Gold springt auf 4.400 $ während China weiterhin kauft

Gold hat eine Marke überschritten, die alle Blicke auf sich zieht. Über 4.400 Dollar pro Unze profitiert das Edelmetall von einer besonders günstigen Kombination: Schwäche auf dem amerikanischen Arbeitsmarkt, die Erwartung einer lockereren Geldpolitik und kontinuierliche Käufe aus China. Zu diesen Faktoren kommen geopolitische Spannungen und der Anstieg des Ölpreises hinzu, die die Inflationsängste neu entfachen. Angesichts der wirtschaftlichen und geldpolitischen Unsicherheiten erhöhen Investoren und Zentralbanken ihre Exposition gegenüber Gold.

Zusammenfassung

• Das gelbe Metall hat die Marke von 4.400 $ überschritten und erreichte ein Zwei-Monats-Hoch zwischen 4.434 $ und 4.435 $ pro Unze.
• Die unerwartete Streichung von 23.000 Arbeitsplätzen in den USA im Juli senkt die Anleiherenditen und bestätigt den technischen Durchbruch über den 100-Tage-Durchschnitt.
• Die Volksbank von China kauft seit dem 21. Monat in Folge Gold und erhöht ihre offiziellen Reserven auf 76,08 Millionen Unzen.
• Der Anstieg des Ölpreises um 5 % schürt die Inflationsängste und stellt die gewohnte Korrelation zwischen Energie und Edelmetallen in Frage.

Die US-Arbeitsmarktdaten befeuern Spekulationen über die Fed-Zinsen

Die Veröffentlichung des letzten Berichts über den Arbeitsmarkt in den USA hatte einen echten Einfluss auf den Markt für Edelmetalle. Tatsächlich wurden im Juli 23.000 Arbeitsplätze in der amerikanischen Wirtschaft gestrichen. Diese Situation hat die Prognosen vieler Ökonomen überrascht. Diese hatten mit der Schaffung von etwa 80.000 neuen Stellen gerechnet. Die stark nach unten revidierten Zahlen der Vormonate trugen erheblich zu diesem Ergebnis bei.

Diese enttäuschenden Arbeitsmarktdaten zwangen die Händler schnell dazu, ihre verschiedenen Erwartungen bezüglich der Geldpolitik der Federal Reserve zu überdenken. Durch eine drastische Reduzierung der Wetten auf eine wahrscheinliche Zinserhöhung in naher Zukunft trugen die Investoren zur Senkung der Renditen von US-Staatsanleihen bei. Dadurch wird Gold wieder Spielraum gegeben. Das gelbe Metall erreichte dann ein intraday-Hoch zwischen 4.434 und 4.435 $ pro Unze. Es stieg dann auf 4.467 $ am Abend, was einen bemerkenswerten Anstieg nach der Sommerkorrektur darstellt, die den Preis auf 3.966 $ zurückgeführt hatte.

Darüber hinaus ermöglichte dieser Anstieg dem Edelmetall, seinen 100-Tage-Durchschnitt deutlich zu überschreiten. Dies ist ein Signal, das von Händlern genau beobachtet wird, da es eine Welle zusätzlicher Käufe auslösen könnte. Aus technischer Sicht kann der Rückgang der Anleiherenditen die Opportunitätskosten von Gold im Vergleich zu Schuldtiteln oder Bargeldanlagen verringern, da es keine Rendite abwirft. Eine solche Situation könnte Kapital dazu anregen, sich von Anleihen zurückzuziehen.

Die Blicke richten sich nun auf die Veröffentlichung der nächsten Statistiken zum Verbraucherpreisindex (CPI) in den USA. Diese Daten werden bestimmen, ob dieser Anstieg über 4.400 $ aufrechterhalten werden kann oder ob eine Wiederbelebung der Renditen diesen Aufwärtstrend ungültig machen würde. Der 200-Tage-Durchschnitt und die Marke von 4.500 $ sind die nächsten wichtigen technischen Ziele, die von den Investoren identifiziert wurden.

Zusammenfassend sind mehrere Schlüsseldaten zu beachten:

• Das intraday-Hoch erreicht: zwischen 4.434 und 4.435 $ pro Unze;
• Der Stabilisierungspreis: 4.378,50 $ um 12 Uhr, dann 4.382,43 $ um 13 Uhr EDT am 11. August;
• Ein Tiefpunkt der Sommerkorrektur wird auf 3.966 $ pro Unze geschätzt.

Der Goldkauf: Die Volksbank von China verstärkt ihren Schutz gegen monetäre Spannungen

Ähnlich wie das makroökonomische Umfeld in den USA erhält die durch Gold angetriebene Dynamik eine konstante institutionelle Unterstützung durch die Volksbank von China (PBOC). Tatsächlich hat die Bankinstitution des Reiches der Mitte ihr Programm zum Erwerb von Gold nun im 21. Monat in Folge ausgeweitet. Diese Regelmäßigkeit wurde durch den Kauf von zusätzlichen 20 Tonnen, also etwa 640.000 Unzen, im Juli konkretisiert.

Somit steigen die offiziellen Goldreserven Chinas, eines einflussreichen Mitglieds der BRICS-Allianz, nun auf etwa 76,08 Millionen Unzen dank dieses Zuwachses. Die regelmäßigen positiven Zuflüsse in die chinesischen Gold-ETFs festigen ebenfalls diesen Trend, was eine Übereinstimmung zwischen der staatlichen Strategie und dem Appetit privater Investoren unterstützt.

Die letztendliche Anziehungskraft von Gold für Zentralbanken liegt in seiner bilanziellen und souveränen Neutralität. Es handelt sich um einen unabhängigen Vermögenswert. Das Edelmetall hängt nicht von der Unterschrift irgendeiner Regierung oder eines Währungsherausgebers ab. Eine solche Eigenschaft bietet einen strukturellen Boden unter den Preisen, selbst in Zeiten der Stärke des US-Dollars. Die systematische Akkumulation durch bedeutende staatliche Finanzinstitutionen trägt zur Verringerung des schwimmenden Angebots auf dem Weltmarkt bei. Darüber hinaus bietet dieser Trend eine nachhaltige Unterstützung für den Preis, unabhängig von den täglichen Schwankungen, die auf dem amerikanischen Derivatemarkt beobachtet werden.

Geopolitische Risiken im Nahen Osten und der Ölpreisschock

Die geopolitischen Spannungen im Nahen Osten belasten zweifellos dieses monetäre Bild. So lässt die Schließung der Straße von Hormuz und die Verschlechterung der Beziehungen zwischen Teheran und Washington befürchten, dass es zu fortwährenden Unterbrechungen der Energieversorgung kommt. Eine solche Instabilität hat einen Anstieg der Rohölpreise um 5 % verursacht, was die Bedrohung eines allgemeinen Anstiegs der Produktionskosten nährt.

Der Ökonom Peter Schiff äußerte sich dazu im sozialen Netzwerk X. Er erklärte, dass Gold und Silber heute gestiegen sind, parallel zu dem Anstieg von 5 % beim Öl. Die Edelmetalle befreien sich gerade von der negativen Korrelation, die sich kürzlich mit dem Öl entwickelt hatte. Gold und Öl sollten gemeinsam steigen, während die Inflation den CPI und die Anleiherenditen in die Höhe treibt, während die amerikanische Wirtschaft mit der fortwährenden Zerstörung von Arbeitsplätzen schwächer wird.

Ein Risiko der Stagflation könnte also aus dem gleichzeitigen Anstieg der Preise für Energierohstoffe und Edelmetalle entstehen. In einem solchen Szenario, in dem die wirtschaftliche Stagnation mit einem Anstieg des Preisindex einhergeht, würde die Federal Reserve (Fed) in einem Dilemma zwischen der Unterstützung eines schwankenden Arbeitsmarktes und dem Kampf gegen die durch Energie verursachte Inflation stecken bleiben.