Bitcoin erlebt die stärkste Entschuldung des aktuellen Zyklus
Bitcoin erlebt die stärkste Entschuldung des aktuellen Zyklus
Auf Google bewertenWEEX Einblick
- Die wichtigste zu beobachtende Variable ist, ob sich der Leverage schneller wieder aufbaut als die Spotnachfrage. Händler sind bereits zurückgekehrt. Steigt das Open Interest jedoch rasch, ohne dass die zugrunde liegenden Käufe stärker werden, könnte der Markt für eine weitere Welle erzwungener Glattstellungen anfällig bleiben.
- Binance bleibt für diese Konstellation zentral. Da das Bitcoin-Open-Interest auf der Börse mit 9,6 Milliarden US-Dollar weiterhin hoch ist und rund 37 % des gesamten Bitcoin-Open-Interest ausmacht, kann die Positionierung auf einem einzigen Handelsplatz die breiteren Bedingungen am Derivatemarkt weiterhin prägen.
- Der 180-Tage-Durchschnitt ist ein weiteres kurzfristiges Signal. Ein Anstieg darüber könnte auf eine erneute Risikobereitschaft hindeuten, während ein Ausbleiben der Stabilisierung nach der Erholung darauf schließen ließe, dass der Entschuldungsprozess überschüssige Positionierungen noch nicht vollständig bereinigt hat.
Bitcoin hat laut der veröffentlichten Marktzusammenfassung seit 2023 seine stärkste Entschuldung durchlaufen. Das Bitcoin-Open-Interest auf Binance fiel während des als größtes Liquidationsereignis des aktuellen Zyklus beschriebenen Vorgangs deutlich und sank unter seinen 180-Tage-Durchschnitt.
Die gemeldete Entschuldung konzentrierte sich auf einen starken Rückgang des Bitcoin-Open-Interest auf Binance, einem häufig beobachteten Indikator für die Positionierung am Derivatemarkt. Die Marktanpassung wurde auf Zwangsliquidationen oder Margin Calls bei übermäßig gehebelten Positionen zurückgeführt, was laut dem Bericht zum größten Liquidationsereignis in der Geschichte von Bitcoin in diesem Zyklus führte.
Auch nach dieser Bereinigung soll das Bitcoin-Open-Interest auf Binance mit 9,6 Milliarden US-Dollar hoch geblieben sein. Dies liegt weiterhin über dem genannten 180-Tage-Durchschnitt von 8,3 Milliarden US-Dollar und deutet darauf hin, dass der Leverage im System zwar reduziert, aber nicht vollständig abgebaut wurde.
Dieselbe Zusammenfassung besagte, dass Binance rund 37 % des gesamten Bitcoin-Open-Interest ausmacht, was den Einfluss der Börse auf die allgemeinen Bedingungen am Derivatemarkt unterstreicht. Zudem wurde darauf hingewiesen, dass das aktuelle Open Interest weiterhin über den Werten aus der Erholungsphase im Mai liegt, als sich der Bitcoin-Kurs auf 82.000 US-Dollar erholte.
Laut dem Bericht sind Händler inzwischen wieder in den Markt eingestiegen und haben zu einer Erholung von Bitcoin beigetragen. Die Daten weisen jedoch auch auf ein bekanntes Risiko bei Krypto-Derivaten hin: Wenn sich Positionierungen nach einem Liquidationsereignis zu schnell wieder aufbauen, kann erneute Volatilität den Markt einer weiteren starken Entschuldung aussetzen.
Warum das wichtig ist
Dieses Ereignis ist bedeutsam, weil es zeigt, wie stark die kurzfristige Marktstruktur von Bitcoin weiterhin durch Derivate-Leverage und nicht allein durch spotgetriebene Überzeugung geprägt wird. Eine große Liquidationsbereinigung kann den unmittelbaren Druck verringern. Kehrt die spekulative Positionierung jedoch schneller zurück als die zugrunde liegende Nachfrage, könnte die Marktstabilität fragil bleiben.
Es unterstreicht zudem die Bedeutung von Binance für Bitcoin-Derivate. Wenn eine Börse weiterhin einen großen Anteil am gesamten Open Interest repräsentiert, können dortige Veränderungen bei Margin-Bedingungen, Liquidationen und der Positionierung von Händlern die marktübergreifende Liquidität und Volatilität beeinflussen.
Dieser Inhalt wird nur zu allgemeinen Informationszwecken bereitgestellt und stellt keine finanzielle, Anlage-, Rechts- oder Steuerberatung dar. Alle erwähnten Ereignisse, Prämien, Online-Aktionen oder zugehörige Informationen sollten nicht als Empfehlung, Aufforderung oder Einladung zum Kauf, Verkauf, Handel oder anderweitigem Umgang mit Krypto-Assets betrachtet werden. Krypto-Assets sind sehr volatil und können zu Verlusten führen. Die Verfügbarkeit von WEEX Services, Produkten und zugehörigen Aktionen kann je nach Region unterschiedlich sein. Sie sind dafür verantwortlich sicherzustellen, dass Ihre Teilnahme mit geltenden lokalen Gesetzen und Vorschriften übereinstimmt.
Über WEEX Einblick
WEEX Einblick ist ein Krypto-Analyse- und Intelligence-Hub, der die neuesten Entwicklungen in Web3, KI und globalen Märkten abdeckt. Erhalten Sie unabhängige Analysen und tiefe Einblicke, um Markttrends und Trading-Möglichkeiten immer einen Schritt voraus zu sein.
Neueste Artikel
MehrNVIDIA-Chef: GPT-6 Astra mit 100.000 Blackwell-GPUs trainiert
NVIDIA-Chef Jensen Huang erklärte, GPT-6 Astra sei auf mehr als 100.000 über NVLink72 verbundenen Grace-Blackwell-GPUs trainiert worden; die nächste Charge sei mit 400.000 GPUs geplant. Dies unterstreicht die wachsende Kluft bei der Infrastruktur für das Training großer Modelle.
US-Vertreter führen Anstieg der Dieselpreise auf Angriffe auf russische Raffinerien zurück
US-Vertreter erklärten, die Dieselpreise im Einzelhandel seien auf 5,89 US-Dollar je Gallone gestiegen, nachdem ukrainische Drohnenangriffe die russische Raffinerieverarbeitung gestört hatten. Exportbeschränkungen, niedrige US-Lagerbestände und veränderte Brennstoffhandelsströme erhöhten zusätzlich ...
Chinas oberstes Gericht veröffentlicht Leitlinien für KI-bezogene Streitigkeiten
Chinas Oberstes Volksgericht veröffentlichte am 7. September Leitlinien zur rechtlichen Behandlung von Streitigkeiten im Zusammenhang mit künstlicher Intelligenz, darunter Gesichtstausch, Stimmimitation, Verletzungen durch Halluzinationen, autonomes Fahren, Modelltraining, Open-Source-Software und d...
Nach Liquid-Network-Hack: Angeblich könnten 4.000 BTC zurückgegeben werden
Der Twitter-Nutzer Carl Moon erklärte, nach einem gemeldeten Hack des Liquid Network seien 4.000 BTC abgezogen worden. Die Angreifer hätten angeblich über On-Chain-Nachrichten mitgeteilt, die Gelder nach Behebung der Schwachstellen zurückzugeben.
---Preis
