Beş DeFi layihəsi izləmə siyahısına daxil edildi: Sıralı xəzinələrdən zəncir üzərindəki daimi sifariş kitabına

DeFi yeni layihələrinin skan edilməsi: sabit faiz, sıralı xəzinələr və maliyyə dərəcəsi fərqləri.

Müəllif: @Rightsideonly

Tərcümə: AIdidiaoJP, Foresight News

Qeyd: Bu məqalə yalnız layihələrin izlənməsi və məlumatların sistemləşdirilməsi üçündür, məqalədəki layihələrin bir çoxu erkən mərhələdədir, qeyri-müəyyənlik yüksəkdir, oxucuların müstəqil qərar verməsi və riskləri nəzərə alması tövsiyə olunur.

Bu həftə konfrans zamanı diqqətimi çəkən və öyrəndiyim layihələrdən bəhs etdim. Bəziləri hələ də anonim inkişaf mərhələsindədir və komandaların yeniləmələrini gözləyir. Aşağıda aktiv şəkildə izlədiyim beş layihə var: Mezzanine, INFINIT, IRIS, RISEx və Boros. Aydınlaşdırım ki, heç bir maraq əlaqəm yoxdur, sadəcə Boros-un həqiqətən çox maraqlı olduğunu düşünürəm.

Mezzanine: Tək aktiv və ya gəlir strategiyasını çox səviyyəyə ayırmaq

Mezzanine, tək aktiv və ya tək gəlir strategiyası ətrafında strukturlaşdırılmış xəzinə qurur və sonra xəzinəni fərqli səviyyələrə ayırır.

İkincil aktivlər ilk olaraq zərərləri öz üzərinə götürür və daha böyük bir gəlir payını alır; prioritet isə tampondan sonra gəlir, gəliri daha aşağıdır. Arada bir mezzanin qat (Mezzanine tranche) seçimi də var, çıxarış müddəti adətən daha uzundur.

Hər xəzinənin, zərərləri ən son öz üzərinə götürən, faizsiz bir əsas tokeni var. Depozitlər əvvəlcə bu əsas tokenə çevrilir, sonra müəyyən bir səviyyəyə daxil olur, bu addım App tərəfindən avtomatik həyata keçirilir.

Mezzanine hələ istifadəyə verilməyib, amma ilk xəzinə sənədlərdə tam olaraq yazılıb, içindəki strategiyalar isə başqa yerlərdə işləyir: Hastra Optimizer Vault. İstifadəçilər Ethereum-da USDC və ya wYLDS yatırır, strategiya vəsaiti Hastra PRIME və AUTO-ya çevirir, sonra Morpho və Kamino vasitəsilə dövr edir; Aave, Exponent və Pendle mümkün istifadə yerləri kimi göstərilir.

Ehtiyat fondu 50,000 ABŞ dollarıdır, aktiv idarəedicisi tərəfindən maliyyələşdirilir, əlavə olaraq bir aylıq xəzinə gəliri mühafizə hesabında saxlanılır. Təhlükəsizlik baxımından, layihə Sherlock və ChainSecurity tərəfindən audit olunub və Certora tərəfindən formal olaraq təsdiqlənib; rəsmi saytda Pendle, Kamino, Upshift və RedStone kimi tərəfdaşlar qeyd olunub.

Prioritet və ikincil bölüşdürmə nisbəti hələ açıqlanmayıb. Sənədlərdə qeyd olunur ki, xəzinə səhifəsi açıldıqda, əsas mükafat və risk mükafatı nisbətləri göstəriləcək; mən sonrakı yeniləmələri izləyəcəyəm.

INFINIT: İdarə olunan ticarət xəzinəsi, real bazarda illik təxminən 32% qazanc əldə edib

INFINIT idarə olunan ticarət xəzinəsi işləyir, Hyperliquid-də ticarət həyata keçirir. Xarici strategiya idarəçiləri əməliyyatları həyata keçirir və öz vəsaitlərini ilk zərər üçün yatırmalıdır. İlk xəzinə APEX Quants-in APEX MultiStrategy-dir, 30 iyulda ticarətə başlayıb, hazırda performansı gözləntilərə uyğundur.

Bu xəzinə 506,100 ABŞ dolları USDC depoziti əsasında, 82 gün ərzində 7.18% artım göstərib; 20 oktyabr tarixinə, App-ın illik hesablamasına görə 31.94% APR-dir.

Xəzinə Hyperliquid-də uzun və qısa mövqelər açır, kripto aktivlər, səhmlər, mallar və indeksləri əhatə edir, bazar vəziyyətini tanımaqla ticarət vaxtını müəyyən edir; əgər heç bir aktiv qiymətləndirmə meyarını keçməzsə, boş mövqedə gözləyir.

Geri testlər göstərir ki, 84 günlük pəncərə illik 163% qazanc, maksimum geri çəkilmə 10.5% olub. Real bazarda 31.94% idarəçi tərəfindən verilən 40% - 90% ehtiyatlı proqnozdan aşağıdır, amma əksər DeFi mədən qazancından xeyli yuxarıdır, növbəti xəzinə gözlənilir.

IN tokeni, bir hissəsini icra xərclərini stake edənlərə paylayacaq, App funksiyalarını açmaq üçün istifadə ediləcək və idarəetmə səsvermə hüququ ilə birlikdə gələcək. Vault 1 28 oktyabrda geri alınacaq, Vault 2 depozit pəncərəsi 28 oktyabr - 11 noyabr tarixləri arasında planlaşdırılır. Bu məqalənin yazıldığı vaxtda, Vault 1-in 8 ticarət günü qalıb, strategiya artıq real bazarda təsdiqlənib.

IRIS: Mövcud kredit bazarına sabit faizli, sabit müddətli kreditlər əlavə edir

IRIS, mövcud kredit bazarının üzərinə sabit faizli, sabit müddətli kreditlər əlavə edir. O, ayrıca faiz bazarı yaratmır, əksinə Morpho Blue və Aave V3 üzərində qurulub, buna görə də sıfırdan likvidlik başlatmağa ehtiyac yoxdur.

Mexanizm təxminən belədir: bazar iştirakçısı (solver) zəncir xarici təkliflər imzalayır, borc alan şəxs qəbul etdikdən sonra, borc faiz dərəcəsi müddət bitənə qədər kilidli qalır, alt bazar hələ də dəyişkən faiz alır. Solver, sabit faiz ilə dəyişkən faiz arasındakı fərqi əhatə edən təminat yatırır, marja qazancı ilə təminat gəlirini qazanır, sonra müqavilə xərclərini çıxarır.

Hər bir kredit, bir dəfə istifadə olunan „pod“ (izolyasiya kabinəsi) içərisinə yerləşdirilir, təminatlar və borc ayrı-ayrılıqda izolyasiya olunur, digər kreditlərlə qarışmır; mövqelər ağ siyahı platformaları arasında yenidən maliyyələşdirilə bilər.

IRIS hal-hazırda TVL, kredit həcmi və token buraxılışı ilə bağlı məlumatları açıqlamayıb. Hələ ediləcək çox şey var, amma əgər uğurla həyata keçirilsə, yeni likvidlik hovuzları yaratmadan sabit müddətli kreditlər üçün yeni bir yol açacaq.

RISEx: Sifariş kitabı tamamilə zəncir üzərindəki daimi müqavilə DEX-dir

RISEx, daimi müqavilə DEX-dir, sifariş kitabı tamamilə RISE-in EVM-i daxilində işləyir. RISE, Optimistic Rollup L2-də fəaliyyət göstərir. Burada zəncir xarici uyğunlaşdırma mühərriki yoxdur, sifarişlər, uyğunlaşdırma və hesablaşma zəncir üzərindəki vəziyyətdir, digər müqavilələr eyni əməliyyatda oxuya və buna əsasən ticarət edə bilər.

Hal-hazırda 43 daimi bazar izlənilir, açıq müqavilələrin həcmi təxminən 39 milyon ABŞ dollarıdır, hələ də yeni bir layihədir. Əsas kriptovalyutalarda maksimum 25 dəfə leverage istifadə olunur, USDC təminat kimi istifadə edilir.

RISE 8 milyon ABŞ dolları maliyyələşdirib, bunun 4 milyon ABŞ dolları 2025-ci ilin iyun ayında Galaxy Ventures-dən gəlir; toxum mərhələsi investorlara Vitalik Buterin və Stani Kulechov daxildir.

RISEx hələ tokenə sahib deyil. RISE zənciri və RISEx „bir komanda, bir vizyon, bir token“ adlanır. Ana şəbəkə hələ də məhdud girişə malikdir, dəvət və ya gözləmə siyahısı vasitəsilə daxil olmaq lazımdır.

Boros: Müxtəlif faiz dərəcələri üçün bazar yaratmaq, əvvəlcə daimi maliyyə dərəcəsi

Boros, bazarın qeyri-effektivliyi üçün infrastruktur yaradır, müxtəlif faiz dərəcələri üçün bazar yaradır. Hal-hazırda diqqət daimi maliyyə dərəcəsinə yönəlib: istifadəçilər leverage ilə Yield Unit-i uzun və ya qısa edə bilərlər, dəyişkən maliyyə dərəcəsini sabit gizli APR-ə çevirə bilərlər.

15 oktyabrda, Boros qiymət fərqi bazarını işə saldı: ETH və BTC, hədəf Hyperliquid maliyyə dərəcəsi ilə Gate maliyyə dərəcəsi arasındakı fərqdir. Bir mövqe iki bazar arasındakı faiz fərqini izləyir; işə salındığı zaman, qısa qiymət təklifi təxminən 25% - 35% sabit APR-dir.

İki tərəf necə qazanc əldə edir? Qiymət fərqini qısa edərək, eyni zamanda iki bazarda daimi müqavilələrlə hedge edərək, delta neytral olur, sabit gizli APR qazanır, təxminən 25% - 35%. Qiymət fərqini uzun etmək isə hər hesablaşmada faktiki faiz fərqini toplamaqdır, yalnız faktiki faiz fərqi ödədiyiniz sabit faizdən yüksək olduqda.

Arbitrajçılar davamlı olaraq qısa edərək sabit faizi aşağı salacaqlar; uzun müddət isə ucuz alacaqlar. Hər iki tərəfin əməliyyatları bir-birinə üstünlük yaradır, bu səbəbdən ticarət həcmi artır.

İstifadəçilər CrossEx terminalı vasitəsilə sabit faizli ticarət həyata keçirə bilərlər. Bu, pulsuz, açıq mənbəli bir tətbiqdir, öz maşınınızda işləyir. O, bütün Boros bazarlarını skan edir, Gate CrossEx daimi müqaviləsi ilə müqayisə edir, xərclər və sürüşmə çıxıldıqdan sonra xalis illik gəliri hesablayır; bazar seçildikdən sonra, əvvəlcə Boros-un sabit faizli tərəfini kilidləyir, sonra düzgün ardıcıllıqla Gate-də daimi müqavilə tərəfini hedge edir. İnterfeys kilidlənmiş sabit APR, təminat, delta neytral olub-olmaması və müddət bitdikdə gözlənilən gəliri göstərəcək.

Bu, ticarət masası strategiyası kimi görünə bilər, amma yalnız ticarət masaları bunu etmir. İstifadəçi @gabavineb paylaşdı ki, 25 gün sonra qiymət fərqini uzun edərək 9.19 ETH mövqeyi 1.96 ETH qazandı, təxminən 21%, həmçinin əməliyyat addımlarını yazdı.

Əgər vəsaitlərin daxil olmasından əvvəl başa düşmək istəyirsinizsə, Boros Akademiyası mexanizmi və ümumi strategiyaları izah edir: faiz spekulyasiyası, öz maliyyə xərclərini hedge etmək, delta neytral arbitraj. Bir gününü Akademiyaya baxmağa sərf etmək və sonra kiçik bir mövqedə sınamaq, başa düşmək üçün kifayətdir.