CICC: La corrección de la IA es altamente similar a las cuatro correcciones de 2000

CICC Research señala que, desde mediados de junio, la cadena global de IA ha experimentado una corrección significativa, siendo el mercado surcoreano el más afectado, principalmente debido a un alto apalancamiento, una alta concentración y un gran número de inversores minoristas. Esta corrección ha estado influenciada por factores macroeconómicos, incluyendo el aumento de las expectativas de subida de tipos de la Reserva Federal y el bloqueo del estrecho de Ormuz que ha elevado los precios del petróleo, al mismo tiempo que las preocupaciones sobre la burbuja de IA se han intensificado. Al revisar las cuatro grandes correcciones que el mercado experimentó antes de la ruptura de la burbuja de Internet en marzo de 2000, se observa que las razones son similares a la situación actual: fluctuaciones a corto plazo en las tendencias industriales, un entorno macroeconómico adverso y un exceso de optimismo en las valoraciones. El rebote de las acciones tecnológicas depende de la mitigación de estas tres presiones. La estabilización del mercado actual y una nueva ronda de aumentos requieren digerir el alto apalancamiento y la alta concentración, aliviar las expectativas de subida de tipos de la Reserva Federal y esperar que la temporada de informes financieros de julio-agosto traiga nuevos catalizadores.