Raoul Pal: He visto cada pánico, y nunca son el final.

Título original: Crashes, Manias y Pánico's
Autor original: @RaoulGMI
Traducción: Peggy, BlockBeats

La sensación exterior es demasiado cruel, no hay esperanza. Todo ha terminado. Te lo perdiste. Volviste a hacer las cosas mal.

Todos están enojados, confundidos. Incluso aquellos que predijeron todo esto desde el principio no pueden evitar sentirse un poco satisfechos, pero muchos también son conscientes de cuánto daño puede causar tal acción de precios. Estos momentos siempre parecen los peores momentos.

He estado en el mercado durante 38 años (la venta de hoy es mi "regalo de cumpleaños", ¡además de la intoxicación alimentaria de anoche!), y he visto todo tipo de caídas y pánicos.

Todos se sienten igual, absolutamente horribles.

Entré en el mercado de las criptomonedas en 2013, comprando mi primer bitcoin a 200 USD. Subió durante un tiempo después de que lo compré, luego bajó un 75%... y eso todavía era un mercado alcista, eventualmente el precio subió más de 10 veces mi precio de compra. No vendí porque era una inversión a largo plazo y entendía los riesgos. Luego, en el mercado bajista de 2014, cayó otro 87%.

A continuación, en la subida alcista que llevó a 2017, experimenté tres retrocesos del 35%–45%... brutal. Finalmente, debido a la guerra de bifurcaciones de bitcoin, vendí alrededor de $2000 (el máximo anterior en 2013). Había ganado más de 10 veces el precio de compra inicial. Pero luego subió otras 10 veces (!!) antes de que terminara el año, seguido de un nuevo mercado bajista grande y feo.

Logré evitar todo ese mercado bajista, sintiéndome bien en ese momento.

Durante la caída de la pandemia, volví a comprar a $6500 (3,5 veces más de lo que vendí). Resultó ser un costoso error de "pensar que hice lo correcto".

De abril a julio de 2021, bitcoin cayó un 50% en un entorno de mercado similar al actual. El sentimiento en Twitter era terrible, realmente terrible. Pero en aquel entonces, el mercado no estaba tan severamente sobrevendido como hoy...

Para noviembre de 2021, el mercado había regresado a nuevos máximos históricos: SOL había aumentado 13 veces desde su mínimo, ETH se duplicó, Bitcoin alcanzó un nuevo máximo, aumentando un 150%.

He experimentado todos estos momentos aterradores y desgarradores, todos ocurriendo dentro de un largo mercado alcista.

Mi primera compra fue a $200, y ahora el precio es de $65,000. Incluso con un mal momento, perdí una ganancia de 3.5x en el medio.

La primera lección clave (para mí): En un activo en tendencia al alza a largo plazo, la mejor estrategia a menudo es no hacer nada. La razón por la que "HODL" se convirtió en un meme es por una buena razón. Es más poderoso que el meme del "ciclo de cuatro años".

La segunda lección: Sé decidido a comprar en los mínimos. Incluso si no puedes calcular perfectamente el fondo, comprar continuamente durante la debilidad, aumentando el tamaño total de tu posición, puede tener un efecto acumulativo en los rendimientos que incluso pueden superar el Promedio de Costo en Dólares (DCA) a largo plazo.

No siempre he tenido suficiente dinero en efectivo para irme de cabeza durante un mínimo, pero compro un poco cada vez, esto es crucial para entrenar tu psicología.

Siempre te hace sentir que la oportunidad ha pasado, no volverá y que todo está a punto de colapsar.

Pero esa no es la realidad.

Hazte dos preguntas: ¿Será mañana más digitalizado que hoy? ¿Será el dinero fiduciario aún menos valioso mañana que hoy?

Si las respuestas son "sí", entonces sigue adelante. Compra The Freaking Dip (BTFD), deja que "el tiempo en el mercado" supere a "la sincronización del mercado" porque siempre lo hace. Comprar en grandes cantidades en un importante retroceso reduce significativamente tu entrada promedio, y esa diferencia es enorme.

El estrés, el miedo y la duda de uno mismo son "impuestos" inevitables en este viaje.

El tamaño de tu posición debe alinearse con tu tolerancia al riesgo. No te preocupes, todos se sienten sobreextendidos en una caída de precios y subinvertidos en un aumento. Lo que necesitas hacer es gestionar estas emociones y encontrar tu propio "punto óptimo".

Un punto más clave: No pidas prestada la convicción de otra persona.

"DYOR" es un meme muy crucial; sin él, no sobrevivirías a estas fases. Ganarte la convicción. La convicción prestada es como el apalancamiento: eventualmente te hará explotar.

Recuerda: Cuando estás ocupado culpando a otros, en realidad te estás culpando a ti mismo.

Sí, ahora parece oscuro. Pero pronto, el sol volverá a salir, y esto será solo otra cicatriz en el camino (¡asumiendo que no usaste el apalancamiento! El apalancamiento lleva a una pérdida de capital permanente: perderás tus fichas en el casino). Nunca pierdas tus fichas.

¿Cuándo terminará todo esto? No lo sé, pero me parece más como de abril a noviembre de 2021: una fase de pánico en un mercado alcista. Creo que terminará pronto. Incluso si me equivoco, no cambiaré de rumbo: mientras tenga un poco de dinero, seguiré comprando.

Pero para usted, la situación puede ser diferente. Intente construir un minimización del arrepentimiento cartera: si cae otro 50% desde aquí, ¿puede manejarlo? Si no, reduzca su posición, incluso si parece una locura hacerlo. La mentalidad correcta es crucial para la supervivencia. Mi mentalidad es ¿cómo puedo comprar más?, mientras que la tuya puede ser lo opuesto.

Siempre habrá algunos que pueden predecir perfectamente el momento de la caída del mercado, vender todo o ir en corto. Siempre existirán. Pero, en verdad, todo lo que necesita decirse a sí mismo es: este tipo de cosas puede suceder en cualquier momento. Al hacerlo, cuando suceda, no estará tan ansioso porque ya lo anticipó. Es solo una parte de la historia, no toda la historia.

Entonces, ¿qué estoy haciendo ahora?

Estoy empezando a comprar algo de arte digital (lo que también está aumentando efectivamente mi exposición a ETH) y planeo aumentar aún más mi asignación a activos criptográficos en la próxima semana, tal como lo he hecho cada vez que he visto este tipo de oportunidad.

He comprado durante la caída de la pandemia, el retroceso de 2021, la recesión de 2022, la caída de 2023, y lo mismo en 2024 y 2025. Lo haré de nuevo esta vez. Cada vez, mi P&L alcanza un nuevo máximo antes que el mercado, casi como por arte de magia. Una vez más: ¡BTFD!

Buena suerte. Nunca ha sido fácil.

La volatilidad es el precio que pagamos por la acumulación a largo plazo. Ábrela.

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