چین لینک وام‌دهی DeFi را برای سهام توکنیز شده کوین بیس باز می‌کند

چین لینک قیمت‌گذاری‌هایی برای چهار سهام توکنیز شده کوین بیس در بیس معرفی کرده است و داده‌های لازم برای ارزیابی NVDAc، METAc، AAPLc و GOOGLc به عنوان وثیقه را به پروتکل‌های DeFi ارائه می‌دهد. خلاصه

• داده‌های چین لینک ارزیابی‌های مداومی برای چهار سهام توکنیز شده کوین بیس در بیس ارائه می‌دهند.
• پروتکل‌های وام‌دهی می‌توانند از این داده‌ها برای مدیریت محدودیت‌های وام، سلامت وام و تصفیه‌ها استفاده کنند.
• هر توکن B20 نمایانگر یک سهم در فهرست ایالات متحده است که از طریق یک ساختار نگهداری تنظیم‌شده نگهداری می‌شود.
• کوین بیس محصولات را تحت شرایط فعلی عرضه خود به سرمایه‌گذاران غیر ایالات متحده محدود می‌کند.

داده‌های چین لینک وثیقه سهام توکنیز شده را پشتیبانی می‌کنند

چین لینک در یک اعلامیه در توییتر در تاریخ ۲۶ اوت گفت که داده‌های آن به پروتکل‌های DeFi اجازه می‌دهد تا سهام توکنیز شده کوین بیس را به عنوان وثیقه ادغام کنند و استفاده از آن‌ها را فراتر از نگهداری و تجارت در بازار ثانویه گسترش دهند.

چین لینک به پروتکل‌های DeFi اجازه می‌دهد تا به‌طور ایمن سهام توکنیز شده @Coinbase را به عنوان وثیقه در @base ادغام کنند و توکن‌های مستقل را به بلوک‌های ساختمانی کاملاً قابل ترکیب تبدیل کنند.https://t.co/tSI55AEE8k --- چین لینک (@chainlink) ۲۶ اوت ۲۰۲۶

دارایی‌های پشتیبانی شده اولیه نمایانگر سهام Nvidia، Meta، Apple و Alphabet تحت نمادهای NVDAc، METAc، AAPLc و GOOGLc هستند. کوین بیس این محصولات را در بیس با استفاده از B20، یک استاندارد توکن توسعه یافته برای دارایی‌های واقعی توکنیز شده، صادر کرده است.

طبق مستندات چین لینک، هر داده مجموع ارزش بازگشت توکن B20 مربوطه را گزارش می‌کند. این محاسبه قیمت بازار سهام زیرین را با یک ضریب که از ثبت‌نام اوراکل زنجیره‌ای کوین بیس گرفته شده، ترکیب می‌کند. شاید شما هم دوست داشته باشید: نترد مایند نقش تأییدکننده LayerZero را برای چین لینک ترک می‌کند

رویدادهای شرکتی می‌توانند مقدار سهام زیرین را که هر توکن در طول زمان نمایانگر آن است، تغییر دهند. پروسپکتوس‌های کوین بیس بیان می‌کنند که سود سهام معمولاً پس از هزینه‌ها و مالیات‌های نگهداری ایالات متحده به سهام اضافی دوباره سرمایه‌گذاری می‌شود و نسبت سپرده را تنظیم می‌کند. ضریب چین لینک اجازه می‌دهد تا ارزش گزارش شده آن تغییرات را در نظر بگیرد و فقط قیمت سهام نقل شده را پیگیری نکند.

برنامه‌ها از طریق رابط تجمیع استاندارد V3 چین لینک، که همچنین توسط بسیاری از داده‌های قیمت کریپتو استفاده می‌شود، مقادیر را می‌خوانند. از آنجا که هر دارایی B20 با آدرس قرارداد خود شناسایی می‌شود، چین لینک به توسعه‌دهندگان توصیه می‌کند که آدرس‌ها را تأیید کنند و فقط به نمادهای معاملاتی تکیه نکنند، که می‌تواند توسط ناشران توکن غیر مرتبط کپی شود.

برای بازارهای وام‌دهی، ارزش‌گذاری حاصل می‌تواند به تعیین اینکه یک وام‌گیرنده ممکن است در برابر توکن‌های سهام سپرده‌گذاری شده چه مقدار دریافت کند، کمک کند. پروتکل‌ها همچنین می‌توانند از قیمت‌های به‌روز شده برای اندازه‌گیری سلامت وام و تصمیم‌گیری در مورد زمان تصفیه وثیقه استفاده کنند، اگرچه هر برنامه مسئول تعیین محدودیت‌های ریسک خود باقی می‌ماند.

سهام توکنیز شده کوین بیس در بیس قابلیت وام‌دهی پیدا می‌کند

کوین بیس چهار سهام را در بیس در تاریخ ۲۴ اوت راه‌اندازی کرد، که قبلاً در crypto.news گزارش شده بود و قرار گرفتن در معرض یک به یک به Apple، Nvidia، Meta و Alphabet را به کیف پول‌های خود نگهداری‌کننده می‌آورد.

شرکت Coinbase Onchain SPV Ltd.، یک شرکت ثبت‌شده در بازار جهانی ابوظبی، اوراق بهادار را تحت پروسپکتوس‌های تأیید شده توسط سازمان نظارت بر خدمات مالی بازار صادر می‌کند. برای هر توکن که در ابتدا ایجاد می‌شود، ناشر یک سهم مربوطه را از طریق یک حساب نگهداری جداگانه نگه می‌دارد.

مدارک عرضه نام Alpaca Securities را به عنوان کارگزار و نگهدارنده‌ای که سهام نمایانده شده را خرید، فروش و نگه می‌دارد، ذکر می‌کند. Alpaca به عنوان یک کارگزار-دلال با کمیسیون بورس و اوراق بهادار ایالات متحده ثبت شده و به سازمان نظارت بر صنعت مالی و شرکت حمایت از سرمایه‌گذاران اوراق بهادار تعلق دارد.

در ساختار پروسپکتوس، دارندگان توکن به جای اینکه مالک ثبت شده در دفاتر اپل، انویدیا، متا یا آلفابت شوند، یک منافع مفید در سهام نگهداری شده دریافت می‌کنند. دارندگان تأیید شده می‌توانند دستورالعمل‌های رأی‌گیری ارسال کنند، اما توانایی صادرکننده برای عمل به آن‌ها همچنان تحت محدودیت‌های قانونی، زمانی و عملیاتی قرار دارد.

اضافه کردن حمایت از وثیقه به دارندگان واجد شرایط یک استفاده ممکن دیگر برای توکن‌ها می‌دهد. به جای فروش یک موقعیت برای به دست آوردن وجوه، یک دارنده می‌تواند یک دارایی B20 پذیرفته شده را در یک بازار وام‌گیری وام بگذارد و دارایی دیگری را بر اساس ارزش آن وام بگیرد، مشروط به نسبت وثیقه پروتکل، الزامات نقدینگی و قوانین دسترسی کاربر.

Base، Aave، Morpho و Euler را در میان پروتکل‌هایی که عملکردهای وام‌گیری برای دارایی‌های B20 را ارائه می‌دهند یا در حال آماده‌سازی هستند، فهرست کرده است. Aerodrome از نقدینگی سهام توکن‌شده پشتیبانی می‌کند، در حالی که 0x، 1inch، KyberSwap و CoW Swap زیرساخت‌های تجاری را فراهم می‌کنند. پشتیبانی از یک ارائه‌دهنده خدمات به این معنا نیست که هر توکن سهامی به‌طور خودکار در هر برنامه‌ای در دسترس است، زیرا پروتکل‌های فردی تصمیم می‌گیرند که کدام بازارها را فعال کنند و تحت چه شرایطی.

ساعات معاملاتی سهام خطرات اضافی اوراکل ایجاد می‌کند

اگرچه Base به‌طور مداوم فعالیت می‌کند، سهام‌های ایالات متحده که از توکن‌های Coinbase پشتیبانی می‌کنند، از جلسات بازار سهام تعیین‌شده پیروی می‌کنند. فیدهای سهام Chainlink پوشش ۲۴ ساعته از دوشنبه تا جمعه را با ترکیب داده‌های جلسه عادی، ساعات تمدید شده و بازار شبانه ارائه می‌دهند.

به گفته Chainlink، کیفیت داده و پوشش ارائه‌دهنده در این جلسات متفاوت است. ساعات معاملاتی عادی ایالات متحده قوی‌ترین پوشش را دارند، در حالی که بازارهای شبانه از تعداد کمتری از ارائه‌دهندگان استفاده می‌کنند و معمولاً کمتر به‌روزرسانی می‌شوند. در طول آخر هفته‌ها، زمانی که بازارهای سهام زیرین بسته هستند، ارزیابی گزارش‌شده ممکن است بدون تغییر باقی بماند.

Chainlink همچنین از هموارسازی آگاه از جلسه در طول انتقال بین دوره‌های معاملاتی استفاده می‌کند. مستندات آن هشدار می‌دهد که هموارسازی می‌تواند نوسانات قیمت کوتاه‌مدت ناشی از نقدینگی کم را کاهش دهد، اما ممکن است باعث شود ارزش گزارش‌شده در طول حرکات سریع بازار عقب بماند.

بنابراین، توسعه‌دهندگان باید ارزیابی کنند که آیا هر فید با بازار وثیقه مورد نظر مطابقت دارد یا خیر، به گفته Chainlink. این شرکت توصیه می‌کند که ایمنی‌های مناسب را تنظیم کرده و وضعیت توالی‌ساز لایه ۲ Base را قبل از اینکه پروتکل‌ها به ارزیابی برای وام‌گیری یا تصفیه تکیه کنند، بررسی کنند.

یک پیشنهاد جداگانه اتریوم که در ۲۴ اوت منتشر شده است، به یک مشکل مرتبط پرداخته است. رابط وضعیت دارایی پیشنهادی به قراردادهای هوشمند اجازه می‌دهد تا یک تعطیلی بازار برنامه‌ریزی‌شده را از یک فید داده ناموفق، توقف معاملات یا یک فرآیند بازخرید غیرقابل دسترس متمایز کنند.

این تمایزها برای برنامه‌های وام‌گیری اهمیت دارد زیرا یک قیمت قدیمی همیشه نشانه‌ای از یک مشکل فنی نیست. تحت این پیشنهاد، یک پروتکل می‌تواند در طول یک تعطیلی مورد انتظار بورس به فعالیت خود ادامه دهد در حالی که کنترل‌های متفاوتی را در زمان شکست اوراکل یا توقف سهام نمایندگی‌شده اعمال می‌کند.

سرمایه‌گذاران ایالات متحده از پیشنهاد B20 مستثنی هستند

با وجود اینکه سهام‌های فهرست‌شده در بورس‌های ایالات متحده را نمایندگی می‌کنند، سهام‌های توکن‌شده Coinbase در حال حاضر به افراد ایالات متحده ارائه نمی‌شوند. به گفته اسناد ارائه، این اوراق بهادار تحت قانون اوراق بهادار سال ۱۹۳۳ یا با تنظیم‌کننده‌های اوراق بهادار ایالتی ثبت نشده‌اند.

Coinbase از مقررات S استفاده می‌کند که معافیتی برای معاملات اوراق بهادار واجد شرایط که خارج از ایالات متحده انجام می‌شود، فراهم می‌کند. پروسپکتوس‌ها ارائه، فروش یا تحویل توکن‌ها در کشور یا به حساب یا منفعت یک شخص ایالات متحده را ممنوع می‌کنند.

مشتریان آمریکایی می‌توانند از خدمات کارگزاری جداگانه Coinbase برای خرید سهام‌های معمولی و صندوق‌های قابل معامله در بورس استفاده کنند. Apex Clearing اجرای، تسویه و نگهداری برای آن خدمات را انجام می‌دهد که به‌طور مستقل از اوراق بهادار B20 صادر شده توسط ADGM که از طریق Base در دسترس است، عمل می‌کند.

Coinbase در اوایل اوت مجوز ابوظبی را برای ترتیب دادن معاملات سرمایه‌گذاری و ارائه خدمات نگهداری مرتبط با اوراق بهادار توکنیزه شده دریافت کرد. این مجوز به شرکت اجازه نمی‌دهد محصولات صادر شده توسط ADGM را در ایالات متحده توزیع کند، جایی که هر عرضه سهام توکنیزه داخلی همچنان تحت قوانین اوراق بهادار ایالات متحده و نظارت SEC قرار خواهد گرفت.

محدودیت‌های دسترسی همچنین به خدماتی که حول توکن‌های سهام ساخته شده‌اند، اعمال می‌شود. به عنوان مثال، Bitwise سه پرتفوی را معرفی کرده است که از دارایی‌های Coinbase در کیف پول‌های خودنگهدار استفاده می‌کند، اما پرتفوی‌های توکن خودکار آن برای افراد مقیم ایالات متحده در دسترس نیست.

دارندگان تأیید شده B20 می‌توانند درخواست بازخرید در سهام پایه، دلارهای ایالات متحده یا یک استیبل‌کوین پذیرفته شده مانند USDC را طبق بروشورهای Coinbase ارائه دهند. صادرکننده هزینه بازخرید 0.05% را دریافت می‌کند و ممکن است قبل از پردازش درخواست، نیاز به بررسی هویت، تحریم‌ها، ضد پولشویی و حوزه قضایی داشته باشد.

دارندگانی که توکن‌ها را از طریق DeFi بدون تکمیل فرآیند انطباق Coinbase به دست می‌آورند، تا زمانی که چک‌های لازم را پاس نکنند، غیرقابل واگذاری باقی می‌مانند. پرونده‌های Coinbase بیان می‌کنند که دارندگان غیرقابل واگذاری نمی‌توانند توکن‌ها را برای سهام یا نقدی بازخرید کنند، حقوق خاصی به عنوان دارنده دریافت کنند یا دستورالعمل‌های رأی‌گیری ارائه دهند.

بیشتر بخوانید: برنامه‌های بازنشستگی کریپتو با مخالفت 53% آمریکایی‌ها مواجه است.