Ripple anuncia un sistema de registro de activos utilizando CSD BR y XRPL en el mercado brasileño de 4 billones de dólares

Ripple anuncia un sistema de registro de activos utilizando CSD BR y XRPL

La empresa de infraestructura financiera del mercado brasileño, CSD BR (Central Securities Depository: Depositorio Central de Valores), ha anunciado una asociación con Ripple, la compañía estadounidense.

Esto ha permitido que un avanzado sistema de registro de activos basado en la blockchain XRP Ledger (XRPL) comience a operar plenamente en un entorno de mercado real. Esta iniciativa ha captado una gran atención como un caso innovador en el que una blockchain pública regulada se integra en una infraestructura financiera nacional de gran envergadura, superando el marco de una simple prueba de concepto (PoC).

Contexto de la adopción de XRPL en un mercado de 4 billones de dólares

CSD BR desempeña un papel crucial como entidad regulada en el mercado brasileño, actuando como agencia de registro, depositario central y entidad de liquidación. La cantidad total de activos registrados que gestiona supera los 22 billones de reales (aproximadamente 668 billones de yenes), lo que equivale a unos 4 billones de dólares.

Una de las características más destacadas de este proyecto es que no todos los activos de 4 billones de dólares se transferirán y almacenarán directamente en la blockchain. En la fase inicial, se registrarán los derechos de propiedad de algunos fondos de inversión gestionados por el importante banco de inversión latinoamericano BTG Pactual. Estas participaciones específicas de fondos serán tokenizadas y replicadas en la blockchain utilizando el estándar de token multipropósito (MPT) de XRPL.

Cabe destacar que la infraestructura robusta existente de CSD BR seguirá funcionando como la fuente oficial de datos (source of record) para la propiedad legal, la custodia de activos y los pagos. La blockchain se utilizará como una "capa adicional de verificación y auditoría" confiable para los registros financieros oficiales.

Fase 1: Mecanismos y beneficios más allá del entorno de prueba

Este proyecto se distingue de las pruebas de blockchain tradicionales porque opera en un entorno comercial real, no en simulaciones. En esta fase 1, se generarán los siguientes beneficios prácticos:

Eficiencia a través de la conciliación en tiempo real
Las instituciones financieras y custodios aprobados podrán conciliar los registros en la blockchain con la base de datos oficial de CSD BR casi en tiempo real. Esto se espera que reduzca significativamente el tiempo y esfuerzo dedicados a la conciliación en las operaciones financieras tradicionales.

Mantenimiento de estricta conformidad y gobernanza
A pesar de ser una cadena pública, se garantiza un sistema de gestión centralizado y el cumplimiento de las regulaciones. Todos los participantes están sujetos a estrictas verificaciones de KYC (conocimiento del cliente) y AML (prevención de lavado de dinero). Además, CSD BR retiene la autoridad para restringir la propiedad y transferencia de activos tokenizados, congelar activos y cancelar transacciones a solicitud de reguladores o tribunales.

Perspectivas futuras: De la replicación a la emisión nativa

La replicación de registros y la eficiencia de auditoría en la fase 1 son solo el primer paso. Ambas empresas tienen en mente, basándose en los logros y datos obtenidos a través de la operación de la infraestructura actual, el siguiente paso de emitir y negociar activos financieros directamente en XRPL (emisión nativa).

Los activos que se están considerando para el futuro son los derechos de crédito respaldados por activos reales, como los Certificados de Derechos de Crédito Inmobiliario (CRI) y los Certificados de Derechos de Crédito Agrícola (CRA), que son de suma importancia en el mercado de bonos brasileño. Si esto se logra, la relación de asociación trascenderá la mera replicación de registros y evolucionará dramáticamente hacia una infraestructura de mercado de capitales en la cadena.

Ripple ha estado promoviendo globalmente la creación de una infraestructura integral para inversores institucionales, desde funciones de custodia hasta la tokenización de activos. Recientemente, ha acumulado logros en proyectos que incluyen a gigantes financieros como Mastercard, Ondo Finance y J.P. Morgan, completando el reembolso de bonos del Tesoro de EE. UU. tokenizados en XRPL, utilizando la red de pagos bancarios tradicionales para el proceso de liquidación de efectivo.

La colaboración con CSD BR podría convertirse en un caso de referencia mundial que demuestra cómo la tecnología de blockchain pública se puede integrar en sistemas financieros existentes con estrictas regulaciones y un gran tamaño de mercado, creando un nuevo valor.

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