Carta anual de Stripe: La nueva densidad cognitiva es extremadamente alta, especialmente el modelo de 5 niveles de «IA + Pagos».

Título original: Carta anual de Stripe, ¿qué decía? ¡Una gran cantidad de nuevas ideas, especialmente el modelo de 5 niveles de «IA + pagos»!

Autor original: Chen Tianyu Universe

Hola a todos, soy Chen Tianyu Universe.

Hoy analizaremos una carta: la carta anual de Stripe para 2025. ¿Por qué descomponerlo? ¡Porque esta carta revela muchos futuros que no hemos visto a través del volumen de transacciones de 1,9 billones de dólares de Stripe!

Si no eres profesional, es posible que no estés muy familiarizado con Stripe. En términos sencillos, Stripe es un proveedor global de servicios de agregación de pagos, similar a Adyen, Pingpong y Airwallex.

Esta carta, que tiene menos de 3000 palabras, está repleta de información. No es solo un resumen anual de la empresa, sino también un análisis profundo y una predicción de las actividades económicas globales basadas en los pagos.

En 2025, el volumen total de transacciones de Stripe alcanzó los 1,9 billones de dólares. ¿Qué significa esto? Un crecimiento interanual del 34 %, lo que representa aproximadamente el 1,6 % del PIB mundial.

En otras palabras, por cada 100 yuanes de riqueza producida en la Tierra, 1,6 yuanes pasaron por el canal de Stripe. En 2024, esta cifra era de 1,4 billones de dólares. En solo un año, aumentó en 500 000 millones de dólares.

Después de leer esta carta, solo tengo una sensación: el viejo mundo que conocemos se está derrumbando y reconstruyendo a una velocidad asombrosa. En este artículo, intentaré desglosar los puntos clave de la carta anual de Stripe con mis propias palabras, al tiempo que incluiré algunas partes traducidas directamente para mantener la autenticidad. La cantidad de información es realmente grande, pero vale la pena reflexionar sobre cada punto. Si eres empresario o trabajas en el sector de los pagos, te recomiendo que lo leas varias veces. Porque cada tendencia aquí está afectando la supervivencia futura de todos.

Una máquina clasificadora

Al principio de la carta, se propone un concepto muy radical: «máquina clasificadora».

Dicen que la economía de mercado es, en esencia, una enorme máquina algorítmica. Su función no es hacer que todos prosperen juntos, sino filtrar cruelmente las ganancias, el capital y el talento, y redistribuirlos a las empresas más productivas.

En el pasado, esta máquina giraba lentamente y todos tenían comida para comer. Pero ahora, la IA ha añadido un motor sobrealimentado a esta máquina.

Desde el punto de vista de los datos:

El tercio superior de las empresas cotizadas más rentables de Estados Unidos se lleva dos tercios del valor total del mercado bursátil. Esta es la proporción más alta desde que se dispone de datos, es decir, desde 1963.

El 10 % de las empresas con mejor rendimiento del S&P 500 aportan el 59 % de los beneficios. Y esto no es una burbuja especulativa, sino una concentración de beneficios reales.

Esta diferenciación no solo se da entre las grandes y pequeñas empresas, sino también en una lucha a vida o muerte dentro de las industrias. La carta ofrece varios ejemplos:

Venta al por menor: Las ventas físicas fuera de línea crecieron solo un 5 % en los últimos tres años tras ajustarlas a la inflación, mientras que el comercio electrónico creció un 30 % durante el mismo periodo.

Aviación: Las tres principales aerolíneas estadounidenses —American Airlines, Delta y United— han visto aumentar tanto su cuota de mercado como sus beneficios durante la última década. Sin embargo, para 2025, Delta y United se habrán llevado casi todos los beneficios del sector aéreo estadounidense. Otras aerolíneas básicamente solo se suman al viaje.

Atención sanitaria: La participación en los beneficios de los hospitales y las compañías de seguros se ha reducido significativamente desde 2019, pero se espera que el sector de la tecnología médica supere los 110 000 millones de dólares en EBITDA para 2029. El dinero está fluyendo de los actores tradicionales hacia los nuevos actores.

Este es el aspecto aterrador de la «máquina clasificadora»: antes eran los peces grandes los que se comían a los pequeños, pero ahora son los peces rápidos los que se comen a los lentos, y los peces rápidos de la IA los que se comen a los lentos.

Más datos macroeconómicos muestran: La demanda de software, ordenadores y centros de datos impulsará casi la mitad del crecimiento del PIB de Estados Unidos para 2025. Y esta proporción pronto se convertirá en la mayoría.

¿Qué significa esto?

En el pasado, decíamos que el software se estaba comiendo el mundo; ahora es la potencia informática la que impulsa el crecimiento. Las industrias que no están en el tren de la potencia informática y el software están quedando despiadadamente rezagadas por esta máquina.

Explosión empresarial impulsada por la inteligencia artificial

¿Qué ha observado Stripe?

En 2025, el número de nuevas empresas que se unieron a Stripe alcanzó un máximo histórico, con un 57 % procedente de fuera de los Estados Unidos.

Además, la tasa de crecimiento de estas nuevas empresas es absurdamente alta, un 50 % más rápida que la del grupo de 2024.

Aún más exagerado es que el número de empresas que alcanzan los 10 millones de dólares en ingresos anuales en tres meses se ha duplicado.

Sin embargo, las empresas de IA consideran que esto es solo una rutina.

¿Por qué?

Porque el volumen de envíos de código en GitHub aumentó en un 41 %. En años anteriores, solo aumentó entre un 10 % y un 12 %, pero en 2025 se disparó hasta el 41 %.

El número de aplicaciones iOS lanzadas aumentó un 60 % interanual en diciembre de 2025.

En el pasado, escribir una aplicación requería reunir a un equipo de más de diez personas y dedicarle medio año; ahora, un programador y unos cuantos agentes de IA pueden programarla durante el fin de semana, y el producto puede ponerse en marcha y empezar a cobrar pagos el lunes siguiente.

La propia Stripe también ha impulsado esta tendencia. Crearon algo llamado «sandboxes reclamables», que te permiten iniciar directamente una cuenta Stripe desde herramientas de programación de IA como Manus, Replit y Vercel.

¿Quieres pasar a la versión definitiva después de completar la versión de prueba? Con solo hacer clic en un botón, el entorno de pruebas se convierte instantáneamente en una cuenta formal sin necesidad de cambiar ninguna configuración. Actualmente, se han creado más de 100 000 entornos de pruebas de esta manera.

También está Stripe Atlas, la herramienta de registro de empresas más sencilla del mundo, donde los registros de empresas crecieron un 41 % el año pasado. Además, estas nuevas empresas están monetizando más rápidamente: en 2025, el 20 % de las startups de Atlas recibieron su primer pago de un cliente en un plazo de 30 días, frente a solo el 8 % en 2020.

Ante estos datos, debemos plantearnos una pregunta: ¿Es 2025 una anomalía o el comienzo de una nueva normalidad?

Stripe considera que la aceleración que se producirá en 2025 marcará el inicio de un importante punto de inflexión en el ámbito del emprendimiento y la creatividad impulsado por los grandes modelos lingüísticos.

Esta «máquina clasificadora» se está acelerando, y si no logras entrar en ese 10 % superior, lo que te espera puede que no sea un lento declive, sino un colapso instantáneo.

La globalización ha muerto, nace la globalización local.

Hay un punto de vista particularmente interesante en la carta, llamado «la globalización se convierte en el estado predeterminado».

En el pasado, cuando nuestros jefes se iban al extranjero, el camino era relativamente fijo: primero, establecían una presencia en el mercado nacional, luego enviaban gente al sudeste asiático o a Estados Unidos para tantear el terreno y, por último, consideraban la posibilidad de expandirse a Europa.

Coca-Cola tardó 20 años en embotellar su primer refresco en Cuba. McDonald's y Starbucks tardaron 27 y 16 años, respectivamente, en abrir sus primeras tiendas en Canadá.

Tras la llegada de Internet, los servicios gratuitos comenzaron a lanzarse simultáneamente en todo el mundo, pero las herramientas para su monetización aún presentaban retrasos.

Cuando Facebook se abrió al público en 2006, cualquiera podía registrarse, pero ¿y la publicidad? Eso fue complicado. No fue hasta 2009 cuando empezó a admitir divisas internacionales, momento en el que la empresa ya llevaba cinco años establecida. Google lanzó la búsqueda global en 1998, pero no fue hasta 2002 cuando obtuvo su primera libra en ingresos publicitarios en el Reino Unido.

Este enfoque está muerto.

¿Cómo son los productos de IA actuales? ChatGPT de OpenAI, Claude de Anthropic, Replit, Cursor y Midjourney se lanzan simultáneamente en todo el mundo, cubriendo todos los mercados en cuestión de segundos. Todos los productos de IA de los que hemos oído hablar son muy populares en todos los países que conocemos.

Los datos de Stripe muestran un fenómeno muy inusual:

Para las empresas cuyos ingresos principales provienen del extranjero, el 30 % de sus ingresos no procede de su país de origen ni de economías importantes como Estados Unidos, China, Japón o Alemania, sino de aquellos países transparentes que rara vez aparecen en las noticias.

¿Qué indica esto? Indica que la demanda está descentralizada, pero las herramientas están unificadas.

En el pasado, si querías cobrar dinero a los kenianos, tenías que establecer una sucursal en Kenia y negociar con los bancos locales para integrar M-Pesa. ¿Ahora? Stripe lo hace todo de una sola vez, ayudándote a conectar más de 120 métodos de pago; solo tienes que hacer clic en un botón en el backend para hacerlo.

Por ejemplo: Gamma es una plataforma de inteligencia artificial con sede en California que cuenta con 70 millones de usuarios que la utilizan para realizar presentaciones. Cuando Gamma integró Stripe para habilitar los pagos UPI en la India, sus ingresos procedentes de ese país aumentaron un 22 % ese mes.

Esta es la ventaja de la nueva generación de infraestructuras: tu producto puede estar en San Francisco, pero tu dinero puede recaudarse al instante de un vendedor de desayunos en Bombay.

Sin embargo, irónicamente, las más limitadas geográficamente no son las industrias tradicionales, sino las propias empresas de tecnología financiera:

Chime lleva 12 años en el mercado y aún no ha podido expandirse fuera de los Estados Unidos. ¿Quieres abrir una cuenta Chime? Olvídalo si estás fuera de los Estados Unidos.

Nubank se fundó en 2013 y durante los primeros seis años solo prestó servicios en Brasil, añadiendo solo dos países más en los seis años siguientes.

Incluso Stripe, tras siete años desde el lanzamiento de su producto Issuing, solo cubre 22 países, lo que ya es más rápido que la mayoría, pero aún no lo suficiente.

Pero esto está cambiando.

La nueva generación de actores fintech —Sling Money, DolarApp, Felix, KAST— están creando aplicaciones financieras globales desde el primer día. El año pasado, Stripe también lanzó su primer producto intrínsecamente global, Financial Accounts, que las empresas pueden utilizar para retener, enviar y recibir fondos. En su primer día, cubrió más de 100 países.

¿Cómo se puede lograr esto? Por las monedas estables. Su naturaleza sin fronteras permite a las fintech crear una infraestructura aplicable a nivel mundial.

Por primera vez, lo intrínsecamente global se ha vuelto realmente posible.

El invierno de las criptomonedas, el verano de las monedas estables

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Puede que 2025 sea un invierno para las criptomonedas, pero sin duda será un verano para las stablecoins.

Durante la última década, el volumen de negociación de las stablecoins ha fluctuado con los precios de los activos criptográficos. Pero en 2025, esta correlación se rompió.

Este año, el precio del Bitcoin se desplomó, cayendo un 50 % desde su máximo.

Lógicamente, el mundo de las criptomonedas debería estar entrando en la fase de «se acerca el invierno», ¿no? Pero, curiosamente, el volumen de pagos con monedas estables se duplicó, alcanzando los 400 000 millones de dólares. Se estima que el 60 % de estos pagos son pagos B2B.

Esta es la frase clave de la carta: Invierno criptográfico, pero verano de las monedas estables.

En el pasado, la gente comerciaba con criptomonedas para hacerse rica, pero ahora utiliza monedas estables para ahorrar dinero y realizar transacciones rápidas.

La plataforma de coordinación de monedas estables Bridge, adquirida por Stripe, vio cómo su volumen de operaciones se multiplicaba por más de cuatro.

Ahora los caminos para los emprendedores han cambiado:

Un fundador de Y Combinator puede recaudar fondos utilizando monedas estables.

Guárdalo en las cuentas financieras de Stripe para ganar intereses.

Cuando sea necesario, pagar directamente los salarios de los ingenieros globales, que pueden estar en cualquier parte del mundo.

Las plataformas SaaS pueden utilizar contratos inteligentes para cobrar las cuotas de suscripción de las monedas estables, y los propietarios de monederos no necesitan firmar manualmente cada transacción.

Las empresas que se expanden internacionalmente utilizando monedas estables ahora disponen de mejores herramientas de pago, lo que les permite integrar carteras digitales directamente en sus productos principales.

Con empresas como Privy, Ramp y Deel, las empresas solo necesitan utilizar una API para gestionar tanto los monederos custodios como los no custodios.

La interoperabilidad entre las monedas estables y las monedas fiduciarias también está mejorando rápidamente.

En abril de 2025, Bridge se asoció con Visa para lanzar una tarjeta que permite a las empresas y a los consumidores gastar sus monedas estables como si se tratara de cualquier tarjeta de crédito. Al pasar la tarjeta, el dinero se deduce del saldo de la moneda estable y se convierte automáticamente a la moneda local; los comerciantes reciben los pagos igual que con otros métodos de pago, y es posible que ni siquiera sepan que el usuario ha pagado con monedas estables.

Phantom, una de las carteras de criptomonedas más populares con 20 millones de usuarios activos al mes, está utilizando Bridge para promocionar tarjetas de monedas estables entre sus usuarios.

Incluso Visa ha comenzado a emitir tarjetas para monedas estables. Esto significa que ahora puedes usar la U**C de tu cartera para comprar una Coca-Cola en la tienda de la esquina.

Para facilitar los pagos, Stripe creó una cadena.

Dado que nos estamos preparando para la era de los pagos con monedas estables a gran escala, Stripe ha dedicado mucho tiempo a estudiar la cadena de bloques.

Las cadenas de bloques actuales están diseñadas para transacciones y DeFi, pero el rendimiento, la fiabilidad, la previsibilidad de los costes y la privacidad necesarios para los pagos no han sido el centro de atención.

Bitcoin puede gestionar menos de 10 transacciones por segundo.

En 2025, una oleada de operaciones con monedas meme en una importante cadena de bloques retrasó un pago a un usuario de Bridge más de 12 horas, y las comisiones por transacción se dispararon 35 veces.

Estas cuestiones son fundamentales, pero el futuro será aún más crítico.

Dado que Stripe prevé que la mayoría de las transacciones por Internet en el futuro se realizarán a través de agentes, necesitamos una cadena de bloques que pueda soportar más de un millón, o incluso mil millones, de transacciones por segundo.

En septiembre de 2025, Stripe y Paradigm incubaron Tempo, una cadena de bloques diseñada específicamente para pagos.

La lógica de Tempo es sencilla: No voy a participar en esos llamativos juegos de DeFi; me centraré exclusivamente en los pagos.

Canales de pago dedicados: sin competir con las monedas meme por el ancho de banda.

Finalidad en menos de un segundo: tan rápido como pasar una tarjeta de crédito.

Privacidad opcional: proteger los secretos comerciales sin dejar de cumplir con la normativa.

Interoperabilidad con los sistemas de cumplimiento normativo y contabilidad: no me hables de blanqueo de capitales; entiendo el antilavado de capitales mejor que tú.

Estas características pueden parecer insignificantes, pero son cruciales para respaldar la infraestructura de pagos que sustenta las actividades económicas reales.

Visa, Nubank y Shopify ya están probando varios escenarios con Tempo, incluyendo pagos globales, finanzas integradas, remesas y más.

Klarna, cuyo director ejecutivo afirmó en su día ser escéptico con respecto a las criptomonedas, se ha convertido ahora en el primer banco en emitir monedas estables: ha lanzado KlarnaUSD en la red de pruebas de Tempo, utilizando Open Issuance de Bridge para acelerar y reducir los costes de liquidación de los pagos transfronterizos.

La arquitectura de Tempo es especialmente adecuada para pagos de agentes y micropagos.

La red principal está a punto de entrar en funcionamiento, y estamos deseando ver qué crearán con ella las empresas más ambiciosas.

El dilema financiero de las pequeñas empresas

Desde 2008, la tasa de crecimiento del PIB per cápita en los países de la OCDE ha sido de un lamentable 1,0 %. La tasa de crecimiento media durante los últimos 46 años fue del 2,8 %.

El envejecimiento de la población japonesa, el Brexit en el Reino Unido, la estructura energética de Europa...

Pero hay pruebas suficientes de que uno de los principales culpables es la fuerte disminución de la disponibilidad de capital a nivel mundial.

En la mayoría de los países de la OCDE, los bancos aumentaron los requisitos de capital tras la crisis financiera, lo que provocó una disminución de la disponibilidad de capital para las pequeñas empresas.

Las reformas de Basilea III aumentaron los requisitos de capital para los grandes bancos globales.

En Irlanda, entre 2011 y 2019, los préstamos bancarios a las pequeñas empresas se redujeron en más de un 66 %.

En el Reino Unido, los préstamos a pequeñas empresas se han mantenido débiles desde que se contrajeron en 2012.

A Estados Unidos le fue un poco mejor, ya que los prestamistas no bancarios proporcionaron algunos canales, lo que dio lugar a un crecimiento del PIB per cápita del 1,7 % en los últimos 15 años. Pero la tendencia general desde la era Dodd-Frank es la misma: los bancos endurecen las normas y reducen la disponibilidad de capital para las pequeñas empresas.

Desde 2010, los préstamos superiores a 1 millón de dólares han aumentado un 68 %, mientras que los préstamos inferiores a 1 millón de dólares han disminuido un 5 %. El año pasado, la tasa de aprobación de solicitudes de préstamos para pequeñas empresas en EE. UU. fue solo del 41 %, lo que supone un descenso con respecto al 50 % registrado en 2015.

Stripe Capital se creó para abordar el problema de la disponibilidad de capital a nivel mundial, especialmente para las pequeñas empresas.

Para las empresas que utilizan Stripe para los pagos, sus datos de ingresos en tiempo real simplifican las decisiones sobre préstamos. Las empresas pueden reembolsar una pequeña parte de las ventas futuras, esencialmente pagando por adelantado los fondos operativos procedentes de su propio crecimiento.

Entre 2024 y 2025, los importes financiados crecieron un 45 %, y Stripe Capital prestó servicio a más de 80 000 empresas. Muchas de estas empresas obtuvieron financiación a través de las plataformas SaaS verticales que utilizaban: GlossGenius para salones de belleza, Tekmetric para talleres de reparación de automóviles, Pixieset para fotógrafos, etc.

En los últimos dos años, Stripe llevó a cabo un estudio aleatorio para comprender el impacto del capital: cuando ayudamos a las empresas a «engrasar las ruedas», ¿a qué velocidad pueden funcionar?

El resultado es mucho más rápido.

Las empresas que recibieron financiación de capital crecieron 27 puntos porcentuales más rápido al año siguiente en comparación con empresas similares que no recibieron financiación.

El 10 % de las empresas con mayor crecimiento creció tres veces más rápido que sus competidores. El siguiente nivel también creció casi 100 puntos porcentuales más rápido.

Por ejemplo: Xirsys, una empresa de alojamiento de servidores con sede en California, utilizó la financiación de Stripe Capital para añadir servidores en China, India y Japón, lo que le permitió duplicar sus ingresos.

Cabe destacar que incluso las empresas con bajas calificaciones crediticias experimentaron tasas de crecimiento entre 11 y 18 puntos porcentuales más rápidas tras obtener financiación.

Stripe plantea una hipótesis en la carta: a medida que la IA mejora el rendimiento de las inversiones, la disponibilidad de capital puede convertirse en una variable más importante en los resultados económicos futuros.

«Modelo de bajos ingresos» O «Modelo de altos ingresos»

Para las empresas maduras, las palancas de crecimiento claramente definidas son lamentablemente escasas, y las más atractivas pueden no funcionar necesariamente.

Tomemos como ejemplo la publicidad.

En 2019, el anuncio de Gillette «The Best Men Can Be» ganó un León de Plata en Cannes. Más tarde ese mismo año, Procter & Gamble registró una pérdida de 8000 millones de dólares en este negocio porque aquel anuncio premiado no logró impulsar un crecimiento explosivo.

Recientemente, un anuncio de Indian Railways ganó el gran premio y seis leones de oro en Cannes en 2025, al realizar un sorteo diario de un billete de tren con la posibilidad de ganar 10 000 rupias, pero se suspendió ocho semanas después porque las ventas de billetes no aumentaron.

Por eso Stripe ha mantenido un entusiasmo casi misionero por los pagos después de 15 años.

En comparación con esas vías de crecimiento más inciertas, optimizar las configuraciones de pago es casi una forma segura de aumentar los ingresos y una de las actividades con mayor crecimiento del retorno de la inversión.

Microsoft evalúa mensualmente el rendimiento de varios proveedores de servicios de pago. Entre junio y octubre de 2025, Stripe mejoró significativamente las tasas de autorización para Microsoft mediante el uso de la aceptación adaptativa, los actualizadores de cuentas de tarjetas, los tokens de red y otros medios. El resultado fue que Microsoft dirigió más tráfico de pagos a Stripe.

El anterior proveedor de pagos del aeropuerto de Gatwick tenía problemas persistentes con fallos en los pagos, disputas y quejas de los clientes. Tras cambiar a Stripe, la tasa de éxito de los pagos aumentó en 2,5 puntos porcentuales.

FICO realizó una prueba A/B comparando el proveedor de pagos anterior con Stripe y luego cambió por completo, lo que resultó en un aumento de 1 punto porcentual en las tasas de autorización.

La empresa de telesalud Ro utilizó Stripe durante los últimos 12 meses, lo que se tradujo en un aumento del 2 % en las tasas de autorización y una disminución del 3 % en las tasas de disputas, generando decenas de millones de dólares al año.

La mayoría de las empresas se encuentran actualmente en lo que Stripe denomina el «modelo de bajos ingresos»: la infraestructura de pagos no está optimizada, lo que provoca pérdidas en las tasas de conversión, autorización y prevención del fraude.

¿Cómo es el «modelo de ingresos altos»?

La página de pago debe ajustarse dinámicamente en función de cada cliente. Los precios deben estar en la moneda local y ofrecer las opciones más relevantes entre los cientos de métodos de pago locales.

Mostrar las opciones de pago BLIK a los clientes polacos aumentó las tasas de conversión en el proceso de pago en un promedio del 46 %; ofrecer Pix a los clientes brasileños aumentó las tasas de conversión en un promedio del 31 %.

Detrás de esto se encuentran los diez años de inversión de Stripe en IA, incluyendo su «Modelo de base de pagos» y una serie de servicios impulsados por IA —Stripe Radar, Optimized Checkout Suite, Authorization Boost— que optimizan silenciosamente miles de millones de dólares en transacciones cada día.

¡Pero aún hay mucho margen de mejora!

El año pasado, Stripe comenzó a probar un nuevo método de autenticación: permitir a los clientes acercar su tarjeta al teléfono. Este toque verifica el chip NFC de la tarjeta, lo que demuestra de manera efectiva que el titular tiene la tarjeta en su poder. DoorDash participó en la prueba y descubrió que las tasas de conversión mejoraron significativamente en comparación con los métodos anteriores de prevención del fraude, y que la tasa de devoluciones disminuyó.

Stripe también creó un nuevo modelo para Radar con el fin de hacer frente a los nuevos métodos de fraude derivados de la ola de IA, especialmente aquellos que abusan de las pruebas gratuitas para robar potencia de cálculo de inferencia de IA, algo que ahora es bastante común.

Para citar un fragmento del texto original:

Directores generales: Los anuncios llamativos son divertidos, pero no pases por alto las oportunidades de crecimiento que tienes delante de tus narices. Tu jefe de pagos merece sin duda un mayor reconocimiento. ¿Qué tal si les organizamos una ceremonia de entrega de premios? En algún lugar del sur de Francia, en honor a la optimización de pagos. O si crees que el clima allí es demasiado agradable, San Francisco también está bien; abril es perfecto.

Comercio agencial

Últimamente, un tema candente en el ámbito de la inteligencia artificial es que los modelos no solo pueden pensar con datos de entrenamiento, sino que también pueden conectarse a Internet, utilizar navegadores, escribir código y realizar acciones en la red.

Para el mundo de Stripe, el concepto más relevante es el comercio agencial: tu IA pronto comprará cosas por ti.

Al igual que otros conceptos de IA, el comercio agencial también se ha sobrevalorado demasiado pronto. Algunos han pintado un panorama grandioso, afirmando que los agentes autónomos conocerán todas tus preferencias y planificarán y ejecutarán todas tus compras.

El enfoque de Stripe consiste en dividir este panorama general en cinco niveles:

Nivel 1: Eliminar formularios web

Tú investigas y decides qué comprar. Pero a nadie le gusta rellenar formularios web. Si pudieras enviar un enlace al agente, dejar que rellene la información de pago y envío y volver para confirmar, sería muy conveniente.

El sistema no toma ninguna decisión; simplemente escribe «compra» por ti.

Nivel Búsqueda descriptiva

Ya no es necesario buscar productos o atributos específicos, sino describir el escenario.

«Necesito preparar material escolar para un niño de tercer grado en Chicago, incluyendo ropa que no sea demasiado ajustada ni apretada, lápices, cuadernos y una fiambrera. A mi hijo le gusta KPOP Demon Hunters y el tenis. Las clases empiezan a finales de agosto.

El sistema debe tener en cuenta el clima, los materiales, los tamaños, la durabilidad, los gustos, las opiniones y los plazos de entrega. Los productos nicho y de cola larga son más fáciles de encontrar. Las molestas búsquedas por palabras clave pasarán a ser historia.

Nivel Memoria persistente

Ya no es necesario que vuelvas a presentarte.

«Búscame opciones para la ropa escolar de Bobby».

El sistema ya conoce tus preferencias y recuerda los requisitos inferidos a partir de conversaciones y compras anteriores. Tú sigues decidiendo qué comprar, pero las opciones ya se han filtrado en función de tus gustos y tu presupuesto.

Nivel Autoridad delegada

Ya no necesitas tomar decisiones.

«Encárgate de las compras para el colegio, no gastes más de 400 dólares».

El sistema se encarga de buscar, evaluar y comprar por usted. Confías en que sopesará las opciones como lo harías tú y elegirá cosas que le gustarán a tu hijo. Solo tienes que fijar el presupuesto.

Esto es básicamente lo que la mayoría de la gente piensa cuando se habla de comercio agencial.

Nivel Predicción proactiva

No se necesitan indicaciones.

El sistema ya conoce el calendario escolar, las preferencias de su hijo y su presupuesto habitual. Acabas de recibir una notificación: aquí está la lista de material escolar que se ha comprado.

Esta es la versión más futurista: las cosas que necesitas aparecen justo antes de que las necesites, sin que tengas que decir nada.

La industria se encuentra actualmente en el límite entre los niveles 1 y 2.

Stripe recuerda mediados de la década de 1990, cuando se completó la estructura de Internet que utilizamos hoy en día. Netscape creó el navegador gráfico. HTTP y HTML se convirtieron en la capa de aplicación compartida. Las URL y el DNS se hicieron populares. En ese momento, nadie sabía qué protocolo o reproductor ganaría. Cada Google tenía un AltaVista delante.

Ahora, el comercio agencial también se encuentra en un momento crítico: tiene el potencial de convertirse en un cambio transformador para toda una generación.

Al igual que los inicios de Internet, el futuro del comercio agencial depende de la interoperabilidad universal.

Con este fin, Stripe ha hecho mucho el año pasado:

Colaboró con OpenAI para crear el Protocolo de Comercio Agente (ACP), estableciendo un lenguaje técnico común entre las plataformas de IA y las empresas. Diseño abierto, utilizable en todos los proveedores de pago y plataformas de IA.

Lanzamiento de Shared Payment Tokens, una nueva primitiva de pago que permite a los agentes iniciar pagos sin revelar credenciales. Incluso las empresas que no utilizan Stripe para los pagos pueden reenviar estos tokens a su tesorería u otros procesadores como credenciales seguras.

Lanzamiento de Agentic Commerce Suite, que proporciona a las empresas un conjunto de herramientas que les permiten vender a través de múltiples interfaces y protocolos de IA (incluidos ACP y el Protocolo de Comercio Universal lanzado por Google el mes pasado) con una sola integración. El proceso de pago, los pagos y la prevención del fraude funcionan como de costumbre en el backend. Las marcas ya integradas incluyen Anthropologie, Urban Outfitters, Etsy, Coach y Kate Spade.

Se han lanzado los pagos mediante máquinas, lo que permite a los desarrolladores cobrar los pagos directamente a los agentes utilizando monedas estables: llamadas API, uso de MCP, solicitudes HTTP, todo funciona. Los propios agentes autónomos se están convirtiendo en un nuevo tipo de cliente para los negocios en Internet.

Colaboró con OpenAI para crear la primera serie de experiencias de compra en ChatGPT. También estamos trabajando con Microsoft para incorporar capacidades similares a Copilot.

Nadie puede predecir con exactitud dónde estará el comercio agencial a finales de 2026, pero está claro que ha superado la fase de puro bombo publicitario y ha entrado en una etapa de construcción y experimentación real. El ritmo del cambio solo se acelerará.

Si todo va bien, esos pequeños agentes no quedarán atrapados en jardines vallados, sino que correrán por la amplia autopista del protocolo abierto.

La República de las Licencias y el Coste de la Innovación

Los emprendedores e innovadores de hoy en día disponen de herramientas y alcance que las generaciones anteriores de industriales no podían ni imaginar. Si el efecto combinatorio del ingenio humano se traduce en última instancia en un aumento de la productividad y una mejora del nivel de vida, sería maravilloso.

El año pasado, Joel Mokyr ganó el Premio Nobel de Economía. Mokyr es conocido por enfatizar la importancia de la cultura en relación con factores económicos tradicionales como el capital, la mano de obra y la tecnología. Los industriales del siglo XVIII no solo dependían del carbón o de la ubicación geográfica. Tenían una nueva cultura: una «mentalidad de mejora», que creía que el statu quo era imperfecto y podía corregirse.

En «La economía política del cambio tecnológico», Mokyr también observó que las nuevas tecnologías a menudo fracasan no porque no sean lo suficientemente avanzadas, sino porque las decisiones tecnológicas no solo involucran a proveedores y clientes, sino también a una serie de agregadores ajenos al mercado —reguladores, comités, tribunales— que influyen en lo que se adopta.

A medida que la inteligencia artificial e Internet amplían los límites de lo posible, las barreras sintéticas que dificultan la adopción y la adaptación se volverán cada vez más costosas. La diferenciación económica que estamos experimentando indica que el crecimiento depende de la aplicación de conocimientos útiles más que de la mera existencia de conocimientos abstractos.

Se espera que la IA mejore considerablemente el descubrimiento de fármacos... pero este potencial solo se materializará si el proceso regulatorio (incluidos los ensayos clínicos) se agiliza y abarata.

Los empresarios europeos pueden utilizar nuevas herramientas para impulsar una economía en recesión... pero solo si reducen la carga que suponen regulaciones bienintencionadas pero contraproducentes, como la Ley de IA de la UE.

La tecnología nuclear de última generación podría traer consigo una abundancia de energía... pero solo si se reforman a fondo los marcos normativos obsoletos.

La logística autónoma, desde camiones de largo recorrido hasta drones, podría reducir significativamente el coste de los bienes físicos... siempre y cuando una serie de normativas locales no se conviertan en obstáculos.

Mokyr ha escrito sobre la importancia de la «República de las Letras» como catalizador de la revolución industrial. Hoy en día, vivimos en una «República de Licencias»: un tamiz de filtrado compuesto por agregadores no comerciales.

Aunque muchas regulaciones tienen buenas intenciones, ahora es más importante que nunca asegurarse de que sopesen cuidadosamente los beneficios obtenidos frente a las posibilidades bloqueadas.

Tenemos la suerte de apoyar a empresas resilientes que demuestran los límites de lo posible:

Mistral AI y Bending Spoons están demostrando que los mejores talentos de Europa pueden superar el estancamiento normativo.

Zipline y Varda están obteniendo gradualmente los permisos para un nuevo y complejo hardware.

Spring Health y Maven Clinic están creando una nueva capa de software para la asistencia sanitaria moderna.

Seguimos creyendo que las ideas son fundamentales para impulsar el progreso económico, y muchas de las mejores ideas están infravaloradas. La lista de lecturas de Stripe Press incluye a muchas personas, historias y modelos que creemos que pueden contribuir a la próxima ola de mejoras. El equipo celebró recientemente la venta de un millón de libros. Works in Progress, nuestra revista que analiza ideas infravaloradas que pueden mejorar el mundo, también ha comenzado recientemente su edición impresa.

El horizonte de sucesos de un agujero negro

Esta carta dedica una gran parte al progreso de la IA, y a veces da la sensación de que no podemos seguirle el ritmo. La diferencia entre los productos recién lanzados y la tecnología punta del año pasado es enorme.

Nos recuerda al fenómeno de caer en un agujero negro. Si tienes la mala suerte de experimentar esto, el momento en que cruzas el horizonte de sucesos no se siente particularmente especial: el camino es localmente suave, aunque el espacio de posibilidades futuras ha cambiado irreversiblemente después de cruzar ese límite.

Mientras escribimos esta carta, es posible que nos encontremos en vísperas de una singularidad diferente, esperemos que mejor.

Aunque muchas cosas en 2026 pueden parecer similares a años anteriores, también está claro que la próxima década será completamente diferente a la anterior.

Seguimos creyendo que un espíritu emprendedor dinámico y una cultura sensata pueden ayudar a construir una sociedad futura más próspera. Esperamos que Stripe pueda contribuir en cierta medida a ello.

Si tú también estás impulsando el crecimiento económico, ya sea como emprendedor, líder empresarial o creador de infraestructura financiera, esperamos verte en Stripe Sessions en abril. Como siempre, hay mucho que discutir.

Esa «máquina clasificadora» no se detendrá; solo girará más rápido. Que te conviertas en uno de los ganadores seleccionados o que te descarten por ser un dato redundante depende de cómo respondas ahora.

Eso es todo por ahora, hasta la próxima.