OG.com beantragt nach Coinbase, Kalshi und Kraken-Muttergesellschaft Payward die Genehmigung für unbefristete Aktienkontrakte bei der CFTC der USA

Kryptowährungsnachrichten (120btc.cOM): Die Derivate-Handelsplattform OG.com hat am Donnerstag, nach Beijing-Zeit, offiziell die Genehmigungsunterlagen für Regeln bei der Commodity Futures Trading Commission (CFTC) der USA eingereicht und plant, unbefristete Kontrakte für einzelne US-Aktien einzuführen. Dieses innovative Derivat ermöglicht es Investoren, jederzeit auf steigende oder fallende Kurse zu spekulieren, ohne die zugrunde liegenden Aktien (wie Apple, Tesla usw.) besitzen zu müssen. Als eigenständige Geschäftseinheit, die aus Crypto.com hervorgegangen ist, wird OG.com die vierte Handelsdienstleisterin, die nach Coinbase, Kalshi und Kraken-Muttergesellschaft Payward bei den US-Regulierungsbehörden unbefristete Aktienkontrakte anmeldet.

Laut den eingereichten Antragsunterlagen wird der geplante unbefristete Aktienfutures-Kontrakt ein Cash-Settlement-Modell verwenden, dessen Hauptvorteil darin besteht, dass es die feste Fälligkeit aufhebt und das Handelsfenster auf fünf Tage pro Woche rund um die Uhr (24/5) festlegt. Solche unbefristeten Kontrakte wurden erstmals 2016 von BitMEX in den Kryptomarkt eingeführt. Im Vergleich zu den komplizierten Verfahren, die bei traditionellen US-Aktienfutures erforderlich sind, um in bestimmten Monaten zu schließen oder eine Zwangsverlängerung vorzunehmen, reduziert das Design ohne Fälligkeitstermine die Reibungskosten erheblich. Dies bedeutet, dass Einzelhandelsinvestoren langfristige Positionen in Bezug auf bestimmte Basiswerte halten können, ohne die häufigen und redundanten Operationen des Rollens und Monatswechsels.

Aufspaltung von Giganten und Kapitalallianzen

Als neuer unabhängiger Anbieter von Vorhersagemärkten und Derivaten hat OG.com seit der Abspaltung von Crypto.com eine Bewertung von bis zu 5 Milliarden USD erreicht. Der Mitbegründer und CEO Kris Marszalek hat zu Beginn der Abspaltung die strategische Ausrichtung der Plattform klar umrissen und plant, die Geschäftstätigkeit von Vorhersagemärkten auf Futures und unbefristete Kontrakte auszudehnen. Kurz nach der unabhängigen Betriebsaufnahme hat der führende Internet-Broker Robinhood schnell in das Unternehmen investiert und eine langfristige strategische Partnerschaft geschlossen, um die bereits von der CFTC genehmigten Derivate-Handels- und Clearing-Lizenzen von OG.com zu nutzen, um die entsprechenden Aufträge im Vorhersagemarkt zu übernehmen.

Diese Reihe von Kapitalallianzen hat die regulatorische Basis der Plattform erheblich gestärkt. Mit der Unterstützung der bestehenden Lizenzen liegt der aktuelle strategische Fokus lediglich darauf, die handelbaren Vermögenswerte von den frühen Ereignisvorhersagen auf einzelne US-Aktien zu übertragen.

Regulierung von Derivaten wird schrittweise ausgeweitet

Es ist bemerkenswert, dass der makroökonomische Zeitpunkt dieser Anmeldung beachtet werden sollte. Am 15. September, nach Beijing-Zeit, stieß der mit Spannung erwartete umfassende Regulierungsrahmen für Krypto-Assets, das "Digital Asset Market Clarification Act" (CLARITY), im Senat auf Widerstand. Diese legislative Hürde hat jedoch die substantielle Bewegung der führenden Regulierungsbehörden nicht verlangsamt.

Nur wenige Tage nach dieser Abstimmung hat die US Securities and Exchange Commission (SEC) unter öffentlicher Erklärung der zuständigen Personen eine begrenzte Innovationsausnahme für den Handel mit tokenisierten US-Aktien auf der Blockchain genehmigt. Die CFTC hat ebenfalls die Beschränkungen für Softwareanbieter moderat gelockert und die Hürden für Entwickler gesenkt, um Benutzer auf regulierte Derivate-Plattformen zu bringen. Tatsächlich hat die CFTC bereits im Mai dieses Jahres mit der Regulierung von unbefristeten Kontrakten begonnen. In diesem Monat hat die Kommission ein Fallprüfungsverfahren für solche Kontrakte etabliert und erstmals Kalshis Bitcoin-unbefristetes Produkt genehmigt; im Juni wurde sogar eine vorübergehende Ausnahmegenehmigung erlassen, die es bestimmten regulierten Börsen erlaubt, bestehende regelmäßige Krypto-Futures in neue Verträge ohne Fälligkeit umzuwandeln.

Krypto-Plattformen zielen auf das Kerngebiet traditioneller Broker ab

Nach mehr als zehn Jahren technologischer Iteration versuchen Krypto-Börsen, die in unbefristeten Kontrakten gesammelten reifen Modelle auf den traditionellen US-Aktienmarkt zu übertragen. Nachdem Coinbase am 18. September den Vorstoß angeführt hat, sind Kalshi und Payward (unter Verwendung der Bitnomial-Börse) nachgezogen, und nun hat OG.com die Bewerbung offiziell in die vierte Runde des Wettbewerbs gebracht.

Sollte die CFTC die oben genannte Anmeldung genehmigen, können US-Investoren direkt über die Frontend-Krypto-Handelsplattform mit Krypto-Assets oder Fiat-Währung als zugrunde liegende Margin nahtlos Aktienpositionen handeln. Dieses neue Paradigma, das die Logik der Krypto-Assets zur Umstrukturierung des Aktienhandels nutzt, wird einen direkten Druck auf traditionelle Broker wie Robinhood und Webull ausüben, die auf provisionsfreien Handel spezialisiert sind. Im Vergleich dazu kann das Krypto-Ökosystem breitere Handelszeiten, flexiblere Hebelmultiplikatoren bieten und die komplizierten Prozesse zur Eröffnung traditioneller Wertpapierkonten vollständig vermeiden. Darüber hinaus wird der traditionelle US-Aktienfutures-Markt auch einen neuen Liquiditätszuwachs erleben. Unbefristete Krypto-Kontrakte sind stark von der Finanzierungskostenmechanik abhängig, um den Spotpreis zu verankern. Wenn dieses Modell in großem Maßstab auf US-Aktien angewendet wird, wird es zweifellos neue Preisbildungsstandards und Hochfrequenz-Arbitragemöglichkeiten schaffen.

Dieser Inhalt wird nur zu allgemeinen Informationszwecken bereitgestellt und stellt keine finanzielle, Anlage-, Rechts- oder Steuerberatung dar. Alle erwähnten Ereignisse, Prämien, Online-Aktionen oder zugehörige Informationen sollten nicht als Empfehlung, Aufforderung oder Einladung zum Kauf, Verkauf, Handel oder anderweitigem Umgang mit Krypto-Assets betrachtet werden. Krypto-Assets sind sehr volatil und können zu Verlusten führen. Die Verfügbarkeit von WEEX Services, Produkten und zugehörigen Aktionen kann je nach Region unterschiedlich sein. Sie sind dafür verantwortlich sicherzustellen, dass Ihre Teilnahme mit geltenden lokalen Gesetzen und Vorschriften übereinstimmt.