SemiAnalysis: AI infrastrukturunun maliyyələşdirilməsi və təchizat zənciri çətinliklərlə üzləşir

Oktyabrın 25-də, SemiAnalysis-ın təsisçisi Dylan Patel və Bernstein analitiki Stacy Rasgon qeyd etdilər ki, AI infrastrukturuna investisiyalar maliyyələşdirmə xərclərinin artması və təchizat zənciri boğulması ilə üzləşir. ABŞ-ın 10 illik dövlət istiqrazlarının gəliri 5%-i keçdi, bəzi yeni bulud xidmət provayderlərinin təminatsız istiqraz gəlirləri 15%-ə yaxınlaşdı. Super böyük bulud istehsalçıları olmayanlar, tikinti tələbinin demək olar ki, yarısını qarşılayır, lakin kifayət qədər aktivlər balansı dəstəyi yoxdur, uzunmüddətli satınalma öhdəliklərinin olmaması layihələrin maliyyələşdirilməsini çətinləşdirir. PCB, HBM, optik əlaqə komponentləri və təmiz otaq istehsal gücü qısa müddətli boğulma ilə üzləşir, eyni tutumda HBM istehsalı üçün tələb olunan çip sayı DDR5-in 3-4 qatıdır, yeni təmiz otaqlar 2027-ci ilə qədər istifadəyə verilə bilməyəcək. Analitiklər 2028-ci ilin potensial dönüşünü xəbərdar edirlər, NVIDIA performans artımı ilə yüksək qiymətləri dəstəkləyir, lakin Google TPU, Amazon Trainium və OpenAI-nin öz istehsalı olan çip düzülməsi böyük müştərilərə alternativ seçimlər təqdim edir, onların bazar gücünü artırır. NVIDIA-nın gəlirləri artsa da, bazar payı və mənfəət nisbətinin eyni sürətlə artacağına zəmanət yoxdur. Yaddaş sahəsində, hazırda HBM-in xalis mənfəət nisbəti 88%-dən 90%-ə qədərdir, lakin bazar dəyəri yüksək deyil, 2028-ci ildən sonra yeni istehsal güclərinin mərkəzləşdirilmiş buraxılışından narahatlıqlar var, əgər istehsal sürəti tələbin artımını aşarsa, hazırkı yüksək qiymət və yüksək mənfəət tərsinə çevrilə bilər. Şirkətlər bulud xidmətləri vasitəsilə Token satın almağa daha çox meyl göstərəcəklər, gələcək AI infrastruktur tələbi, əsasən, çıxarış xidmətlərinin istifadəsindən asılı olacaq.

Bu məzmun yalnız ümumi məlumat məqsədilə təqdim olunur və maliyyə, investisiya, hüquqi və ya vergi məsləhəti hesab edilməməlidir. Burada qeyd olunan hər hansı tədbir, mükafat, onlayn kampaniya və ya əlaqəli məlumat hər hansı kriptoaktivin alınması, satılması, treydinqi və ya digər əməliyyatların aparılması üçün tövsiyə, təşviq və ya dəvət kimi qiymətləndirilməməlidir. Kriptoaktivlər yüksək dəyişkənliyə malikdir və maliyyə itkisinə səbəb ola bilər. WEEX-in xidmətləri, məhsulları və əlaqəli tədbirlərinin əlçatanlığı regiondan asılı olaraq dəyişə bilər. İştirakınızın yerli qanunvericilik və tənzimləyici tələblərə uyğun olmasını təmin etmək sizin məsuliyyətinizdir.