BTC desafía los 64,000 después de superar los 63,000, el mercado opera con "riesgo controlado"

El 10 de julio, el mercado global sigue valorándose en torno a tres líneas principales: la reforma del sistema de la Reserva Federal, la competencia de capital en IA en EE. UU. y la incertidumbre geopolítica en Oriente Medio.

El presidente de la Reserva Federal, Kevin Warsh, anunció oficialmente cinco grupos de trabajo de reforma, abarcando áreas clave como inflación, balance, datos económicos, productividad y comunicación de políticas, e involucrando a líderes de la industria tecnológica, académicos y empresarios. Esto representa que el mercado no solo debe prestar atención a la política de tasas de interés, sino también si el marco de decisión de la Reserva Federal está cambiando gradualmente, incluyendo la reducción de las guías prospectivas, la redefinición de los datos económicos y el ajuste de la gestión del balance, lo que podría aumentar la incertidumbre de las políticas en comparación con los últimos años.

Por otro lado, el gasto de capital en la industria de IA sigue expandiéndose. Con el lanzamiento de la serie de modelos GPT-5.6, Micron anunció que aumentará su inversión en EE. UU. a más de 250,000 millones de dólares, negando el exceso de capacidad y considerando que el alquiler de capacidad también tiene valor comercial, lo que muestra que las grandes empresas tecnológicas siguen invirtiendo en la infraestructura de IA, manteniendo a la IA como una línea principal para atraer capital global.

En el ámbito geopolítico, el conflicto entre EE. UU. e Irán sigue en un estado de "confrontación militar y negociaciones técnicas coexistentes". Aunque ambas partes han llevado a cabo acciones militares, el acuerdo de alto el fuego ha quedado prácticamente sin efecto, pero las negociaciones técnicas no han cesado, y EE. UU. aún no ha reanudado acciones militares completas. Omán se opone abiertamente al cobro de peajes en el estrecho de Ormuz, reflejando que las partes aún intentan mantener el orden en el transporte de energía y reducir la probabilidad de un conflicto total. Actualmente, el mercado no opera en un contexto de paz, sino que la cadena de suministro de energía global aún tiene la oportunidad de mantener operaciones básicas a corto plazo.

Además, Deutsche Bank señala que la estructura de atracción de capital extranjero de EE. UU. está cambiando de "comprar bonos del Tesoro" a "comprar acciones de EE. UU.", y la estabilidad del dólar comienza a depender más del ciclo de prosperidad de la industria de IA, en lugar de la demanda tradicional de refugio seguro. Si esta tendencia continúa, el flujo de capital global se concentrará más en activos tecnológicos con altas expectativas de crecimiento, lo que también significa que la volatilidad del dólar y de los activos de riesgo podría aumentar simultáneamente.

En el mercado de criptomonedas, ayer Bitcoin logró superar con éxito la zona de presión de 63,000 dólares, con liquidaciones de posiciones cortas alcanzando los 79.5 millones de dólares en las últimas 24 horas, lo que impulsó el precio a probar los 64,000 dólares. Actualmente, los 64,000 dólares siguen siendo el nivel de resistencia más importante a corto plazo; si se mantiene efectivamente, representará una mejora en la aversión al riesgo del mercado; por el contrario, si la ruptura falla, se debe prestar atención a la volatilidad a corto plazo provocada por la toma de ganancias. En general, el mercado no está subiendo debido a la desaparición de factores negativos, sino que está reajustando la prima de riesgo de varios activos de riesgo en el contexto de reformas institucionales globales, expansión de capital en IA y riesgos geopolíticos que aún no se han descontrolado por completo.