Borrador de reforma fiscal cripto de Alemania para 2027: qué implica la base imponible sustitutiva del 50 %

El borrador del Ministerio Federal de Finanzas de Alemania sobre la tributación de criptoactivos establecería que una plataforma nacional retenga impuestos sobre el 50 % del producto de la venta cuando no pueda verificar la fecha de adquisición ni los costos. No es una ley: el borrador está en consulta interministerial desde mediados de 09/2026, y ni el gabinete, ni el Bundestag ni el Bundesrat han tomado una decisión. Hasta entonces, se mantienen las reglas actuales: las monedas compradas hasta el 31 de 12/2026 conservan el período de tenencia de un año.

Situación actual: el primer texto concreto, pero todavía no es ley

El Ministerio Federal de Finanzas ha enviado a consulta interministerial un proyecto de ley sobre «criptoactivos mantenidos de forma privada». La firma fiscal GTK Steuerberater explica qué implica esa situación en su análisis del borrador, fechado el 15 de 09/2026 (gtkp.de): no hay decisión del gabinete, ni del Bundestag ni del Bundesrat, pero sí el primer texto legislativo concreto. Hasta el momento no se ha publicado el texto completo en bundesfinanzministerium.de; las disposiciones que se reproducen aquí provienen de memorandos de firmas legales e informes que citan el borrador.

Hasta que se apruebe otra norma, se aplica el § 23 EStG: los criptoactivos mantenidos de forma privada son «otros activos»; una ganancia solo está sujeta a impuestos si no ha transcurrido más de un año entre la adquisición y la venta, y queda exenta de impuestos después de ese plazo. Dentro de ese período, se aplica el umbral de exención de 1,000 euros por año calendario. El Tribunal Federal de Finanzas confirmó esta clasificación en su fallo del 14 de 02/2023 (IX R 3/22), tal como resumió el bufete ECOVIS KSO el 11 de 09/2026 (ecovis-kso.com).

Qué cambiaría el borrador

El borrador crea la categoría de «criptoactivo de intercambio» (Tauschkryptowert): un criptoactivo conforme a MiCAR, el reglamento de la UE sobre los mercados de criptoactivos, que se acepta como medio de intercambio y no es emitido por un banco central ni un organismo público; en la práctica, principalmente Bitcoin y Ether (GTK Steuerberater, 15 de 09/2026, gtkp.de). Las ganancias por la venta de criptoactivos de intercambio pasarían a considerarse ingresos de activos de capital (§ 20 EStG) y estarían sujetas a una retención fiscal del 25 % más el recargo de solidaridad, sin importar cuánto tiempo se hayan mantenido las monedas; el período de tenencia de un año dejaría de aplicarse en esos casos (POELLATH, Dr. David Hötzel, «Planned Tax Reform for Crypto Assets», PE-Magazin, 15 de 09/2026, pe-magazin.com).

La protección se aplica únicamente a las tenencias existentes. El nuevo régimen abarca los criptoactivos de intercambio adquiridos o recibidos después del 31 de 12/2026. Para las compras anteriores, se mantiene el período de tenencia de un año; las tenencias que ya se hayan realizado sin impuestos seguirán exentas, y una tenencia cuyo período de un año siga corriendo el 1 de 01/2027 todavía puede quedar exenta. No habrá un reajuste del costo fiscal al comenzar el año: la fecha histórica de adquisición y los costos históricos de adquisición seguirán siendo determinantes (POELLATH, PE-Magazin, 15 de 09/2026, pe-magazin.com; GTK Steuerberater, 15 de 09/2026, gtkp.de).

Está previsto que las reglas sustantivas se apliquen a partir del 1 de 01/2027, pero que la retención automática del impuesto sobre las ganancias de capital por parte de proveedores nacionales de servicios cripto comience recién el 1 de 01/2028. Para 2027, esto implica declarar los impuestos por cuenta propia: la obligación de retener solo abarca a proveedores nacionales, mientras que la autocustodia —billeteras cuyas claves privadas guardas tú—, las finanzas descentralizadas sin una plataforma intermediaria y los proveedores extranjeros dejan la obligación de declarar en manos del titular (POELLATH, PE-Magazin, 15 de 09/2026, pe-magazin.com; GTK Steuerberater, 15 de 09/2026, gtkp.de).

La base imponible sustitutiva: retención sobre la mitad del producto de la venta

La base imponible sustitutiva —a menudo llamada base sustitutiva del 50 %— requiere dos datos: la fecha de adquisición y los costos de adquisición. Si la plataforma no puede establecerlos, puede basarse inicialmente en la información proporcionada por el contribuyente, siempre que no haya datos contradictorios. Si no es posible utilizar esa información, la retención supone que la adquisición tuvo lugar después del 31 de 12/2026 y calcula el impuesto sobre la mitad del producto de la venta; la disposición se identifica como § 43a (2) del borrador (POELLATH, PE-Magazin, 15 de 09/2026, pe-magazin.com; publicación de Patrick Hansen en X del 25 de 09/2026, x.com/paddi_hansen).

La comparación con los valores es notable: conforme al § 43a (2) EStG vigente, la base sustitutiva para los valores equivale al 30 % del producto de la venta cuando no se puede demostrar la información de adquisición. Por lo tanto, la tasa del 50 % para las criptomonedas sería más estricta que la regla comparable para los valores (ECOVIS KSO, 11 de 09/2026, ecovis-kso.com). GTK Steuerberater espera que este punto atraiga críticas durante el proceso legislativo (15 de 09/2026, gtkp.de).

El monto retenido no constituye una liquidación fiscal definitiva: por lo general, una deducción excesiva puede corregirse durante el procedimiento de liquidación. Mientras tanto, el riesgo de liquidez recae en el titular, porque primero se retiene el dinero (POELLATH, PE-Magazin, 15 de 09/2026, pe-magazin.com). Las transferencias desde la autocustodia o desde una plataforma extranjera a una nacional se ven especialmente afectadas: en esos casos, la retención se aplica a tenencias cuyo historial la plataforma receptora desconoce.

Ejemplo práctico: monedas compradas en 2024 en autocustodia y transferidas a una plataforma alemana en 2028

El 20 de 11/2024 compras 1 bitcoin por 30,000 euros y lo mantienes bajo tu propia custodia. En 2028 lo transfieres a una plataforma alemana y lo vendes allí por 33,000 euros. El ejemplo supone que transferir entre tus propias billeteras no constituye una venta sujeta a impuestos; solo se grava la venta en la plataforma (POELLATH, PE-Magazin, 15 de 09/2026, pe-magazin.com). La ganancia real es de 3,000 euros.

El cálculo ilustra el mecanismo del borrador. Muestra el motivo de las críticas: que la venta de un bitcoin comprado en 2024 resulte en una deducción de aproximadamente 4,300 euros depende de la documentación, no de la ganancia.

Los ingresos previstos en el borrador

El borrador prevé ingresos fiscales adicionales que solo se harán visibles con la retención a partir de 2028. Las cifras provienen del proyecto de ley, reproducido por Blocktrainer.de el 9 de 09/2026 (blocktrainer.de), y citado posteriormente por extraETF (Thomas Brummer) el 10 de 09/2026 (extraetf.com).

Se trata de estimaciones del borrador, no de tasas vigentes. La cifra de cero para 2027 coincide con el mecanismo: ese año, los titulares declararán sus ingresos por cuenta propia.

Reacciones de la industria

Patrick Hansen, director sénior de Estrategia y Políticas de la UE en Circle, sostiene en una publicación en X del 25 de 09/2026 (x.com/paddi_hansen) que una base equivalente a la mitad del producto de la venta supone implícitamente que los precios se duplicaron entre la compra y la venta: bitcoin cotizó por debajo del nivel de un año antes, y a la mayoría de los criptoactivos les fue peor durante ese período. Por lo tanto, los consumidores comunes que no puedan documentar claramente sus costos de adquisición pagarían demasiados impuestos, posiblemente incluso al vender con pérdidas. Esa es su opinión; la base sustitutiva sí aparece en el borrador, como informó Bitcoin.com News (Sergio Goschenko) el 25 de 09/2026 (news.bitcoin.com).

Dr. David Hötzel (POELLATH) considera que la redacción no es definitiva: aún puede cambiar durante el proceso legislativo, la deducción provisional puede ser elevada incluso en casos de ganancias realmente pequeñas, y la protección de las tenencias existentes depende en la práctica de contar con documentación confiable (PE-Magazin, 15 de 09/2026, pe-magazin.com).

Qué pueden recopilar ahora los titulares

Tanto si mantienes o intercambias criptoactivos en WEEX como si lo haces en otra plataforma, puedes revisar tus registros ahora y comprobar si se pueden demostrar la fecha de adquisición y los costos de cada posición. La protección de las tenencias existentes depende de la fecha de adquisición: si es anterior al 1 de 01/2027, las reglas anteriores siguen disponibles, pero solo si puedes demostrar la fecha. Reunir la documentación recién cuando transfieras las monedas a una plataforma alemana será demasiado tarde, porque la base sustitutiva se aplicará a partir de 2028 si no hay datos verificables (POELLATH, PE-Magazin, 15 de 09/2026, pe-magazin.com).

A esto se suman los ingresos que el borrador asigna explícitamente a las tenencias recién adquiridas: los ingresos por préstamos —prestar monedas a cambio de intereses— y por staking pasivo —recompensas por poner monedas a disposición de la red— recibidos después del 31 de 12/2026 se consideran recién adquiridos, incluso si las monedas subyacentes forman parte de una tenencia existente (§ 20 (1) n.º 12 EStG-E; POELLATH, 15 de 09/2026, pe-magazin.com; GTK Steuerberater, 15 de 09/2026, gtkp.de). Cada intercambio es una disposición sujeta a impuestos, incluso si se intercambia una criptomoneda por otra; estos eventos solo pueden reconstruirse posteriormente a partir del historial de operaciones (POELLATH, PE-Magazin, 15 de 09/2026, pe-magazin.com).

Estos puntos reúnen las recomendaciones de documentación de POELLATH («Secure Tax History and Data Now», 15 de 09/2026, pe-magazin.com), GTK Steuerberater («Was jetzt sinnvoll ist», 15 de 09/2026, gtkp.de) y ECOVIS KSO («Was sollten Krypto-Anleger:innen jetzt prüfen?», 11 de 09/2026, ecovis-kso.com).

Qué aspectos deja abiertos el borrador

Pérdidas: las pérdidas de tenencias existentes permanecen dentro del ámbito de compensación del § 23 EStG; las pérdidas de tenencias recién adquiridas pasan al ámbito de los ingresos de capital, y no existe una regla de transición. Por eso, ECOVIS KSO y POELLATH describen dos ámbitos de compensación separados (ECOVIS KSO, 11 de 09/2026, ecovis-kso.com; POELLATH, 15 de 09/2026, pe-magazin.com).

Donaciones y herencias: el borrador registra los criptoactivos de intercambio adquiridos gratuitamente con costos de adquisición de 0 euros. El texto no aclara si una donación o herencia después del 31 de 12/2026 pone fin a la protección asociada a la tenencia del propietario anterior; POELLATH señala que esta es una de las principales preguntas pendientes para la planificación patrimonial (PE-Magazin, 15 de 09/2026, pe-magazin.com).

Los tokens de dinero electrónico emitidos conforme al Título IV de MiCAR quedarían exentos; por lo tanto, no todos los stablecoins quedan automáticamente fuera del alcance de la norma (GTK Steuerberater, 15 de 09/2026, gtkp.de).

Preguntas frecuentes

¿Se aplica hoy la base sustitutiva?

No. Está incluida en el proyecto de ley, que se encuentra en consulta interministerial; aún están pendientes la decisión del gabinete, la del Bundestag y la del Bundesrat. Hasta que se apruebe una ley, se aplica el § 23 EStG con el período de tenencia de un año (GTK Steuerberater, 15 de 09/2026, gtkp.de).

¿Qué se aplica a las compras realizadas hasta el 31 de 12/2026?

Siguen siendo tenencias existentes. Se mantiene el período de tenencia de un año; las tenencias que ya se hayan realizado sin impuestos seguirán exentas, y un período de un año que aún esté corriendo el 1 de 01/2027 todavía puede llegar a vencerse. No está previsto reajustar el costo fiscal al comenzar el año (POELLATH, PE-Magazin, 15 de 09/2026, pe-magazin.com).

¿Qué carga fiscal tendrían las tenencias recién adquiridas?

Se prevé una retención fiscal del 25 % más el recargo de solidaridad, aproximadamente un 26.375 % sin impuesto eclesiástico, independientemente del período de tenencia (ECOVIS KSO, 11 de 09/2026, ecovis-kso.com; POELLATH, PE-Magazin, 15 de 09/2026, pe-magazin.com). En 2027 se declararía mediante la declaración de impuestos; la retención automática de los proveedores nacionales comenzaría en 2028 (POELLATH, PE-Magazin, 15 de 09/2026, pe-magazin.com).

¿Qué pasa si falta el comprobante?

Entonces la plataforma calcula la retención sobre la mitad del producto de la venta. Una deducción excesiva puede corregirse durante el procedimiento de liquidación; hasta entonces, el dinero queda retenido (POELLATH, PE-Magazin, 15 de 09/2026, pe-magazin.com; ECOVIS KSO, 11 de 09/2026, ecovis-kso.com).

Esto no constituye asesoría fiscal.

Publicado el 26 de 09/2026 · Publicado por WEEX · estándares editoriales de WEEX