۲۵۰ میلیارد دلار، ۶۷۲۳ دور تامین مالی: در سال ۲۰۲۵ سرمایهگذاران خطرپذیر (VC) در کجا سرمایهگذاری کردند؟
عنوان اصلی: کلود و من ۶۷۲۳ دور تامین مالی ارز دیجیتال را تحلیل کردیم. این چیزی است که VCها در حال تامین مالی آن هستند
نویسنده اصلی: @dudu_bitcoin، سفیر Lombard
ترجمه اصلی: Saoirse، Foresight News
در سال ۲۰۲۵، احیای تامین مالی ارز دیجیتال با اوج دوران حرفهای دنیس رادمن مقایسه میشود.
مجموع تامین مالی برای این سال به ۲۵ میلیارد دلار رسید که دومین سال پررونق ثبتشده، پس از جنون سال ۲۰۲۱ است.
اما یک تفاوت کلیدی در سال جاری وجود دارد: تب و تاب فعلی تامین مالی در واقع پایدارتر است. برای درک اینکه پول به کجا جریان دارد، هفتهها صرف تحلیل ۶۷۲۳ دور تامین مالی کردم.

بخشهای برنده: بازارهای پیشبینی، ذخیرهسازی AI و RWA
بازارهای پیشبینی به عنوان بزرگترین برندگان ظاهر شدند، که تعجبآور نیست.
برای بازارهای پیشبینی، ۲۰۲۵ سالی پربار بود—این تنها مسیر در Web3 بود که با موفقیت پایگاه مصرفکننده اصلی را جذب کرد. پلتفرمهایی مانند Polymarket و Kalshi خود را در رقابتی شدید یافتند و هر دو برای تضمین مشارکتهای سطح بالا تلاش میکردند. امروزه، بازارهای پیشبینی در جستجوهای گوگل و رسانههای اصلی جریانساز تعبیه شدهاند و بیشتر در حوزه عمومی ادغام میشوند.
داراییهای دنیای واقعی (RWA) و بخش امنیت سایبری به صدر نمودارهای تامین مالی صعود کردهاند، که یک نکته کلیدی را تایید میکند: ارز دیجیتال به تدریج در حال بلوغ است و به بخشی جداییناپذیر از سیستم مالی تبدیل میشود، با پایهای قویتر.
با این حال، برای کارآفرینانی که بر توسعه NFT تمرکز دارند، وضعیت امسال خوشبینانه نیست.
تامین مالی دور Seed در حال بلوغ است
دوران راهاندازی یک پروژه با تامین مالی Seed کوچک مدتهاست که گذشته است. در عصر AI، منابع مورد نیاز برای توسعه محصولی که توسط مردم استفاده میشود به طور قابل توجهی کاهش یافته است. این بدان معناست که کارآفرینان میتوانند برای مدت طولانیتری "خودگردان" عمل کنند و تنها زمانی به دنبال تامین مالی باشند که نتیجهای واقعاً ملموس برای ارائه داشته باشند.
توصیه: برای همکاری با Coinbase Ventures تلاش کنید

من افراد زیادی را به عنوان "دلال سرمایهگذاری" دیدهام — آنها به ارتباط کارآفرینان با سرمایهگذاران کمک میکنند، اما برای آن کمیسیون میگیرند. علاوه بر این، اکثر این دلالان فقط سرمایهگذاران سطح سوم را میشناسند، بنابراین هزینه زمانی برای کارآفرینان اصلاً ارزشش را ندارد. بنابراین، اگر به دنبال هستید، کسی را پیدا کنید که بتواند شما را به موسسات سطح بالا مانند Coinbase Ventures متصل کند، نه سازمانهای کوچک مانند "Soulja Boy Fund" (توجه: Soulja Boy یک رپر آمریکایی است و صندوق تحت نام او مقیاس کوچک و نفوذ سرمایهگذاری محدودی دارد).
ارز دیجیتال به تدریج در حال بلوغ است

به بزرگترین پروژههای تامین مالی شده در سال جاری نگاه کنید، روند کاملاً واضح است.
البته، فضای ارز دیجیتال هنوز مقداری "حیات سوداگرانه" را حفظ کرده است (توجه: اشاره به روند منحصر به فرد ریسک بالا و سوداگری بالای حوزه ارز دیجیتال):
· Binance: مقدار عظیمی بودجه از امارات متحده عربی برای ساخت یک پلتفرم صرافی میم کوین سطح بالا دریافت کرد؛
· Pump.fun: رکوردی برای صدور میم کوین در هر ثانیه ثبت کرد؛
· TON: با بهرهگیری از محبوبیت گسترده تلگرام در فضای ارز دیجیتال، توجه قابل توجهی را به خود جلب کرده است؛
· Monad: بلاکچین لایه ۱ آن دنبالکنندگان زیادی در جامعه جمع کرده است، اما عملکرد TGE بعدی ناامیدکننده بود.
هر چرخه صنعت به برخی "عناصر محرک" نیاز دارد، اما اگر از دیدگاه کوتاهمدت یک قدم به عقب بردارید، روند بلوغ در فضای ارز دیجیتال را به وضوح خواهید دید.
دو مورد از بزرگترین پروژههای تامین مالی شده در سال جاری از بازار پیشبینی میآیند — Polymarket و Kalshi.
همانطور که قبلاً ذکر شد، ۲۰۲۵ سالی پربار برای بازارهای پیشبینی است، تنها مسیر در فضای Web3 که واقعاً گروههای مصرفکننده اصلی را جذب میکند. Polymarket و Kalshi هنوز در رقابتی شدید هستند و کاملاً برای تضمین شرکای سطح یک تلاش میکنند. خدمات آنها اکنون در جستجوی گوگل و رسانههای اصلی جریانساز تعبیه شده است.
بخش استیبلکوین نیز در سال ۲۰۲۵ عملکرد خوبی داشته است:
· Bullish: توسط Brendan Blumer، که قبلاً با پروژه EOS جنجال به پا کرده بود، همبنیانگذاری شد و IPO آن ۱ میلیارد دلار جمعآوری کرد.
· ripple-4608">XRP: با موفقیت وجوه والاستریت را جذب کرد و به حوزه استیبلکوین گسترش یافت؛
· Circle: ۱ میلیارد دلار از طریق IPO جمعآوری کرد، که به دنبال آن قیمت سهامش به شدت افزایش یافت؛
· غول پرداخت Stripe: بلاکچین لایه ۱ "Tempo" را راهاندازی کرد، که ثابت میکند شرکتهای فینتک نیز فعالانه وارد فضای ارز دیجیتال میشوند؛
· Figure: یک IPO میلیارد دلاری را تکمیل کرد، که همچنین بر کسبوکارهای مرتبط با استیبلکوین تمرکز دارد.
در نهایت، صرافیهای ارز دیجیتال Kraken و Gemini نیز دورهای جمعآوری سرمایه را تکمیل کردند، که احتمالاً آخرین دور قبل از IPO آنهاست.
مجموع تامین مالی برای چهار پروژه "سوداگرانه" فوق تقریباً ۳.۲۷ میلیارد دلار است؛ حوزه بازار پیشبینی در مجموع ۳ میلیارد دلار جمعآوری کرده است؛ و پروژهها در مسیر بالغتر فضای Web3 در مجموع ۳.۴ میلیارد دلار جمعآوری کردهاند.
ارز دیجیتال امروزی دیگر به یک ویژگی واحد محدود نمیشود. این حوزه در حال تقسیم شدن به سه مسیر موازی توسعه است:
· مسیر سوداگری و فرهنگی (مانند میم کوینها، بلاکچینهای عمومی خاص)؛
· مسیر بازار اطلاعات و حقیقت (با بازارهای پیشبینی در هسته آن)؛
· مسیر زیرساخت مالی دنیای واقعی (مانند استیبلکوینها، RWA).
ممکن است شما نیز علاقهمند باشید

معاملات ارز دیجیتال با هوش مصنوعی در سال ۲۰۲۶: چگونه ایجنتهای هوش مصنوعی از استیبلکوینها برای مدیریت سرمایه و تسویه استفاده میکنند

تامین مالی ۱۵ میلیارد دلاری a16z: بازتعریف سرمایهگذاری خطرپذیر از طریق روایتگری خلاقانه
تامین سرمایه a16z: این شرکت ۱۵ میلیارد دلار سرمایه جذب کرده است که نقطه عطفی در تاریخ آن و تثبیت جایگاهش به عنوان یک نهاد پیشرو است.

پیشبینی مدیر ارشد سرمایهگذاری Bitwise: افزایش قیمت سهموی بیتکوین با تداوم تقاضای ETF

پیشبینی قیمت XRP: ورود ۴.۹ میلیون دلار سرمایه به ETFها با هدف ۳ دلار
نکات کلیدی: صندوقهای ETF ارز XRP پس از خروج سرمایه، شاهد ورود ۴.۹ میلیون دلار سرمایه جدید و افزایش توجه نهادی بودهاند.

ریک ریدر، نامزد ریاست فدرال رزرو و دیدگاه او نسبت به ارز دیجیتال

اختلاف اطلاعات کلیدی بازار در ۱۴ ژانویه - حتما بخوانید! | گزارش اولیه آلفا

پیوستن CZ به عنوان مشاور، سرمایهگذاری میلیونی YZI Labs و راهنمای دریافت امتیازات Genius

لید بانک: ظهور بانک دوستدار ارز دیجیتال و بلاکچین

کاهش قیمت اتریوم در میان فروش گسترده ارز دیجیتال کمتر بود
نکات کلیدی: اتریوم در جریان فروش اخیر بازار، افت قیمت کمتری نسبت به سایر ارزهای دیجیتال ثبت کرد. تحلیلگران معتقدند چرخه چهار ساله بیتکوین ممکن است به الگویی مبتنی بر نقدینگی تغییر کند.

معاملات ارز دیجیتال و روندهای بازار

امنیت و روندهای صرافی ارز دیجیتال

نهنگ اتریوم با خرید جدید، دارایی خود را افزایش داد
نکات کلیدی: یک نهنگ اتریوم اخیراً ۱۲۹۹.۶ ETH به داراییهای خود اضافه کرده است. این تراکنش باعث شده تا مجموع انباشت این نهنگ……

انتقال بیتکوین و اتریوم توسط بلکراک به کوینبیس
نکات کلیدی: بلکراک اخیراً یک تراکنش قابل توجه شامل واریز ارز دیجیتال به کوینبیس انجام داده است. این تراکنش شامل...

کیف پول مشکوک به معاملات نهانی، توکن $NYC را خرید و متحمل ضرر شد
نکات کلیدی: یک کیف پول مشکوک به معاملات نهانی، توکنهای $NYC را مدت کوتاهی قبل از اعلامیه رسمی شهردار سابق نیویورک خریداری کرد…

اطلاعات کلیدی بازار در ۱۳ ژانویه، چه چیزی را از دست دادید؟

یک توسعهدهنده سه سال را در Base هدر داد

گزارش بیتفینکس فشار احتمالی فروش در نقطه سر به سر بیتکوین را برجسته میکند
نکات کلیدی: گزارش بیتفینکس نشان میدهد که مبنای هزینه بیتکوین بین ۹۲,۱۰۰ تا ۱۱۷,۴۰۰ دلار است که نشاندهنده احتمال فشار فروش در نقطه سر به سر است.

دبی ارزهای دیجیتال حریم خصوصی را ممنوع و مقررات استیبلکوین را بهروزرسانی کرد
نکات کلیدی: اداره خدمات مالی دبی (DFSA) توکنهای حریم خصوصی را در مرکز مالی بینالمللی دبی (DIFC) بهطور کامل ممنوع کرد…
معاملات ارز دیجیتال با هوش مصنوعی در سال ۲۰۲۶: چگونه ایجنتهای هوش مصنوعی از استیبلکوینها برای مدیریت سرمایه و تسویه استفاده میکنند
تامین مالی ۱۵ میلیارد دلاری a16z: بازتعریف سرمایهگذاری خطرپذیر از طریق روایتگری خلاقانه
تامین سرمایه a16z: این شرکت ۱۵ میلیارد دلار سرمایه جذب کرده است که نقطه عطفی در تاریخ آن و تثبیت جایگاهش به عنوان یک نهاد پیشرو است.
پیشبینی مدیر ارشد سرمایهگذاری Bitwise: افزایش قیمت سهموی بیتکوین با تداوم تقاضای ETF
پیشبینی قیمت XRP: ورود ۴.۹ میلیون دلار سرمایه به ETFها با هدف ۳ دلار
نکات کلیدی: صندوقهای ETF ارز XRP پس از خروج سرمایه، شاهد ورود ۴.۹ میلیون دلار سرمایه جدید و افزایش توجه نهادی بودهاند.
