Wall Street Journal: Wie der AI-Handel den Kryptowährungen die Show stiehlt?

Originaltitel: How the AI Trade Is Stealing Crypto's Thunder Originalautor: Vicky Ge Huang, WSJ Originalübersetzung: Chopper, Foresight News

Daniel Koss hatte einst massiv in Bitcoin investiert, da er fest davon überzeugt war, dass Kryptowährungen die Finanzbranche revolutionieren würden. Doch nach dem Aufkommen des KI-Hypes änderte er seine Anlagestrategie. Der 30-jährige Investor glaubt, dass die rasant fortschreitende KI-Technologie das Potenzial hat, mehrere Branchen zu revolutionieren, und trat entschlossen in den Markt ein. Im August letzten Jahres verkaufte er seine Bitcoin-Bestände im sechsstelligen Bereich und investierte sein gesamtes Kapital in den KI-Sektor.

„Es fühlte sich an, als hätten die Urmenschen das Feuer entdeckt“, sagte Koss, der in Zug, Schweiz, lebt.

Koss' Entscheidung zur Umschichtung spiegelt eine massive Kapitalverschiebung wider, die den Markt im vergangenen Jahr erfasst hat: Privatanleger und Hedgefonds haben Bitcoin und verschiedene Token verkauft, um in AI-Aktien zu investieren. Diese Vermögensrotation erklärt auch die Preisproblematik von Bitcoin: Nachdem der Preis im Oktober letzten Jahres einen historischen Höchststand von über 126.000 USD erreicht hatte, steht Bitcoin seitdem unter Druck und pendelt langfristig um die 60.000 USD. Zu dieser Zeit drohte die Trump-Regierung mit neuen Zöllen auf China, was die Anleger dazu veranlasste, risikobehaftete Vermögenswerte abzustoßen.

In der Zwischenzeit haben Chiphersteller und andere AI-Concept-Aktien eine ähnliche Rallye erlebt, die zuvor nur im Kryptomarkt zu beobachten war.

Mike McGlone, Senior Commodity Strategist bei Bloomberg Intelligence, sagte: „Der Kryptomarkt erlebt eine umfassende Bereinigung, und das ist erst der Anfang.“

Während die US-Aktienmärkte ständig neue Höchststände erreichen, schwächelt Bitcoin weiterhin.

Koss hat nicht vor, kurzfristig wieder in Bitcoin zu investieren. Seiner Meinung nach hat sich der Markt für Krypto-Assets bereits etabliert, und die Ära exponentieller Preisanstiege ist vorbei. Er glaubt nicht, dass Bitcoin jemals wieder eine zehnfache Wertsteigerung innerhalb eines Jahres erreichen wird. „Die Bitcoin-Marktgröße ist bereits so groß, dass selbst eine Verdopplung als extrem hohe Rendite gilt.“

Selbst die überzeugtesten Krypto-Anhänger reduzieren ihre Krypto-Positionen und wenden sich volatilen AI-Aktien zu.

Ryan Ho, Gründer der Social-Trading-Plattform Legend, verriet, dass er bei einem Bitcoin-Preis von fast 120.000 USD über siebenstellige Bestände verfügte und damals überzeugt war, dass Bitcoin „niemals unter 100.000 USD fallen würde“.

Aber die Märkte entwickelten sich anders als erwartet. Im Dezember letzten Jahres tauschte er einen Großteil seiner Bitcoin- und Altcoin-Bestände gegen Aktien von Chipunternehmen und anderen AI-bezogenen Firmen, darunter Intel. Derzeit hält er immer noch Bitcoin im Wert von mehreren Hunderttausend USD.

Ryan Ho

Der 25-jährige Unternehmer erklärte, dass der Hauptgrund für die Reduzierung seiner Krypto-Assets in der strukturellen Schwäche des Kryptomarktes liegt. Seiner Meinung nach weist der Kryptomarkt seit dem Crash im Oktober nicht mehr die Merkmale eines gesunden risikobehafteten Marktes auf: Die Kaufnachfrage ist erschöpft, institutionelles Kapital fließt weiterhin in den AI-Sektor.

Der Kryptomarkt hat sich dann von den Bewegungen der US-Aktienmärkte entkoppelt, während die US-Märkte weiter steigen, stagniert der Kryptomarkt. Ryan Ho glaubt, dass es für normale Anleger einfacher ist, die Wachstumsprognosen für AI zu erkennen, da Künstliche Intelligenz zahlreiche reale Anwendungsfälle wie ChatGPT und AI-unterstützte Programmierung bietet.

Ein weiterer Treiber, der Kapital von Krypto zu AI lenkt, ist die Einführung von AI-Aktien-Derivaten durch führende Krypto-Handelsplattformen wie Hyperliquid.

„In den letzten Monaten haben viele Krypto-Händler begonnen, AI-Aktien zu handeln, und der Hauptgrund dafür ist, dass die entsprechenden Handelskanäle geöffnet wurden“, sagte Ryan Ho.

Einige Krypto-Händler entscheiden sich auch dafür, Gewinne mitzunehmen und die vorherige Rallye von Bitcoin und anderen Mainstream-Token zu beenden.

Der Trader und digitale Künstler Minh Le hat kürzlich einen Teil seiner Krypto-Assets in einen Ferrari investiert und gleichzeitig einen Großteil seiner Gewinne in japanische Anime-Sammlerstücke investiert, darunter „One Piece“ und Pokémon-Sammelkarten.

Minh Le

Minh Le hat sein Vermögen durch NFTs und Meme-Coins aufgebaut. Der in Los Angeles lebende Trader trat 2017 in den Markt ein und kaufte mit einer Kreditkarte Litecoin, das damals beliebt war; während der Pandemie nutzte er die staatlichen Hilfsgelder, um seine Investitionen weiter zu erhöhen.

Kurz nachdem er Meme-Coins, die von Trump herausgegeben wurden, gekauft hatte, realisierte er große Gewinne. Diese Meme-Coins wurden kurz vor Trumps Amtsantritt eingeführt. „Das war das schnellste Geld, das ich je verdient habe, und ich wusste, dass es Zeit war, den Markt zu verlassen.“

Nach Monaten des Zögerns ist Minh Le nun wieder im Kryptomarkt aktiv, hat jedoch eine konservativere Strategie entwickelt und investiert nur in Assets mit realen Anwendungsszenarien, wie Stablecoins, die für Zahlungen verwendet werden.

Le sagte: „Wenn digitale Gewinne nicht in echtes Geld umgewandelt werden können, um das Leben zu verbessern und schöne Erlebnisse zu schaffen, was hat es dann für einen Sinn, Geld zu verdienen?“

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