeFi təminat protokolu Anvil-in idarəetmə tokeni ANVL-i alıb, Pantera Capital, Theta Blockchain Ventures, Bullish və Protoscale Capital kimi təşkilatlar da iştirak edib. Ticarət şərtləri və qiymətləndirmə hələ açıqlanmayıb, alınan tokenlər protokolun xəzinəsindən gəlir, yeni buraxılış deyil. Bu xəbərin təsiri ilə ANVL həmin gün 80%-dən çox artdı, bazar dəyəri təxminən 1.1 milyard ABŞ dolları oldu.

Anvil Ethereum-a əsaslanır, rəqəmsal aktivləri ödəmə, kredit və digər maliyyə öhdəlikləri üçün təminat kimi istifadə etməyi hədəfləyir. Aave kimi, borc marjına əsaslanan ənənəvi artıq təminatlı kredit bazarlarından fərqli olaraq, Anvil-in məqsədi kommersiya kreditinin on-chain sübutu kimi çıxış etməkdir, kripto aktivləri etibarlı təminat kimi istifadə edərək, müəssisələr arasında kommersiya öhdəliklərini, əvvəlcədən ödəniş (BNPL) və sərhəd ödənişlərini təmin etməkdir, həqiqi faizli borc əməliyyatlarını həyata keçirmədən.

Reallıq işlərinin inteqrasiyasını sürətləndirmək üçün, Anvil Research Labs eyni zamanda müəssisələr üçün SDK təqdim etdi, bu da müəssisələrin onun təminat infrastrukturunu inteqrasiya etməsinin texniki maneələrini azaltmağa kömək edir. Consensus, Bitcoin.com, Flexa kimi tərəfdaşlar artıq iştirak edir. Founders Fund tərəfdaşı Joey Krug, ənənəvi kommersiya fəaliyyətinin ödəmə və öhdəliklərin dəqiqliyinə yüksək dərəcədə bağlı olduğunu qeyd etdi, açıq şəkildə təsdiqlənə bilən rəqəmsal aktiv təminatlarının istifadəsi arasında agentliklərarası kredit riskini əhəmiyyətli dərəcədə azalda bilər.

Qeyd etmək lazımdır ki, VC-lər idarəetmə tokenlərini alır, ənənəvi səhmlər deyil, bu, onların maraqlarının "protokol varlığına investisiya etmək"-dən "on-chain maliyyə infrastrukturunun idarəetmə hüququnu ələ keçirmək"-ə uzandığını göstərir. Hal-hazırda, Anvil-in TVL-i yalnız 13 milyon ABŞ dollarıdır, zirvədən 90%-dən çox düşüb. Təşkilatların yatırımları miqyas artımına çevrilə biləcəkmi, bu daha vacib bir müşahidə göstəricisidir.

ether.fi Ethena ilə birgə ether.fi USD təqdim edir, dərinləşmiş aktivlərdən mətbəx gəlirlərini ələ keçirir

LRT fəaliyyətini ayıran ether.fi, stabilcoin ilə Neobank-a çevrilməsinin əsas qabiliyyətini tamamlayır. Oktyabrın 6-da, Ethena-nın ağ etiketli infrastrukturu ilə öz stabilcoin-i ether.fi USD-ni təqdim edəcəyini elan etdi, Ethena rezerv, mətbəx və uyğunluqdan məsuldur. Ether.fi-nin açıqladığına görə, ekosistem daxilində dərinləşmiş stabilcoin miqdarı 300 milyon ABŞ dollarını keçib, təqdim etdiyi Cash istehlak debit kartının cəmi 1 milyard ABŞ dollarına yaxın hesablaşma miqdarı var, 100,000-dən çox kart sahibi var. Protokol, mövcud istifadəçi fondları əsasında stabilcoin-i məhsul sisteminə daha da daxil edərək, dərinləşmiş fondları yeni gəlir mənbəyi yaratmaq üçün aktivləşdirəcək.

Bu, stabilcoin-in yalnız ödəmə və ya ticarət vasitəsi olmaqdan, DeFi protokollarının istifadəçi saxlanması, fond idarəçiliyi və gəlir genişləndirilməsi üçün mühüm vasitəyə çevrildiyini göstərir. Lakin, ether.fi USD-nin gələcək miqyası hələ də istifadəçilərin bu aktivə stabilcoin-i dəyişdirmək istəməsindən, onun likvidliyi və tətbiq sahələrinin qurulmasından asılıdır.

OKX və SMBC Nikkei Securities Uniswap v4 Hook-dan istifadə edərək proqramlaşdırıla bilən uyğunluq likvidlik hovuzunu araşdırır

Bir zamanlar, DeFi və uyğunluq bir-birinə zidd görünürdü. Lakin Uniswap v4-ün Hook mexanizmi, uyğunluq tələblərini daşıyan proqramlaşdırıla bilən texnologiya qatını təqdim edərək, açıq likvidlik infrastrukturunun tənzimlənən aktivlərə xidmət etməsinə imkan tanıyır.

Ən əlamətdar irəliləyiş ABŞ bazarından gəlib. Oktyabrın 5-də, Uniswap-ın təsisçisi Hayden Adams, ICE Markets ilə OKX-in əməkdaşlığı çərçivəsində tokenləşdirilmiş qiymətli kağızlar ticarət yeri (TSV) Uniswap v4 Hook arxitekturasında OKX Layer 2 şəbəkəsi X Layer-da yerləşdiriləcəyini açıqladı, tokenləşdirilmiş səhmlərin ticarətini AMM likvidlik hovuzuna daxil edəcək, eyni zamanda Hook vasitəsilə şəxsiyyətin təsdiqi, ticarət icazələrinin idarə edilməsi və digər uyğunluq funksiyalarını həyata keçirəcək, ilkin plan 60-dan çox ABŞ səhmini əhatə edir.

Başqa sözlə, ənənəvi qiymətli kağızların uyğunluq tələbləri AMM modelini inkar etməyib, əksinə, proqramlaşdırıla bilən Hook vasitəsilə açıq DeFi infrastrukturunun tənzimlənən aktivləri daşımasına imkan tanıyır.

Bənzər bir məntiq Yaponiyada da təkrarlanır. Oktyabrın 2-də, SMBC Nikkei Securities Nethermind, Uniswap Labs, Base, Nyx Foundation ilə birgə Yapon bazarına uyğun DeFi qapısını inkişaf etdirmək üçün niyyət protokolu imzaladı. Layihə də Uniswap V4 Hook-a əsaslanır, AML/CFT anti-pul yuyulma tələblərinə və investorların qorunması qaydalarına uyğun likvidlik hovuzunu qurur, stabilcoin, RWA-nın on-chain ticarətini araşdırır, 2027-ci ilin ortalarında həyata keçirilməsi gözlənilir.

Bu bir sıra təcrübələr göstərir ki, ənənəvi kapital və iri ticarət platformaları keçmişdə yalnız ön tərəfdə "zəif uyğunluq" həllərini tərk edərək, proqramlaşdırıla bilən Hook-un əsas məntiqi vasitəsilə "kod səviyyəsində uyğunluq" əldə etməyə çalışırlar. Uniswap v4 açıq DeFi ilə uyğun aktivlər arasında bir infrastruktur həlli halına gəlir, lakin onun kommersiya dəyəri hələ də tənzimləmə təsdiqi, aktiv buraxan tərəflərin iştirakı və real ticarət həcminə bağlıdır.

Aave Labs Aave Foundation-un yaradılmasını təklif edir, protokolun intellektual mülkiyyətinin DAO-ya aid edilməsini irəlilətmək

İşlər gerçək maliyyəyə daha yaxınlaşdıqca, DeFi-nin təşkilat forması da eyni zamanda yenilənir.

Oktyabrın 2-də, Aave Labs idarəetmə forumunda "Aave Foundation-un birinci mərhələsi" adlı ARFC idarəetmə təklifi təqdim etdi, Cayman adalarında Aave DAO-nu Aave markası, domen adı və protokol kodunun intellektual mülkiyyətini təmsil edən müstəqil qeyri-kommersiya təşkilatı "Aave Foundation" yaratmağı təklif etdi.

Təklifin dizaynına görə, Aave Foundation "üzvü olmayan" (Memberless) hüquqi varlıq strukturu qəbul edəcək, birinci mərhələdə yalnız əsas qeydiyyatı tamamlamaq və müstəqil direktor, nəzarətçi və katib təyin etməkdən məsuldur. Maraqların ayrılması üçün, Aave Labs və DAO xidmət təminatçıları fondun direktorları və ya nəzarətçiləri olmağa qadağan olunub. Gündəlik texniki parametr tənzimləmələri, bazara giriş, xəzinə xərcləri və digər bütün protokol suverenliyi hələ də AAVE DAO-ya aiddir, gələcəkdə markanın və kod aktivlərinin köçürülməsi də on-chain idarəetmə səsverməsinə tabe olacaq.

Bu addım yalnız DAO-nun hüquqi səviyyədəki boşluğunu doldurmaqla qalmır, həm də protokolun intellektual mülkiyyətinin uzun müddət mərkəzləşdirilmiş inkişaf varlığı tərəfindən idarə olunması riskini aradan qaldırır.

Uzun müddətdir ki, DAO mərkəzləşdirilmiş təşkilat kimi, ənənəvi hüquqi subyekt statusundan məhrumdur, intellektual mülkiyyəti birbaşa saxlaya bilmir, kommersiya müqavilələri imzalaya bilmir, bu da ənənəvi maliyyə ilə əlaqə qurmağı çətinləşdirir. Fondun yaradılması, mərkəzləşdirilmiş idarəetməni qorumaqla yanaşı, protokola reallıq biznes qaydalarına uyğun "hüquqi qabıq" təqdim edir. Bu, Aave-nin iş modelinin dəyişdiyi demək deyil, lakin DeFi-nin yetkinləşməsi və uyğunlaşması üçün mühüm bir yoldur.

Lido EarnUSD ödəniş modelini yenidən qurur: sabit idarəetmə haqqını aşağı salır, performansa əsaslanan mexanizmi tətbiq edir

Hətta gəlir məhsullarının ödəniş modeli də ənənəvi aktiv idarəetməyə doğru irəliləyir. Oktyabrın 2-də, Lido EarnUSD-nin ödəniş modelini "1% sabit idarəetmə haqqı + 10% performans haqqı"-dan "maksimum 0.5% idarəetmə haqqı + maksimum 20% performans haqqı"-ya dəyişdirdi, başlanğıcda "0.2% idarəetmə haqqı + 15% performans haqqı" tətbiq ediləcək. İdarəetmə haqqının azalması, performans bölüşdürməsinin artması, əslində ödəniş modelini "qazanc performansına bağlı"-ya çevirməkdir, ənənəvi açıq fondların ödəniş məntiqinə daha çox bənzəyir. Sənaye gəlirlərinin aşağı düşdüyü bir kontekstdə, bu, istifadəçi maneələrini azaltmaq üçün bir güzəştdir, eyni zamanda protokolun incə idarəetməyə keçidinin əlamətidir.

Monerium, Frax və Capa Polygon-da EURe/frxUSD on-chain valyuta hovuzunu təqdim edir

Sərhəd ödənişləri və valyuta sahəsi yeni oyunçularla tanış olur. Oktyabrın 1-də, elektron pul müəssisəsi Monerium, alqoritmik və təminatlı qarışıq stabilcoin protokolu Frax və likvidlik tənzimləmə xidmətləri təminatçısı Capa Polygon-da Uniswap V3-də EURe/frxUSD likvidlik hovuzunu təqdim etdi, avro ilə ABŞ dolları arasında valyuta ticarətini on-chain-a köçürdü. EURe, Avropa İttifaqının MiCA tənzimləmələrinə uyğun, 1:1 avro rezervi ilə dəstəklənən elektron pul tokenidir, frxUSD isə nağd aktivlər və tokenləşdirilmiş ABŞ dövlət borcları ilə dəstəklənir. Avropa müəssisələri və sərhəd istifadəçiləri üçün, əgər likvidlik dərinləşə bilsə, on-chain valyuta ənənəvi sərhəd hesablaşmalarının alternativi ola bilər. Hal-hazırda, bu valyuta likvidlik hovuzu hələ erkən mərhələdədir, ticarət dərinliyi, sürüşmə və istifadəçi miqyası hələ də zamanla inkişaf etməlidir.

Nəticə

Bayram tətilinin doqquz DeFi protokolu dinamikalarını araşdırdıqda, sənaye meyillərinin sürətlə dəyişdiyini görürük.

İndi, DeFi məhsul yenilikləri əsasən üç istiqamətdə cəmləşir: birincisi, ticarət infrastrukturu davam edir, davamlı müqavilələrdən opsiyonlar kimi daha tam törəmə məhsul sistemlərinə doğru irəliləyir; ikincisi, stabilcoin, RWA və on-chain valyuta daha da gerçək maliyyə səhnələrinə bağlanır; üçüncüsü, protokollar ənənəvi maliyyə sistemində hüquqi subyektlər, intellektual mülkiyyət və uyğunluq mexanizmlərini tamamlayır.

Təbii ki, hazırda əksər irəliləyişlər hələ də planlaşdırma, əməkdaşlıq və ya sınaq mərhələsindədir. İnvestorlar üçün daha çox diqqət yetirilməsi lazım olan, ticarət həcmi, likvidlik, protokol gəlirləri və tənzimləmə tətbiqi vəziyyəti olmalıdır, yalnız əməkdaşlıq tərəfdaşlarının tərkibi və hekayə dəyişikliklərinə əsaslanaraq layihənin dəyərini qiymətləndirmək deyil.

Bu məzmun yalnız ümumi məlumat məqsədilə təqdim olunur və maliyyə, investisiya, hüquqi və ya vergi məsləhəti hesab edilməməlidir. Burada qeyd olunan hər hansı tədbir, mükafat, onlayn kampaniya və ya əlaqəli məlumat hər hansı kriptoaktivin alınması, satılması, treydinqi və ya digər əməliyyatların aparılması üçün tövsiyə, təşviq və ya dəvət kimi qiymətləndirilməməlidir. Kriptoaktivlər yüksək dəyişkənliyə malikdir və maliyyə itkisinə səbəb ola bilər. WEEX-in xidmətləri, məhsulları və əlaqəli tədbirlərinin əlçatanlığı regiondan asılı olaraq dəyişə bilər. İştirakınızın yerli qanunvericilik və tənzimləyici tələblərə uyğun olmasını təmin etmək sizin məsuliyyətinizdir.