Seagate responde a la pesimismo del mercado: ingresos y márgenes en aumento para el año fiscal 2027, capacidad de producción asegurada hasta 2028, clientes ya programan para 2029

El 29 de julio, Seagate Technology respondió con fuerza a la pesimismo del mercado durante una conferencia telefónica. El CEO Dave Mosley se comprometió a que el crecimiento de ingresos para el año fiscal 2027 superará al del año fiscal 2026, con un aumento proyectado del 34% para todo el año. El CFO Gianluca Romano añadió que "se logrará un crecimiento de ingresos y un aumento en el margen bruto cada trimestre durante todo el año fiscal 2027". Actualmente, la capacidad de producción de discos duros de línea cercana está asegurada hasta 2028 a través de acuerdos de suministro a largo plazo, y la disposición de los clientes para planificar hasta 2029 sigue aumentando.

Lo más crítico es que la brecha entre oferta y demanda se está ampliando. Mosley reveló que los contratos suelen tener una duración de un año, pero los clientes están dispuestos a pagar precios superiores al precio del contrato por la capacidad adicional liberada tras la mejora de rendimiento, lo que impulsa un aumento escalonado en los precios trimestre a trimestre. La guía de margen bruto para el trimestre de septiembre es de aproximadamente 57%, con un margen operativo de alrededor del 50%. Romano dejó claro que el margen bruto incremental superará el 60% y confirmó que los precios preferenciales para los primeros clientes de HAMR no estarán disponibles en el trimestre de septiembre, lo que elevará aún más el precio promedio.

En el aspecto técnico, la hoja de ruta de HAMR avanza según lo planeado: Mosaic 3 ha completado la certificación y producción en masa con todos los principales clientes de la nube, Mosaic 4 (hasta 44TB/disco) ha comenzado a aumentar su producción en dos grandes CSPs a nivel mundial y está teniendo una "contribución significativa" a las finanzas, mientras que Mosaic 5 (5TB+/disco) se espera que comience la certificación y el envío a finales de 2027; en el envío de EB de línea cercana, la proporción de HAMR ya ha alcanzado el 40%, con el objetivo de aumentar al 50% antes de fin de año.

La dirección de Seagate señaló que la iteración de productos de 3TB/disco a 4TB y 5TB hace que el proceso de fabricación sea más complejo, con un aumento del 15% al 20% en el número de cabezales y discos por unidad en un año, lo que es la lógica central que impulsa la inversión de capital. En cuanto a la demanda de IA, el almacenamiento KV en aplicaciones de agentes inteligentes impulsa el almacenamiento de grandes volúmenes de datos contextuales, y la IA física generará una gran cantidad de datos de video no estructurados; ambos "aún se encuentran en una etapa temprana". En el ámbito financiero, la relación de deuda neta ha disminuido a 0.4 veces, y se reembolsarán otros 1.200 millones de dólares en deudas en el trimestre de septiembre, mientras que el tamaño de las recompras está acelerándose. Después del cierre, las acciones dieron la vuelta y subieron un 10%, con el mercado respondiendo con dinero real al respaldo de Seagate sobre la sostenibilidad de la demanda de almacenamiento.

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