Ley de criptomonedas en Rusia: qué ha cambiado para los inversores

Desde el 1 de septiembre de 2026, la ley sobre criptomonedas en Rusia ha establecido efectivamente un nuevo sistema de regulación de las monedas digitales. Dos actos clave desempeñan un papel fundamental: la Ley Federal Nº 282-FZ "Sobre las monedas digitales y los derechos digitales" y la Ley Federal Nº 283-FZ, que introduce cambios complementarios en la legislación relacionada.

Para los inversores privados, el principal cambio parece positivo: la legislación rusa ha consagrado directamente la posibilidad de comprar criptomonedas dentro del país con rublos a través de participantes del mercado regulados. Estos participantes deben operar de acuerdo con las reglas rusas, cumplir con los requisitos de control interno y tener un volumen suficiente de fondos propios. Gracias a esto, el inversor tiene más oportunidades de interactuar con un contraparte comprensible y controlada, en lugar de una plataforma que puede desaparecer en cualquier momento junto con el dinero de los clientes.

Otra ventaja práctica es la posibilidad de trabajar con diferentes activos en una sola interfaz. En el futuro, el cliente podrá realizar operaciones con instrumentos financieros clásicos en una cuenta de corretaje y, al mismo tiempo, comprar o vender criptomonedas.

Sin embargo, la regulación no elimina todos los riesgos. El estado tiene en cuenta la especificidad de ciertas monedas digitales y señala claramente: los participantes regulados no son responsables ante los inversores por las acciones de los emisores de criptomonedas, incluida la congelación de activos.

Dónde la nueva regulación protege al inversor y dónde no

Es más fácil ver la diferencia a través de ejemplos prácticos. Si un cliente recarga su cuenta con rublos y ordena comprar Bitcoin, el corredor está obligado a cumplir la orden si la operación se ajusta a los límites para un inversor no calificado. Como resultado, el cliente debe recibir la criptomoneda en una billetera rusa: una cuenta digital o una dirección-identificador administrada.

Si el corredor no cumple la orden o realiza la transacción en condiciones diferentes a las indicadas por el cliente, el inversor tendrá los medios habituales de protección. Podrá presentar reclamaciones al corredor en la jurisdicción rusa, así como presentar una queja ante el Banco de Rusia. Para la mayoría de los usuarios, este camino es más sencillo y comprensible que intentar obtener una respuesta de plataformas o reguladores extranjeros.

Pero la situación será diferente si el inversor compra USDT a través de un intercambio ruso o encarga a un corredor ruso adquirir USDT, y luego estos activos reciben una marca de sanción o son congelados por el emisor Tether Ltd. debido a sanciones. En este caso, la ley no proporciona protección adicional: se supone que la responsabilidad del participante regulado ruso no surge aquí.

Límites para inversores no calificados

Las operaciones con criptomonedas dentro de Rusia dependen del estatus del inversor. Para los inversores no calificados, el Banco de Rusia ha impuesto limitaciones cuantitativas y cualitativas, ya que la moneda digital se considera un activo de alto riesgo.

Un inversor no calificado puede realizar transacciones con moneda digital con un solo participante regulado del mercado por un monto no superior a 300,000 rublos por año calendario. Además, solo tiene acceso a tres tipos de criptomonedas: BTC, ETH y USDT.

Es importante que el límite se establece precisamente para un solo participante del mercado. Si después del lanzamiento de los registros en Rusia funcionan, por ejemplo, 10 intercambios y 10 corredores que brindan acceso a criptomonedas, el inversor podrá distribuir las operaciones entre ellos. En tal escenario, el volumen total de transacciones podría alcanzar los 6 millones de rublos.

¿Se puede seguir operando en plataformas extranjeras?

Las nuevas reglas no cierran el acceso de los inversores rusos a las criptoplataformas extranjeras. Las transacciones fuera de Rusia siguen siendo posibles, pero con una limitación importante: para tales operaciones no se puede utilizar el sistema de pago nacional, así como otros activos que se almacenan en Rusia.

En la práctica, esto significa que un inversor puede realizar transacciones en el extranjero si ya posee criptomonedas, si las ha adquirido con fondos de cuentas fiat extranjeras o si las compró en Rusia y luego las transfirió a su billetera custodial extranjera.

Así, la regulación funciona en dos direcciones: dentro del país aparece un canal legal para la compra de criptomonedas, pero el derecho del inversor a utilizar plataformas extranjeras no desaparece por completo.

Reportes sobre billeteras criptográficas extranjeras

El derecho a realizar operaciones con criptomonedas en el extranjero viene acompañado de nuevas obligaciones. Una de las más importantes es notificar a las autoridades fiscales sobre las operaciones realizadas con billeteras criptográficas extranjeras.

Se considera extranjera cualquier billetera que no haya sido creada o administrada por un depositario digital ruso. Esto se aplica tanto a billeteras custodiales como no custodiales, así como a soluciones "frías" y "calientes".

Las formas, el procedimiento y la periodicidad de dichos reportes deben ser determinados por el Gobierno de la Federación Rusa. La opción más probable es un mecanismo similar al de los reportes sobre el movimiento de fondos en cuentas extranjeras, es decir, una vez al año. Sin embargo, también es posible un formato más frecuente, ya que muchas criptobolsas extranjeras solo almacenan el historial de operaciones durante un período de 3 a 6 meses.

Impuestos: qué puede cambiar para los inversores

Un bloque separado de cambios está relacionado con la tributación. Se trata del proyecto de ley №1222105-8, que contiene dos disposiciones importantes para los inversores: la prohibición de trasladar pérdidas a períodos futuros y el reconocimiento directo del intercambio de una criptomoneda por otra como un evento tributario.

La prohibición de trasladar pérdidas significa lo siguiente: si al final del período de reporte las operaciones con criptomonedas han generado pérdidas, no se debe pagar impuestos. Pero en el año siguiente, esa pérdida ya no reducirá la base imponible.

El segundo cambio es especialmente importante para los traders activos. Si el intercambio de criptomonedas se reconoce como un evento tributario, la ganancia o pérdida se registrará no solo al vender un activo digital por rublos, sino también al cambiar de un token a otro.

Por ejemplo, un inversor compró BTC por 100,000 rublos. Luego, intercambió este BTC por ETH en el momento en que el volumen correspondiente de BTC ya valía 120,000 rublos. En esta operación se genera una ganancia de 20,000 rublos, aunque el inversor no recibió rublos en su cuenta.

Después de esto, cambia ETH por USDT, pero en el momento de la transacción el valor de ETH en rublos disminuye a 110,000 rublos. Esta operación genera una pérdida de 10,000 rublos. El resultado financiero final es una ganancia de 10,000 rublos. Si el año calendario termina después de estas operaciones, la base imponible ya se ha formado, a pesar de que el inversor no ha recibido "rublos vivos".

En la práctica, un usuario activo puede tener cientos o miles de estas operaciones al mes. Cada una deberá ser contabilizada por separado para luego completar correctamente la declaración 3-NDFL al final del año. Por lo tanto, se vuelven especialmente demandadas las herramientas técnicas que puedan automatizar dicha contabilidad.

¿Qué cambia para el mercado?

La nueva regulación abre para los inversores rusos un acceso más claro y conveniente a las criptomonedas dentro del país. Al mismo tiempo, se mantiene la posibilidad de trabajar con plataformas extranjeras, siempre que se cumplan las restricciones establecidas.

La principal dificultad que se presenta está relacionada con la contabilidad de las billeteras extranjeras. Los datos sobre tales operaciones a menudo son incompletos, y una simple descarga de la billetera puede no ser suficiente para completar los formularios futuros. Por lo tanto, los inversores que continúan utilizando la infraestructura extranjera deben prepararse con anticipación para llevar un registro más detallado de las operaciones.